Итальянская биржевая ассоциация Consob запросила у банков, страховых и финансовых компаний страны сведения об ипотечных облигациях с высоким риском. Такой шаг был предпринят в связи с произошедшим на минувшей неделе падением всех международных рынков из-за американских ипотечных облигаций с высоким риском. Уже в течении двух недель вся информация об ипотечных облигациях должна быть в руках Consob.

Этот финансовый механизм, ставший причиной падения всех международных рынков, работает следующим образом. Банк предоставляет деньги в долг людям без каких-либо сведений о доходах и справок с места работы человека, подающего запрос на получение кредита. Чем больше займов банк предоставит, тем больше процентов он получит, но в тоже время существует высокая вероятность, что человек, взявший кредит, не отдаст деньги банку. Чтобы уберечь себя от этой опасности, банк преобразует эти займы в инвестиционные фонды, то есть в облигации, обеспеченные долговыми обязательствами (CDO). После этого банк продает задолженности людей под видом облигаций. Таким образом, банк выигрывает втройне: за счет получаемых процентов, продажи облигаций и одновременно избавляется от риска.

Теоретически CDO могут быть внедрены в любой инвестиционный фонд, при этом невозможно отследить, куда они уходят, в какие страны, банки или фонды.