МТС будет выгоднее в ближайшее время выкупить акции у миноритариев «Комстара», считают в Merrill Lynch. В обозримом будущем «Комстар» может существенно подорожать, избавившись от долговой нагрузки после закрытия сделки по обмену активами между АФК «Система» и «Связьинвестом». В МТС говорят, что пока решения о выкупе долей миноритариев нет и компания «фокусируется на получении синергетического эффекта». Об этом пишет газета «РБК daily».

В ближайшие два года «Комстар» может показать существенное улучшение P&L (балансовый отчет, отчет о доходах и расходах), говорится в отчете Merrill Lynch. Кроме того, после закрытия сделки по обмену активами между АФК «Система» и «Связьинвестом» «Комстар» избавится от 26 млрд рублей долга перед Сбербанком, в результате соотношение консолидированного долга к EBITDA компании может достичь 0,7, что может привести к переоценке компании инвестсообществом и увеличению размера дивидендных выплат. «МТС должна действовать быстрее и выкупить доли миноритариев до того, как ключевые финансовые показатели «Комстара» серьезно изменятся», резюмируют в Merrill Lynch.

Всего исходя из текущей капитализации «Комстара» МТС может потребоваться 750 млн долларов на выкуп доли миноритариев. МТС ранее озвучивала цифру синергетического эффекта от слияния в размере 200 млн. Если МТС поглотит 100% «Комстара», эта цифра вырастет на 50% в результате объединения штаб-квартир и других факторов, подсчитали в Merrill Lynch. По прогнозу инвестбанка, в ближайшие три года широкополосный доступ в Интернет будет локомотивом роста бизнеса МТС. Так, сегмент продажи мобильных телефонов будет показывать совокупный годовой прирост (CAGR) в 2%, передача голоса — 4%, мобильная связь — 6%, услуги для корпоративных клиентов — 9%, а широкополосный доступ в Интернет — 16% годового прироста.