Россия в ходе первого дня презентаций суверенных еврооблигаций предупредила инвесторов о рисках и немного прояснила ситуацию с параметрами размещения: оказалось, 30-летние бумаги стране уже неинтересны, а приемлемые сроки — 5, 10 и 20 лет.

РФ начала в Германии роуд-шоу первого за последние 12 лет выпуска евробондов, номинированного в долларах. «Российская делегация не стала комментировать во время роуд-шоу во Франкфурте ни размер займа, ни сроки погашения, ни валюту своего предстоящего выпуска еврооблигаций. Они скорее хотели услышать от нас, какие параметры нового выпуска нас бы заинтересовали», — сказал управляющий директор фонда DWS Андреас Бурхои, присутствовавший на презентации.

«У нас сложилось впечатление, что Россия, вероятно, будет делать транзакцию в долларах в этот раз, что лучше вписывается в кривую доходности евробондов», — добавил инвестор.

В меморандуме к выпуску, который имеется в распоряжении Reuters, речь идет о бумагах в долларах США индикативного объема, размещаемых по правилу RegS и 144А. Книга заявок на бумаги будет открыта по окончании роуд-шоу (21 апреля), планируется листинг на LSE.

Управляющий не исключил, что объем выпуска еврооблигаций будет не менее 5 млрд долларов, что станет крупнейшим займом среди развивающихся стран. Это не противоречит первоначальным ожиданиям Минфина, заявлявшего о 3—5 млрд долларов.

Если по объемам планы сохраняются, то касательно сроков евробондов Минфин передумал — раньше он говорил о 30-летних еврооблигациях, а теперь думает о меньших сроках. «Если Россия будет выпускать евробонды в долларах или евро, они будут эмитированы несколькими траншами со сроком обращения 5, 10 и 20 лет для повышения ликвидности на всей кривой доходности российских евробондов», — сказал управляющий.

Источник в банковских кругах подтвердил, что РФ рассматривает возможность размещения евробондов несколькими траншами на срок 10 и 20 лет. Однако есть небольшая вероятность, что РФ решит размещать и рублевые евробонды. В этом случае срок обращения будет меньше пяти лет, сказал Бурхои.