Вход

Торговая идея: продажа спреда Сбербанк/ВТБ

02.10.2012 15:39 7 2 486 просмотров
ВТБ по ключевым показателям уступает Сбербанку в 2—2,5 раза, и дисконт ВТБ к Сбербанку справедлив. Но справедливо ли текущее различие в 3,6 раза? Полагаю, что нет, и в качестве торговой идеи предлагаю продавать спред Сбербанк/ВТБ (лонг по ВТБ и шорт по Сбербанку) в расчете на его снижение к среднему значению в перспективе ближайших месяцев.





Расчеты и обоснование можно посмотреть здесь

Комментарии 7

Sand3R Sand3Rov  (Sand3R)
#
Александра, этот очевидный спрэд ничего кроме убытков не принесет. 11.09.2012 я сформировал данный спред и он на 1 млн. руб. он принес 29 тыс руб убытка и 5,3 тыс. руб. за маржу. Итого 3,5% лося при том, что рынок пока не падал.
На падении ВТБ будет валиться быстрее чем сбер. На ВТБ 3 копейки как маяк.
Александра Лозовая  (alex_loz)
#
возможно просто неудачное время было выбрано - SPO Сбербанка тогда еще только ожидалось. А вобще например за вчерашний день спред снизился на 1,6%, в то время как индекс ММВБ практически не изменился. Так что идея рабочая, дело в тактике.

Что касается сценария сильного падения рынка, то в этом случае у меня выходила цена ВТБ 3,5 копейки
Гектор  (Гектор)
#
Снижение спрэда в условиях состоявшегося SPO Сбербанка и ожидаемой продажи акций ВТБ вещь довольно естественная. Но не следует сбрасывать со счетов два глобальных момента:
- инвесторы помнят все обещания руководства ВТБ и достигнутые результаты. Можно припомнить последние планы Костина по повышению стоимости акций ВТБ и что из этого вышло.
- рост западных и других рынков не привел к адекватному росту российского рынка. Дальше - только вниз. Особенно с учетом неожиданной победы на дебатах Ромни и возможной его победы на выборах. Ромни против QE3 и планирует сменить Бернардке.
- ВТБ - бумага слабая и в случае падения рынка будет лететь вниз со свистом.
А так, в условиях нормального развития рынка, без острых катаклизмов - все верно!
Гектор  (Гектор)
#
Вот, кстати, еще одно подтверждение неэффективности нынешнего руководства ВТБ, о котором написал аналитик "Калита-Финанс" Вязовский:
Как стало известно в сентябре, другой крупнейший флагман банковского бизнеса - ВТБ - закрывает работу своего трейдингового подразделения по торговле акциями из-за его убытков в первом полугодии. Агрессивная стратегия команды банка привела к потере около 10 миллиардов рублей!
Sand3R Sand3Rov  (Sand3R)
#
Гектор, они опровергли эту информацию (в смысле сокращения).
Спрэд продолжил раздирать депозит smile:D
Sand3R Sand3Rov  (Sand3R)
#
На текущий момент удержание спрэда приносит 52 тыс руб убытка (без учета маржи, которая дает еще 12,9 тыс руб) smile:o продолжаем наблюдение
Александра Лозовая  (alex_loz)
#
Вы пробуйте его регулировать на резких ростах и резких снижениях. Результат может быть гораздо лучше. Эта позиция естественно требует контроля и регулировки рисков
Комментарии и отзывы могут оставлять только зарегистрированные пользователи.
Авторизуйтесь или зарегистрируйтесь.

Популярные сообщения

Новости по итогам отчетности за август 2017 г.
Нарушители нормативов ЦБ в августе (тех, кто находится на санации, тех, у кого уже отозвана лицензия и тех, где введена временная администрация, не обсуждаем
7
Овердрафт и технический овердрафт: сущность и правовое регулирование.
Несколько дней назад в сети появилась информация о том, что изменился статус дебетовых карт клиентов Сбербанка на овердрафтный. Официальная позиция сбербанка
12
Кредитная карта "Тепло" Восточного банка
При оформлении карты выдается карта МИР Instant issue. Согласно тарифам банка за ее оформление взимается комиссия 800 руб. за счет кредитного лимита
14
Почему при одинаковых характеристиках,есть выгодные монеты и есть невыгодные?
Форумчанин Kleptoman74 задал ряд интересных вопросов о золотых монетах. Я попытался на них ответить. Так как в ветке форума это всё быстро затеряется,
0
ФКБ или ВА завтра в Бине?
Тут намекают, что с Бином завтра вопрос решен. Интересно, в сторону ФКБ или ВА? И нафига там Давыдович? Сдал - принял одним днем? Что то не верю я,
6

Новые сообщения