Вход

Банк Возрождение - экспресс-анализ по отчету

24.11.2011 14:58 3 2 804 просмотра
В 2011 году банк еще больше сконцентрировался на кредитовании. Кредитный портфель вырос на 19% с начала года, что практически совпадает со средней динамикой по сектору в целом. Отношение кредитов к депозитам по итогам 9 месяцев составило почти 99% (для сравнения в прошлом году этот показатель составлял 88,4%).

Банк существенно (более, чем в 16 раз) сократил объем средств, размещенных в других банках. Но нарастил портфель торговых и инвестиционных ценных бумаг (+17% с начала года против 5,7% в целом по сектору).

Если смотреть на динамику денежных потоков банка, то хороший результат этого года связан с ростом процентного дохода при одновременном снижении расходов на фондирование, ростом комиссионного дохода и дохода по торговым операциям с ценными бумагами и валютой.

Основным драйвером для акций банка Возрождение является возможная смена контролирующего акционера. Владимир Коган, экс-владелец петербургского Промстройбанка (сейчас этот банк входит в группу ВТБ), совместно с несколькими инвесторами интересуются приобретением контрольного пакета в банке в следующем году. Кроме того, банк не исключает SPO на 10-15% от уставного капитала.

Менеджмент банка оценивает стоимость банка по коэффициенту 2 к собственному капиталу (то есть почти в 36 млрд рублей). Капитализация банка в настоящий момент составляет 16,4 млрд рублей, что составляет всего 0,9 к капиталу. Однако акции финансового сектора в среднесрочной перспективе будут находится под давлением, поэтому я не рекомендую покупать акции банков в перспективе ближайших 3-6 месяцев. Потенциал роста акций банка Возрождение на перспективу ближайших 3-6 месяцев я оцениваю в 10-20%.

Обыкновенные акции Возрождения выросли после публикации отчета до 717,5 рублей за акцию, но потом скорректировались и к 16.00 мск торгуются по цене 700 руб/акц., что на 4,6% выше вчерашнего закрытия.

Комментарии 3

Рамиль Шарапов  (Ramil)
#
Александра, добрый день!

Вы с Инвесткафе соревнуетесь относительно рекомендаций по покупке/продаже акций компаний-банков?! smile:)

Спасибо кстати за анализ.
Александра Лозовая  (alex_loz)
#
почему соревнуюсь?
Вот например Антон Тягнибеда примерно ту же рекомендацию дает
Фундаментально я считаю Банк Возрождение одной из самых справедливо оцененных фишек в секторе. Трехмесячный потенциал роста котировок до конца года невысок — около 18%, таргет — 815 руб., рекомендация — «держать».
http://investcafe.ru/blogs/antonmicex/post/14739/
Игорь Громов  (w0912x)
#
Акции банка Возрождение принадлежат к низколиквидным. Насколько легко можно совершать по ним сделки купли-продажи на фондовом рынке?
Комментарии и отзывы могут оставлять только зарегистрированные пользователи.
Авторизуйтесь или зарегистрируйтесь.

Популярные сообщения

Овердрафт и технический овердрафт: сущность и правовое регулирование.
Несколько дней назад в сети появилась информация о том, что изменился статус дебетовых карт клиентов Сбербанка на овердрафтный. Официальная позиция сбербанка
12
Кредитная карта "Тепло" Восточного банка
При оформлении карты выдается карта МИР Instant issue. Согласно тарифам банка за ее оформление взимается комиссия 800 руб. за счет кредитного лимита
0
ФКБ или ВА завтра в Бине?
Тут намекают, что с Бином завтра вопрос решен. Интересно, в сторону ФКБ или ВА? И нафига там Давыдович? Сдал - принял одним днем? Что то не верю я,
1
Рынок нефти 21 сентября
Нефтяные цены умеренно корректируются после обновления 5-мес. максимумов накануне, Brent при этом пытается удержать уровни $56+. Напомним, что технический
0

Новые сообщения

  • Рынок нефти 21 сентября
    Нефтяные цены умеренно корректируются после обновления 5-мес. максимумов накануне, Brent при этом пытается удержать уровни $56+. Напомним, что технический
  • Чёрный список. Включение с 21.09.2017 г.
    С 21.09.2017 Мой личный Чёрный список банков пополняют: 1) АО "КИБ" Евроальянс" его номер 56. Причина - небезопасный интернет-банкинг, завязанный
  • Рынок нефти 20 сентября
    Нефть восстанавливается после снижения накануне. Рынок в ходе вчерашних торгов достаточно позитивно отреагировал на сообщения иракской стороны о рассмотрении
  • Почему в 2018 году в РФ много выходных дней?
    Почему в 2018 году в РФ много выходных дней? Странный вопрос. И странный ответ - по календарю. Смотрите сами.
  • Рынок нефти 19 сентября
    Нефтяные цены незначительно прибавляют в ходе утренних торгов. Позитив рынку придают заявления министра нефти Ирака о перспективах сделки ОПЕК+. Однако