МДМ Банк выступит организатором дебютного выпуска облигаций на 1 млрд рублей микрофинансовой компании «Домашние деньги». Как сообщил «Маркеру» основной владелец «Домашних денег», финансист Евгений Бернштам, на днях было подписано соответствующее соглашение. Размещение намечено на конец этого года. Это будет первый случай, когда микрофинансовая организация займет средства на публичном долговом рынке.

Речь идет о трехлетнем займе. Размещение, как сообщили «Маркеру» в «Домашних деньгах», намечено на конец этого года. В компании говорят о выгоде от финансирования через облигации. «Оно дешевле банковских кредитов на 3—4%, учитывая и то, что проценты банкам мы платим ежемесячно, а купон будем оплачивать раз в полгода», ― объясняет Бернштам.

Аналитики отмечают, что подобных эмитентов на российском рынке еще не было. По доходности и качеству эмитента в данном случае можно ориентироваться на банк «Тинькофф Кредитные Системы», который успешно разместил и рублевые облигации, и евробонды во многом благодаря высокой ставке, считают эксперты.

«Единственное, чем организаторы выпуска облигаций «Домашних денег» смогут привлечь инвесторов, ― это высокой ставкой купона, ― объясняет главный стратег по российскому долговому рынку компании «Открытие Капитал» Евгений Воробьев. ― Инвесторы будут рассматривать это размещение как сопряженное с риском и доходное, требуя соответствующую премию. Полагаю, что ставка точно будет выше 12%». Заместитель директора департамента долгового рынка компании БКС Антон Затолокин прогнозирует, что ставка будет даже выше ― 14,5—15%. «Это плюс 1—1,5% к тому, что предлагал банк «Тинькофф»», ― заключает он. В соглашении между «Домашними деньгами» и МДМ Банком максимальная ставка первого купона установлена на уровне 15,5%. По мнению Воробьева, организаторам займа также необходимо будет провести очень серьезную маркетинговую работу, чтобы объяснить всем инвесторам, что такое микрофинансовая организация. «Чем больше организаторы проявят усердия, разъясняя инвесторам, что представляет собой компания «Домашние деньги» и как она работает, тем больше будет спрос», ― уверен Воробьев.