Прошел год после вступления в силу поправок в федеральный закон «О рынке ценных бумаг» в части регулирования рынка Forex. Самое время подвести итоги и оценить эффективность принятых изменений.
За что боролись
Напомним, что поправки вводили новую статью 4.1 «Деятельность форекс-дилеров» и таким образом устанавливали правила поведения компаний в этом сегменте финансового рынка — если его вообще таковым можно назвать. До принятия закона рынок Forex был «диким» и являлся источником мошенничества и обмана для российских граждан. Повальное применение мошеннических приемов, которые использовали форекс-дилеры, и явилось причиной попытки отрегулировать их деятельность. Поправки к закону разрабатывались группой депутатов при активном участии Минфина РФ, Банка России и Национальной ассоциации форекс-дилеров (бывший ЦРФИН).
Основные требования к форекс-дилерам, введенные принятым законом, таковы:
— взнос в компенсационный фонд;
— вступление в саморегулируемую организацию;
— запрет деятельности иностранных форекс-дилеров на территории РФ без лицензии;
— требование к обязательному открытию счетов в банках РФ;
— требования к программному обеспечению: создание резервных копий и осуществление бесперебойной работы;
— требования регистрировать рамочный договор в саморегулируемой организации (СРО).
Нововведения были призваны искоренить случаи злоупотреблений и мошенничества в сфере внебиржевой торговли валютами.
На что «напоролись»
Однако ни одно из этих нововведений пока не помогло. Почему?
Финансовый взнос в компенсационный фонд. Компенсационный фонд создается только на случай несостоятельности и банкротства, то есть специальной юридической процедуры, которую отнюдь не стремятся проходить офшорные компании. Да и лицензированным компаниям тоже нет резона банкротить курицу, которая несет золотые яйца. При этом взнос составляет в пределах 2 млн рублей — сумма смехотворная; в большинстве случаев она не удовлетворит требований даже одного клиента.
Вступление в СРО. Предполагалось, что форекс-дилеры будут самостоятельно наводить порядок в сфере Forex. Однако этим требованием законодатель фактически сплотил против себя разрозненных дилеров, превратив СРО в эффективный лоббистский орган против того же ЦБ РФ. К примерам такого лоббирования можно отнести, в частности, давление со стороны СРО в пользу сохранения уровня кредитного плеча. (Повышенное кредитное плечо позволяет быстрее проигрывать депозиты и обогащать владельцев компаний.)
Запрет деятельности иностранных дилеров. Если ранее, до вступления в силу законодательного регулирования рынка Forex, какие-то из дилеров еще находились на территории РФ и даже имели счета, которые можно было арестовать, то теперь запрет деятельности фактически стимулирует выход форекс-дилеров в офшор и работу без лицензии. Нарушать российское законодательство выгодно. Дело в том, что российские суды не принимают иски к офшорным компаниям, а полиция и вовсе саботирует расследование случаев мошенничества, совершенных офшорными форекс-дилерами.
Поэтому, выводя компании в офшор, форекс-дилер избегает необходимости получать лицензию, сертифицировать программное обеспечение, представлять отчеты, вступать в СРО и вообще хоть каким-то образом реагировать на российских правоприменителей. Такое положение дополняется позицией ЦБ РФ, который отказывается проводить проверочные мероприятия в отношении компаний, не имеющих лицензии. Нет лицензии — значит, вы нам не подконтрольны. Таким образом, складывается очень странная ситуация: если вы офшорная компания, то, пожалуйста, работайте без лицензии на нашей территории, делайте что хотите.
Требования к форекс-дилерам без принятия изменений к правилам подсудности споров фактически способствуют росту нарушений в этой сфере, поскольку суды отказываются принимать иски к офшорным компаниям. И это выгодно мошенникам, потому что делает невозможными любые споры, проверки и разбирательства.
Чтобы закон был действенным, необходимо было вносить изменения в Гражданско-процессуальный кодекс РФ и определять подсудность данной категории дел российским судам.
Пока российское законодательство отсылает рядового российского гражданина, потерявшего деньги на рынке Forex, судиться в иностранных юрисдикциях. Понятно, что данный процесс рядовой инвестор обеспечить не в состоянии. Такое положение представляет серьезную общественную опасность, поскольку суммы, выводящиеся за рубеж, огромны и сопоставимы с объемами всего российского фондового рынка, а засилье мошенников, которые эксплуатируют естественное желание людей заработать, вложить или застраховать свои сбережения, — тотальное.
Средний счет потери денежных средств рядового гражданина в результате махинаций с котировками, графиками, роботами и прочих уловок составляет примерно 1 млн рублей. Сумма существенная, потеря таких денежных средств подрывает материальное благополучие граждан, решившихся приумножить свои сбережения, — это неприобретенные автомобили, недвижимость, товары потребительского рынка.
Когда-то по этой причине запретили казино. Необходимо учесть, что все деньги уплывают в иностранные юрисдикции. В ходе одного из судебных заседаний мне удалось получить доступ к сведениям платежной системы, работающей с офшорными форекс-дилерами, — ООО «Системы обработки информации». Согласно представленной информации, на счета трех компаний за один день было переведено порядка 150 тыс. долларов сбережений наших граждан — это свыше 8 млн рублей. В годовом исчислении на тройку офшорных компаний приходится более 3 млрд рублей. Конечно, цифры очень приблизительные, но ориентироваться на них можно.
Много это или мало для российской экономики? Мне кажется, сумма значительная, и она могла быть вложена в российские компании. Пока же это деньги, вложенные инвесторами в «ничего» — если так можно выразиться.
Реализуя стремление к инвестированию, наши граждане вкладывают в абсолютно нереальный рынок, тогда как могли бы размещать свои финансы в акции и облигации российских эмитентов, чем обеспечивали бы их дополнительную капитализацию.
Принимая меры к развитию инвестиционного рынка, собирая дорогостоящие форумы и приглашая к себе иностранных инвесторов, мы сами же подрываем свою экономику азартными структурами.
Есть и другие отрицательные последствия. В результате функционирования Forex на российской территории тысячи молодых людей находят себя в этой сфере и фактически занимаются не экономикой, а способами «развода» доверчивого клиента. За год такой деятельности формируются финансисты, единственной способностью которых становится профессиональное надувательство.
Открытие счетов в банках РФ. Это требование не исполняется офшорными компаниями, поскольку правоприменительные органы отказываются распространять юрисдикцию РФ на такие компании.
Требования бесперебойности работы программных комплексов и сохранения копий. Практика показывает, что все без исключения дилеры имеют возможность управлять графиком, то есть ценами котировок. Требование предоставлять копию программного комплекса было направлено именно на то, чтобы предотвратить такие махинации. Однако механизм эффективной защиты от вбросов и изменений показателей программы отсутствует — сохранение копии не может защитить от намеренных изменений котировок и других показателей, важных для трейдера. Любой, кто озадачится этой целью, рано или поздно придет к созданию биржи. Только биржа, то есть независимый от участников торгов посредник, дает относительно надежный способ контролировать котировки — самую важную часть торговли.
Нарушения допускают и уже получившие лицензию компании. В частности, недавно ко мне обратился потерпевший, которому форекс-клуб объявил технический сбой, то есть в определенный момент инструменты закрытия сделок и вывода средств перестали работать в терминале. Когда программа восстановила работоспособность, оказалось, что прибыль по сделкам исчезла.
Требования к регистрации рамочного договора в СРО никак не защищают частного инвестора, поскольку все форекс-дилеры, даже лицензированные, используют одну и ту же возможность — манипулирования котировками.
Ни одно из требований закона о форекс-дилерах не способствует сокращению числа мошеннических действий, а, напротив, стимулирует их.
Решение лицензировать потенциально мошеннический рынок выглядит очень странно — как лицензия на обман.
Евгений МОСКАЛЕНКО, адвокат, для Banki.ru