Слава Сбербанку!
Или хотя бы его акциям Еще в сентябре 2007 года, когда «все только начиналось», я писал у себя на сайте, что с развитием кризиса акции Сбербанка будут падать намного сильнее, чем следовало бы. Потому что «Сбер» — «он же памятник», что ему сделается? Государственный монстр вечен, по крайней мере до тех пор, пока государство не решит что-нибудь плохое с ним сделать. Это обусловлено не только политическими факторами, но и чисто экономическими: Сбербанк управлялся (и в существенной степени управляется) весьма консервативно, не ввязываясь в рискованные игры и работая с хорошими клиентами.
Конечно, нельзя сказать, что Сбербанк вообще не заметил кризиса. Есть и невозврат кредитов, и повышенная «цена денег» для банка, и зависшие на балансе залоги. Но в масштабах консервативного бизнеса банка это все не так существенно, как многим казалось во время паники весной текущего года. Поэтому, конечно, цена акций Сбербанка на уровне ниже 20 рублей не была ничем обоснована. Да и на уровне ниже 40 рублей тоже. В той же заметке два года назад я писал, что инвестор может смело покупать акции Сбербанка на падении, даже если они будут продолжать падать. Вычислить «дно» невозможно (разве что угадать), поэтому постоянное усреднение на свежие деньги даст отличный эффект в среднесрочной перспективе.
И что же? Сегодня специально просчитал вариант, при котором инвестор вкладывает ежемесячно по 50 тыс. рублей в обыкновенные акции Сбербанка, несмотря ни на какие текущие потери. Если начать это делать в сентябре 2007 года (тогда акции стоили, страшно сказать, более 100 рублей), то к настоящему моменту в бумаги было бы вложено 1,35 млн рублей. А получившийся пакет сегодня стоил бы около 2,23 млн рублей. Общая прибыль составляет более 65% на весь вложенный капитал. С учетом того, что деньги инвестировались не сразу, а постепенно, эффективная доходность на капитал составляет значительно большую величину. Заметим, это на фоне кризиса, едва ли не краха банковской системы и прочих ужасов. И на фоне снижения цены акций самого Сбербанка — сейчас они стоят около 70 рублей против примерно 100 рублей на момент начала осуществления инвестиций.
Этот доход происходит именно из внутреннего качества акций Сбербанка. Грамотный инвестор понимает, что нельзя поддаваться паническим настроениям на рынке. Если ты уверен в базовой стабильности компании, то падение котировок — только дополнительный повод для покупки. А Сбербанк при всех своих потребительских минусах имеет абсолютную фундаментальную устойчивость как бизнес. Почему бы не использовать это в своих скромных инвестиционных целях?
На всякий случай предупрежу, что я ни в коем случае не призываю покупать те или иные акции, тем более «прямо сейчас». Всякое может произойти, на рынке настроения в последние недели весьма неоднозначные. Случай с бумагами Сбербанка — просто пример того, как можно получать доход, не подчиняясь воле толпы и опираясь на знания, а не на эмоции.
В общем, кому как, а мне нравится Сбербанк. По крайней мере с точки зрения инвестиций. Ведь мир не так однозначен, как кажется, — даже от «Сбера» можно получить свой «клок шерсти».
Материал просмотрен 2902 раза.
|
|
Ну-ка, ну-ка, ну-ка... А как это Вы считали???
В октябре 2008 по чем, бишь, покупали? По 45 аль по 18? Ну кризис был, ясно дело. А в июне этого года? По 55 или по 30? А в мае? По 30 или по 45? А в сентябре прошлого года? По 18 наверное? А что не по 60?
Как процитировал не помню кого полотер в одном фильме: "Можешь не писать - не пиши!" Если брать приблизительно средние цены за этот перидод, цена Сбера - 63. Текущая - 70. Ставки по депозитам для физических лиц 10-12 процентов годовых.
Фигню городить не надо... |
|
|
Ах, простите! 63 - это с июня 2007, не с сентября. С сентября - 59,5.
Для информации - с ноября 2006 средняя цена - 70, с ноября 2005 - 63.
В любом случае делать на основании этих цифр заключения об инвестиционной привлекательности акций - странно. Во всяком случае, для колумниста банков.ру.
А получить свой "шерсти клок" можно было даже с МММ. Я, во всяком случае, лично знал людей его получивших. |
|
|
Palych,
Пожалуйста, снизьте тон и будьте внимательнее. Все расчёты делались при условии покупки бумаг на второй рабочий день месяца (кроме января и мая, где учитывался второй день после каникул). Т.е. без выбора оптимальной цены постфактум. Если у вас есть логин на tikr.ru, мошу дать ссылку на этот портфель, где расписаны все операции.
Октябрь 2008-го - 41,45 руб.
Июнь 2009-го - 53,38 руб.
Май 2009-го - 28,87 руб.
Сентябрь 2008 - 61,10 руб.
Средняя цена покупки за 2 года - 42,53 руб.
Будут ещё вопросы - задавайте. Только поспокойнее, пожалуйста. |
|
|
Palych,
И на всякий случай напомню, что стабильным было не количество покупаемых акций, а сумма. Т.е. дешёвых акций покупалось намного больше, чем дорогих. Это добавляет доходности. |
|
|
Сейчас кстати рекомендация Банка Москвы "покупать" стоит по бумагам СБ.
Вопреки огромным невозвратам долгов и понесенным при этом убыткам.
Кто ж его посадит - памятник! |
|
|
Не ругайте Сбербанк - он "играет, как умеет"..  |
|
|
Огромные резервы СБ по просроченных долгам (гигантские по сути в российской банковской системе хотя бы потому что больше СБ банка нет) в любой момент в следующей году (или даже в этом еще) могут превратиться в прибыль.... и тогда взлет цены акций СБ гарантирован. Ну пусть это произойдет не в этом году, но в следующем точно. Так что ерничание по поводу СБ по крайней мере глупо!
Артем я с Вами согласен. Притом как по обыкновенным акциям СБ так и по привилегированным |
|
|
| Надо сказать, что цены на акции обыкновенные Сбербанка уже практически вернулись на докризисный уровень. В феврале 2008-ого я их покупал, помнится, по 72 руб., а вчера (или позавчера) они стоили около 71 руб. |
|
|
Одна проблема - за все время работы сбербанк не разу не выплатил щедрых дивидендов, даже когда получал очень крупный доход. Думаю при списании резервов, акционерам эти деньги также не достанутся. Значит надежда одна - спекулятивный рост курса. Соответственно, Вы правильно делаете, рекламируете свои вложения, иначе кто их у Вас купит дороже, в надежде продать еще дороже ) |
|
|
| Цитата |
|---|
Zanuda пишет:
Одна проблема - за все время работы сбербанк не разу не выплатил щедрых дивидендов, даже когда получал очень крупный доход. |
Дивиденды платятся не с дохода, а из чистой прибыли. Кроме того, быть может, Вы сможете привести в пример хотя бы одну публичную российскую компанию, выплачивающую заметные дивиденды своим акционерам? |
|
|
Ну из тех акций которыми лично владел, неплохой дивидендный доход давали акции ТНК, Сибнефти(одно время), Сургутнефтегаз-префы, СЗТ префы... Но Вы совершенно правы насчет того, что российские компании платят маленькие дивиденды, особенно учитывая стоимость капитала в нашей стране. С этим кстати я связываю и высокую волатильность российского рынка - все рассчитывают на рост курса, а не на участие в доходах.| Цитата |
|---|
Гарпагон пишет:
Дивиденды платятся не с дохода, а из чистой прибыли. |
Извинте, конечно под словом доход я имел ввиду profit(если хотите можно сказать net profit), а не income;). |
|
|
Артем Ейсков.
За тон извините. Признаю, не прав. Подсчеты ваши тоже, наверное, правильные. В вашей статье меня коробит скорее обоснование инвестиционных рекомендаций. Вы можете сказать, что это не рекомендации вовсе, но статья выглядит именно так. Все-таки "он же памятник", "управляется консервативно" и "цена 40 ничем необоснована" выглядело бы не слишком убедительно даже на сайте любителей подледного лова, не то что здесь.
Совершенно не факт что ваш доход является следствием "внуреннего качества" акций Сбера. По мне - это скорее следствие общерыночной ситуации. Индекс ММВБ дает чуть худшие, но достаточно близкие результаты. Индекс ММВБ-10 - тоже близкие, но уже чуть лучшие. Инвестиции по этому принципу в Лукойл дали бы очень похожие результаты. В Газпром - худшие. В Газпромнефть и Роснефть - заметно лучшие. Все они, вобщем-то, тоже "памятники", у всех цену на дне можно назвать "необоснованной".
Возможно на самом деле Вы, выбирая именно Сбер, руководствовались каким-то более глубоким анализом, чем простое "мне кажется". Но тогда уж и раскрывайте свои настоящие доводы. А есть ощущение что Вы что-то скрываете, то-есть слегка обманываете. Отсюда и такое неприятие резкое вашего материала. |
|
|
| ну да, с тех пор как прошёл слух будто Карамзин прикупил сбера на несколько миллионов, все только и занимаются тем, что обсуждают хорошие перспективы сбербанка |
|
|
| Цитата |
|---|
Palych пишет:
Возможно на самом деле Вы, выбирая именно Сбер, руководствовались каким-то более глубоким анализом, чем простое "мне кажется". |
А вот мне кажется, что он писал не о Газпроме, не о Роснефти и не о других "памятниках", а о Сбербанке потому, что писал для сайта, посвященном банковской тематике.
Хотя другие мотивы я тоже не исключаю. |
|
|
Просчитывать некие абстрактные доходы от инвестиций задним числом - дело, несомненно, полезное и нужное. Лично я купил акцию Сбера по "народному IPO" в марте 2007 года по цене 89000 тыс.руб. Дивиденды на неё были получены в размере 2007 - 351.50, 2008 - 466.00, 2009 - 437.00 руб.
По октябрь 2007 включительно Сбер взымал со своих акционеров комиссию 50 руб/мес за хранение единственной акции в собственном депозитарии. Само собой, ни в каких проспектах "народного IPO" и вообще нигде данный факт не освящался. Лично я об этом узнал случайно задним числом, когда все начисленные за 2007 год дивиденды тут же были списаны в счет этой самой комиссии. Моё предложение взять на себя хотя бы часть тягот хранения строчки базы данных депозитария даже за десятую часть от цены 50 руб/мес отклика среди сотрудников Сбера, к сожалению, не встретило. С тех пор храню на "депозитарной" сберкнижке символических 10 рублей и ни копейкой больше.
На текущий момент цена моей после-сплитовой тыще-акции Сбера составляет 67000 руб. Собственные потери оцениваю, соответственно, в 11095,50 руб за ~2,5 года - вот это и есть реальный результат инвестирования в Сбер, а не сферическо-вакуумные расчеты. |
|
|
| Цитата |
|---|
bionic пишет:
Ёпть, вы чё акции для дивидендов покупаете? |
С чего вы взяли? |
![[!]](/_com/comments_etention_ico_16x16.gif) Желаете оставить комментарий?
|
|
О проекте
![[Ctrl]+[Enter]](/_com/ctrl_enter.gif){kind=small}
и нажмите
