Согласно данным Bloomberg, банки-андеррайтеры выдали в этом году европейским высокорейтинговым компаниям займы на общую сумму 267 млрд долларов, тогда как компании с рейтингами ниже инвестиционного уровня получили только 81,5 млрд, пишет во вторник газета «РБК daily». Наиболее привлекательными клиентами для банков являются европей­ские компании с рейтингом «ВВВ-» и выше, говорится в исследовании агентства Standard & Poor’s. В этом году они могут получить кредиты в среднем по ставке, превышающей на 92 базисных пункта учетные ставки национальных центробанков. Для сравнения, в докризисном 2007-м средняя ставка кредитования превышала учетные ставки на 52 базисных пункта, а в 2009-м — на 142.

Как сообщалось, рекорд среди европейских компаний на прошлой неделе поставила Nestle, получившая 5,6 млрд долларов на 5 лет для рефинансирования задолженности под самые низкие проценты за последние три года — плюс 10 базисных пунктов к учетной ставке. Предыдущий рекорд принадлежал немецкой BASF, которой в 2007 году был предоставлен семилетний кредит в размере 2,25 млрд по аналогичной ставке. Nestle имеет один из самых высоких рейтингов среди компаний по оценке всех ведущих рейтинговых агентств. Так, согласно Standard & Poor’s, уровень надежности этой самой крупной в мире продуктовой компании составляет «АА».

Самым значительным займом в 2010 году стала кредитная линия на общую сумму 45 млрд долларов, предоставленная в августе BHP Billiton для финансирования покупки Potash. Первую часть кредита — 25 млрд — крупнейшая в мире горнодобывающая компания будет оплачивать по ставке, превышающей учетную на 70 базисных пунктов. Такие выгодные условия BHP Billiton удалось получить благодаря своему высокому рейтингу («А+» согласно Standard & Poor’s).

По мнению экспертов, регуляторы накладывают ограничения на капитал банков, заставляя их резервировать больше средств по кредитам высокорисковым компаниям. Таким образом, новые правила «Базель III» делают предоставление рискованных займов невыгодным, банки становятся более осторожными при выборе заемщиков. В результате кредитование компаний с высокими кредитными рейтингами является для банков наиболее эффективным использованием капитала. «Кроме того, банки кредитуют под невысокие ставки в надежде установить более прочные отношения с клиентами из числа корпораций, чтобы предложить им другие банковские услуги», — пояснил газете аналитик Credit Sights Саймон Адамсон.