Один на миллиард

ТКС Банк, принадлежащий эпатажному банкиру Олегу Тинькову*, продал 4% своих акций фонду прямых инвестиций Horizon Capital за 40 млн долларов. Исходя из оценки этой доли, весь банк стоит миллиард долларов.

Как пояснил корреспонденту портала Банки.ру вице-президент банка «Тинькофф Кредитные Системы» Олег Анисимов, сложность сделки состоит в том, что были проданы доли акционеров. С 2% акций расстался сам основатель банка Олег Тиньков*, еще 2% продали остальные держатели акций. Вырученные от продажи деньги пойдут на нужды акционеров, а не на развитие бизнеса. «У нас очень большая чистая прибыль, и собственного капитала и так хватает. Сделка с целью заработать средства на развитие банка была бы нецелесообразна», — сказал Анисимов.

После проведения этой сделки наряду с основателем банка Олегом Тиньковым* в число совладельцев банка будут входить четыре крупных международных инвестиционных института: Goldman Sachs, Vostok Nafta Investment, Baring Vostok Private Equity Fund IV и Horizon Capital.

По словам Анисимова, других переговоров о продаже акций сейчас не ведется. Сделка по оценке банка к капиталу является беспрецедентной, отмечают в ТКС. «На моей памяти не было более высокой оценки», — говорит Анисимов. Зато основатель банка Олег Тиньков* считает, что можно было бы заработать и больше. «Очень круто, конечно, хотя и дешево. Скидка лично для Дениса Тафинцева (партнера Horizon Capital. — Прим. Банки.ру), который всегда в меня верил», — то ли в шутку, то ли всерьез написал Тиньков* в своем твиттере.

Эксперты же считают, что ТКС оценен излишне оптимистично. «Согласно многочисленным оценкам, стоимость банка может составлять от 0,6 миллиарда до 0,9 миллиарда долларов», — напоминает директор отдела оценки компании «Финансы-Оценка-Консалтинг» Денис Зуев. С ним согласен аналитик «Арбат Капитала» Михаил Завараев. «Банк отлично смотрится на общем фоне. Ростом в два раза и рентабельностью почти в 100% сейчас мало кто может похвастаться. Но даже с учетом таких показателей ТКС оценен чересчур высоко», — говорит Завараев. По его словам, модель монолайнера делает банк слишком чувствительным к ухудшению экономической ситуации.

В любом случае эксперты считают, что сделку можно считать очень удачной. Особенно в свете неудач других российских банков, в частности речь идет о несостоявшемся IPO Промсвязьбанка. В самом ТКС считают, что интерес инвесторов вызван тем, что ТКС — не типичный банк, а IT-компания, которая обслуживает клиентов. Аналитики согласны с таким объяснением.

«Инвестор смотрит на банк прежде всего как на IT-актив с весьма успешным будущим (по итогам 2012 года планируется существенное увеличение финансовых результатов)», — говорит Зуев. ТКС — это по сути финансовый стартап, в который выгодно вкладываться, пока он находится на этапе роста. И это его выгодно отличает от банков со сложившейся моделью бизнеса, добавляет Завараев.

Поскольку никто из конкурентов пока не может предложить ничего подобного, то эксперты полагают, что сделка будет разовым событием на рынке и ждать волны покупок акций российских банков не стоит.

По данным ЦБ РФ, на 1 октября 2012 года банк занимает четвертое место по размеру портфеля кредитных карт (40,1 млрд рублей) с долей рынка 6,8%. Чистая прибыль по МСФО в 2011 году составила 68 млн. По итогам этого года банк ожидает прибыль в 120 млн долларов.

Александра КРАСНОВА, Banki.ru

*16.02.2024 признан в РФ иностранным агентом и внесен в реестр иностранных агентов.