На окраинах финансового мира, где-то на его границе с игорным и букмекерским бизнесом, пузырится-булькает болото розничного форекса. Сладкие голоса сирен заманивают народ попытать счастья, доход сулят стабильный и процветание финансовое. Око регулятора не дотягивается до болота туманного, и живет оно по понятиям собственным, и только вопли облапошенных горе-трейдеров оглашают его окрестности.

Форекс-брокеры эксплуатируют болезненную страсть части населения к риску. Поведение типичного клиента на рынке Forex таково: теряет депозит за первую неделю, через месяц возвращается отыграться, вносит новый депозит. Опять проигрывает. И вновь возвращается — но уже с деньгами, взятыми в долг. Поэтому Forex не только бесполезен, но и вреден.

Но если уж занесла вас нелегкая на это болото, то надо по крайней мере сориентироваться на местности, изучив карту рисков Forex. Розничные клиенты сталкиваются с тремя основными рисками, ранжированными по уровню значимости: мошенничество брокера, некомпетентность, маржинальный риск.

Я бы выделил несколько основных видов мошенничества на рынке Forex. Среди них — побуждение клиента к чрезмерной торговой активности для генерирования прибыли брокера за счет спреда, присваиваемого им в результате внутреннего клиринга; продажа программного обеспечения, которое якобы должно принести клиенту большую прибыль; неправильно управляемые «управляемые счета»; ложная реклама; схемы Понци; обычное воровство.

Вот какие горы золота сулят брокеры. Некто Юрген Бапперт из Германии рекламирует управляемый счет Monument Max: «Отличная эффективность, в среднем +12,6% гросс ежемесячно начиная с марта 2009-го, или +27,4% ежемесячно с учетом сложных процентов… Минимум (минимальный депозит. — М. О.) — 50 тыс. долларов… Результат (за период) март-2009 — октябрь-2012 (гросс до премии за успех): +556,3%».

Директор Alabama Securities Commission Джозеф П. Борг предупреждает: «В типичном случае инвестору могут быть обещаны десятки тысяч долларов прибыли всего за несколько недель или месяцев, с начальной инвестицией всего 5 тыс. долларов. На самом деле деньги инвестора часто не размещались на рынке через законного дилера, но просто разворовывались — направлялись жуликами-артистами на личные цели».

По данным CFTC (Commodity Futures Trading Commission), жертва мошенничества на американском рынке Forex теряла в среднем 15 тыс. долларов.

Чтобы выжить на рынке Forex, надо снизить риски. Во-первых, выбрать более-менее надежного брокера с хорошей репутацией. Во-вторых, изучать финансы и экономику, ведь для несведущего в этих науках игрока рынок Forex — рулетка. В-третьих, работать не с безумным плечом в 1:500, как предлагают многие брокеры, а с умеренным — никак не выше 1:50, а лучше 1:10—1:20.

Государство также должно способствовать снижению рисков на рынке Forex: устанавливать правила и стандарты рынка, обеспечивать его прозрачность, лицензировать брокеров и ввести для них минимальный капитал; повышать финансовую грамотность населения; ограничивать уровень маржи. Например, в США по валютам-мажорам (евро, английский фунт, иена и т. д.) максимальное плечо — 1:50, по остальным валютам — 1:20.

Для этого надо определить регулятора рынка, создать закон о рынке Forex или внести поправки в действующие законы.

Однако пока государство вряд ли серьезно займется рынком Forex. Во-первых, размеры этого рынка относительно невелики — за год граждане вносят на свои счета до 15 млрд рублей. Сравним, например, с рынком вкладов населения, размер которого на 1 ноября достиг 13,2 трлн рублей. Во-вторых, у государства на финансовом рынке есть дела поважнее — скажем, надо мегарегулятор в пожарном порядке создать, так что до Forex руки пока не доходят. Хотя 2 ноября первый вице-премьер Игорь Шувалов направил Минфину, Минэкономики и Федеральной службе по финансовым рынкам письмо с поручением проработать предложения по регулированию розничного рынка Forex.

А пока зачастую дилинговый центр — это «кухня», где трейдер играет не против рынка, а против брокера, который использует всякие мошеннические методы, например прерывание связи в момент, когда трейдер должен зафиксировать прибыль.

Отсутствие регулирования и неадекватное российское законодательство выдавливают рынок Forex в офшоры: российские форекс-брокеры преимущественно зарегистрированы в офшорных зонах. Это, в частности, способствует тому, что рынок Forex является одним из инструментов для вывода капитала за рубеж. Перевод брокеров в офшоры повышает риски для их клиентов — тем самым усложняется доступ к юридической защите в случае конфликта.

Банки пытаются выходить на рынок Forex, но работать напрямую на этом рынке им крайне неудобно, поэтому они создают соответствующие дочерние компании. Работают на рынке Forex, например, Альфа-Банк и Мособлбанк. Даже Сбербанк рассматривает возможность выхода на этот рынок.

Эта колонка написана в значительной степени на основе материалов 3-й конференции «Проблемы и перспективы валютного трейдинга в России».

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции