НОМОС-Банк, размещение акций которого должно стать первым IPO частного банка после кризиса, впервые дал предварительную оценку стоимости своих акций. Фактический объем допэмиссии, которая является частью сделки IPO, составит 5,5 млрд рублей, сообщил «Коммерсанту» источник, знакомый с параметрами подготовленного к размещению инвестиционного меморандума. Ранее был известен только номинальный объем дополнительного выпуска — 6 млн акций номиналом 50 рублей, или 300 млн рублей, что составляет 6% уставного капитала банка. Как сообщалось, размещение пройдет по следующей схеме: сначала действующие акционеры банка продадут на бирже часть своих бумаг, а затем выкупят допэмиссию акций банка. Цена выкупа допэмиссии будет равна стоимости акций банка в ходе публичного размещения, рассказал собеседник издания.

По информации источников «Коммерсанта», размещение НОМОС-Банка запланировано на апрель текущего года в России и Лондоне. Ориентировочный объем привлечения — 600 млн долларов (17,2 млрд рублей), то есть около 20% акций, однако точные параметры размещения еще не определены. Организаторами выбраны Deutsche Bank, Credit Suisse, «ВТБ Капитал» и Citi. В ходе размещения будут частично реализованы пакеты, принадлежащие акционеру PPF Group Петру Келлнеру (владеет 29,9% НОМОС-Банка), словацкому предпринимателю Роману Корбачке (19,99%), Николаю Добринову (9,27%), утверждают источники, близкие к банку. При этом выкупать допэмиссию намерены только PPF Group и Lordline Алексея Гудайтиса.

Исходя из предварительной оценки стоимости акций, по которой будет выкупаться допэмиссия, весь банк оценивается в 75,15 млрд рублей, что соответствует мультипликатору в 1,3 капитала. Это значительно ниже среднерыночных оценок, указывает заместитель руководителя аналитического департамента компании «Совлинк» Ольга Беленькая. В среду на бирже акции банков торговались со следующими мультипликаторами: Сбербанка — 2,4 капитала, ВТБ — 1,9, Банк Москвы — 1,5. «Предлагая относительно невысокую цену, акционеры, вероятно, хотят подстраховаться: НОМОС-Банк — первый частный банк, выходящий на IPO после кризиса, и предсказать интерес со стороны инвесторов сложно, учитывая также ожидаемые размещения госбанков», — рассуждает Беленькая. Аналитик не исключает, что в ходе формирования книги заявок может быть принято решение о повышении цены.

На привлечение инвесторов, вероятно, направлена и новая дивидендная политика НОМОС-Банка. Банк будет стараться направлять 30% прибыли на дивиденды, утверждает источник газеты, знакомый с инвестмеморандумом. «Это выше, чем в среднем у банков, дивиденды которых привязаны к прибыли. Так, у Сбербанка на дивиденды направляется порядка 10% прибыли», — поясняет аналитик «Тройки Диалог» Ольга Веселова. «К числу факторов, которые могут быть привлекательными для инвесторов, можно также отнести заявленные планы НОМОС-Банка довести свою долю в Ханты-Мансийском Банке до 100% (в настоящее время владеет контрольным пакетом. — Прим. «Коммерсанта») и продолжать активность на рынке M&A», — указывает аналитик Moody’s Владлен Кузнецов.