Устоит ли российская финансовая система, если за ее счет будут выплачивать иностранные кредиты попавших под санкции олигархов?
Миллиард долларов для миллиардера
Находящиеся под американскими санкциями миллиардер Виктор Вексельберг и его группа «Ренова» единовременно погасили кредиты в размере более 1 млрд швейцарских франков (1 млрд долларов) в иностранных банках, среди которых JP Morgan, Credit Suisse и UBS. Об этом сообщил Reuters со ссылкой на «Ренову» и источник, близкий к ситуации.
В соответствии с американскими санкциями банки должны были разрешить проблемы с сотрудничеством с «Реновой» до 5 июня 2018 года. В случае отсутствия решения по кредитам в указанный срок банки могли объявить о принудительной распродаже акций швейцарских компаний Schmolz + Bickenbach, Oerlikon и Sulzer, которые удерживались в качестве обеспечения по кредитам.
«Проблемы с кредитами с банками наконец-то разрешены», — приводит агентство слова своего источника. По его словам, некоторые детали все еще обсуждаются, но «банки получили деньги».
Представитель «Реновы» сообщил Reuters, что компания погасила кредиты из «собственных средств». Однако ранее Минфин России отчитался о поддержке «Реновы» в виде рыночного кредита от санируемого Промсвязьбанка. Кредит был предоставлен на возвратной основе на второй неделе мая. В министерстве заверили, что бюджетные средства не использовались. До этого «Ренова» обращалась к российским властям за помощью в рефинансировании полученных на Западе кредитов.
Кто еще попросит помощи?
Напомним, что в апреле Минфин США внес в санкционный список семь бизнесменов, 17 чиновников, а также полтора десятка юридических лиц из России.
В частности, санкции были введены в отношении главы ВТБ Андрея Костина, председателя правления «Газпрома» Алексея Миллера, председателя совета директоров группы компаний «Ренова» Виктора Вексельберга, президента объединенной компании «Русал» Олега Дерипаски, бывшего директора Службы внешней разведки Михаила Фрадкова, сенатора Сулеймана Керимова, заместителя председателя ЦБ РФ Александра Торшина.
Пополнили санкционный список и юрлица: банк «Российская Финансовая Корпорация», Рособоронэкспорт, группа «Ренова», «Базовый элемент» и другие.
Как отмечалось в сообщении американского Минфина, санкции вводятся в связи с ситуацией на Украине, в Сирии, а также «попыткой подорвать западную демократию и враждебной киберактивностью».
«Совокупное состояние 50 богатейших людей России за день, когда были приняты санкции, сократилось более чем на 11,7 миллиарда долларов, — напоминает ведущий аналитик ООО «Эксперт плюс» Мария Сальникова. — Лидером по потерям оказался Олег Дерипаска, чье состояние на фоне резкого снижения стоимости бумаг Rusal и En+ Group сократилось почти на четверть, или на 1,3 миллиарда долларов. Те же 1,3 миллиарда долларов потерял и основной владелец «Норильского никеля».
Эксперты считают, что политика поддержки пострадавших от санкций продолжится и российским банкам придется в срочном порядке их перекредитовывать.
«Полагаю, что практика помощи пострадавшим компаниям продолжится и бизнес Вексельберга не последний. К этому нужно относиться терпимо, так как это распространенная практика во всем мире, национальные правительства защищают свои крупные компании от санкций. Например, ЕС декларирует те же принципы защиты в отношении европейских компаний, которые тоже страдают от санкций США, например, в Иране», — говорит аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов.
«Учитывая прецедент поддержки Вексельберга Минфином, можно опасаться, что тенденция продолжится. Порядок обращения и поддержки можно ожидать, ранжируя уровень потерь. Так, превращение вчерашних «привлекательных» активов в «токсичные», стоившее олигархам миллиардов долларов, вынудило бизнесменов обратиться за помощью к властям — и, видимо, власти не откажут в поддержке», — полагает Мария Сальникова.
У Центробанка есть опыт предоставления валютной ликвидности российским компаниям в 2015 году. Когда были введены санкции против России и многим пришлось закрывать кредитные линии по требованию западных банков, появились аукционы валютного РЕПО на срок от недели до года, которыми многие воспользовались.
«Надо сказать, что ничего страшного не произошло, многие компании быстро приспособились и закрыли кредиты, задолженность по внешним займам к концу 2015 года резко снизилась, а стабилизация курса рубля способствовала тому, что рублевые займы стали менее дорогими, чем валютные. О том, что ситуация быстро нормализовалась, говорит тот факт, что к концу 2015 года длинные сделки РЕПО (на год) уже практически не заключались», — рассуждает инвестиционный аналитик Global FX Иван Карякин.
При этом он отмечает, что активы многих бизнесменов, которые кредитуются на Западе, тоже находятся за границей и потому несут в себе дополнительные риски для банков в России. Нашим банкам придется принимать их в обеспечение обязательств крупных российских бизнесменов.
Кредитная нагрузка на российский финансовый рынок заметно возрастет, указывает валютный стратег ГК TeleTrade Александр Егоров. «Если таким же образом государство начнет спасать других ярких представителей российского бизнеса, то кредитная нагрузка на внутреннем рынке заметно вырастет. По сообщениям СМИ, группа Вексельберга погасила западных кредитов на сумму 1,85 миллиарда франков. Таким образом, речь может идти о десятках и более миллиардов валюты, которые будут изыматься из российской финансовой системы в короткий промежуток времени, в случае расширения этих действий на других персон. Может, это не скажется катастрофически на устойчивости финансовой системы в целом, но практика «спасения своих за счет всех остальных» вовсе не повышает лояльности к российскому истеблишменту», — считает Егоров.
Офшор Русский
По мнению Алексея Антонова, необходимость спасать российских бизнесменов может привести и к позитивным изменениям. В частности, к либерализации валютного законодательства и другим бонусам даже для тех, кто под санкции не попал: в правительстве витает идея создания специальных территорий, похожих на офшоры, например, на дальневосточном острове Русский и острове Октябрьский (Калининград), куда международные компании с российскими корнями, попавшие под санкции, могли бы без больших бюрократических сложностей перевести свою регистрацию. При этом платить налоги им нужно будет только за операции на территории России. За зарубежные операции, в том числе и те, которые были в прошлом, платить не придется. Появление таких территорий и таких компаний неизбежно приводит к вопросу ослабления валютного регулирования вообще и отмены обязательной репатриации валютной выручки в частности. Ведь если такое позволено «избранным» компаниям, то в какой-то мере должно быть позволено и всем.
«Полагаю, эта борьба с санкциями может даже привести к позитивным изменениям в валютном законодательстве и законодательстве, касающемся внешней торговли. Трудовое право для таких компаний также может быть изменено. Правила о контролируемых иностранных компаниях тоже могут быть изменены. В долгосрочном аспекте такое дробление страны на разные экономические зоны нежелательно, поэтому можно надеяться, что новые стандарты приживутся, а затем будут распространены на всю страну», — прогнозирует Алексей Антонов.
Анна ПОНОМАРЕВА, Banki.ru
