Курсы доллара США и единой европейской валюты по отношению к российскому к рублю во вторник продолжили снижение, причем евро обновил двухмесячный минимум.

Стоимость бивалютной корзины, состоящей и 0,45 евро и 0,55 доллара, понизилась с 36,40 рубля до 36,33 — это значение стало новым уровнем поддержки, на котором покупает валюту Банк России.

Как напоминает аналитик компании «Ренессанс Капитал» Николай Подгузов, в понедельник курс рубля к корзине опустился до отметки 36,40 рубля, где Банк России приступил к покупкам валюты. Вполне вероятно, что за последние несколько торговых сессий ЦБ купил по этому курсу около 700 млн долларов.

Ранее регулятор сдвигал вниз свой курс покупки валюты примерно на 5 копеек после приобретения 700 млн. Таким образом, сегодня продажи валюты Банку России продолжились и участники рынка убедились в неизменности подобной тактики регулятора. Большой объем торгов долларом расчетами «завтра» свидетельствует о том, что ЦБ покупает валюту и дальше — на новом уровне.

Специалисты банка «Зенит» считают, что дефицит рублевой ликвидности, становящийся все острее день за днем, оказывает поддержку нацвалюте. Вчера рубль большую часть сессии торговался на уровне 36,40 к корзине, где предположительно находился «бид» ЦБ. Сегодня Центробанк сдвинул свои котировки покупки ниже.

Между тем укрепление рубля происходит на фоне падения цен на нефть: вчера баррель Brent за время российских торгов опускался ниже 65 долларов.

Учитывая напряженную ситуацию на локальном денежном рынке, поддержка рубля продолжится на текущей неделе. Вместе с тем спекулянтов, желающих протестировать уровень покупки валюты ЦБ, будет все меньше.

Тем временем конъюнктура денежно-кредитного рынка остается негативной. На рынке МБК ставки overnight остались на уровне 8% годовых. Вчера состоялась уплата налога на прибыль за август — это финальный налоговый платеж месяца, который отвлек из системы порядка 30—40 млрд рублей. Сегодня утром показатель ликвидности банковской системы уменьшился на 112,9 млрд рублей до 588,9 млрд. Отрицательное сальдо ЦБ с банковским сектором увеличилось на 40 млрд рублей до 225 млрд, что говорит о тяжелом положении денежного рынка. Возвращение привлеченных в ЦБ коротких ресурсов займет продолжительное время. Если поддержка от бюджетных ресурсов оказана не будет, то есть риски того, что рынок не успеет восстановиться к следующему периоду налоговых выплат, полагают в банке «Зенит».

Сегодня Центробанк объявил об очередном снижении ключевых ставок. Ставка рефинансирования с 30 сентября понижена с 10,5% до 10,0%. Более индикативная для банков минимальная ставка прямого аукционного однодневного РЕПО урезана лишь на 0,25 процентного пункта до 7,25%, при этом по семидневному РЕПО — на 0,75 до 7,25%. ЦБ мотивирует свое решение традиционными факторами: необходимостью стимулирования экономической активности ввиду снижения инфляционных и девальвационных ожиданий.

Аналитики отмечают, что решение Центробанка несколько не укладывается в рамки его недавних заявлений: хотя регулятор ранее говорил о продолжении курса на смягчение монетарной политики, темпы снижения ставки были более осторожными (по 0,25 пункта). Вероятно, что ЦБ расценивает замедление инфляции в августе — середине сентября как устойчивый тренд. Фактически Банк России понизил ставки именно на 0,25 пункта, поскольку ставка однодневного прямого РЕПО является более важной для банковской системы и рынка капитала. Не исключено, что решение Центробанка вызвано оказываемым давлением со стороны правительства с требованием сделать заемные ресурсы для компаний более доступными — этим можно объяснить нестандартный ход с разным изменением ставок РЕПО и ставки рефинансирования, предполагают в банке «Зенит».