Финансовые обязательства резидентов РФ перед нерезидентами в I квартале 2007 г возросли на 41,4 млрд. долларов против роста на 23,3 млрд. долларов за аналогичный период 2006 г. Такие данные приводятся в аналитическом комментарии к платежному балансу и внешнему долгу РФ за 1-й квартал 2007 г, который публикуется сегодня в «Вестнике Банка России».

Прямые инвестиции в I квартале 2007 г увеличились на 17,2 млрд. долларов, портфельные — сократились на 1,1 млрд. долларов, прочие — увеличились на 25,3 млрд. долларов.

Сальдо баланса капитальных трансфертов сложилось отрицательным в размере 0,9 млрд. долларов, а в базисном периоде его величина была близкой к нулю.

Сохраняющиеся значительные объемы притока иностранного капитала обусловили положительное сальдо финансового счета (без учета резервных активов) — 15,3 млрд. долларов. В сопоставимом периоде отток финансовых ресурсов из страны на 6,1 млрд. долларов превышал их поступление.

Обязательства федеральных органов управления перед нерезидентами уменьшились на 1,6 млрд. долларов, в том числе по ссудам и займам — на 0,8 млрд. долларов, по суверенным долговым ценным бумагам — в таком же объеме. Операции по прочим категориям внешних обязательств государственного сектора, включая субъектов РФ, были незначительными.

Выплаты по государственному внешнему долгу, включая %енты, в I квартале 2007 г составили 2 млрд. долларов, в базисном периоде — 2,6 млрд. долларов. Коэффициенты, характеризующие степень долговой нагрузки — отношение суммы платежей к экспорту товаров и услуг, а также к доходам консолидированного бюджета, снизились соответственно с 3,6% до 2,5% и с 3,7% до 2,1%.

Прирост внешних пассивов органов денежно-кредитного регулирования не превысил 0,1 млрд. долларов, тогда как в январе-марте 2006 г они увеличились на 5,6 млрд. долларов.

Сохранилась тенденция к интенсивному наращиванию обязательств банков перед нерезидентами: их прирост составил 14,9 млрд. долларов, что в 2,2 раза больше по сравнению с I кварталом 2006 г. При этом структура операций существенно изменилась. Наибольшими темпами увеличивались портфельные инвестиции нерезидентов (включая финансовые производные), в основном за счет покупки акций российских банков. В значительной мере это было связано с публичным размещением дополнительного выпуска акций Сбербанка России. Обязательства по привлеченным из-за рубежа кредитам выросли на 6,4 млрд. долларов. Прирост долгосрочных займов составил 7 млрд. долларов, краткосрочные обязательства этой категории уменьшились на 0,6 млрд. долларов. Особенностью отчетного периода стал заметный рост прямых иностранных инвестиций в банковский сектор — 1,7 млрд. долларов. Прирост обязательств по текущим счетам и депозитам составил 1,3 млрд. долларов.

Приток иностранного капитала в прочие секторы по сравнению с I кварталом 2006 г удвоился — их внешние обязательства увеличились на 28 млрд. долларов. Прямые иностранные инвестиции приросли на 15,5 млрд. долларов, что в 1,9 раза больше показателя базисного периода. Новое привлечение оценивается в 2,7 млрд. долларов, начисленные реинвестированные доходы — в 5,3 млрд. долларов; кредиты, предоставленные нерезидентами предприятиям прямого инвестирования — в 7,5 млрд. долларов.

Направление движения иностранного капитала в форме портфельных инвестиций было противоположным — наблюдался отток средств нерезидентов. В условиях возросшей волатильности международных фондовых рынков рост продаж ценных бумаг российских эмитентов вписывался в общую тенденцию действий иностранных инвесторов в странах с развивающимися рынками.

Как и годом ранее, основным каналом привлечения иностранного капитала были ссуды и займы. Объем внешнего финансирования в этой форме был наиболее значительным — на чистой основе было привлечено 17,6 млрд. долларов. Из них весомую часть составляли поступления от размещений на зарубежных фондовых площадках еврооблигаций и акций российских компаний, осуществляемых ими через аффилированные структуры.

Финансовые требования резидентов к нерезидентам без учета официальных валютных резервов увеличились на 26,1 млрд. долларов. Прирост внешних активов органов госуправления и органов денежно-кредитного регулирования составил 0,7 млрд. долларов. Вывоз капитала частного сектора оценивается в 25,4 млрд. долларов.

Требования к нерезидентам со стороны органов госуправления возросли на 0,6 млрд. долларов. Определяющим был рост просроченной задолженности по начисленным, но не выплаченным %ентам по кредитам бывшего СССР. Внешние активы органов денежно-кредитного регулирования увеличились незначительно — менее чем на 0,1 млрд. долларов.

В отчетном периоде российские банки более активно, чем в I квартале 2006 г, наращивали свои зарубежные активы. Суммарно по всем категориям их прирост оценивается в 14,9 млрд. долларов. Преобладали вложения в наиболее ликвидной форме: на краткосрочные финансовые инструменты приходилось 84,6% общего прироста требований банков к нерезидентам. На 1 апреля 2007 г их совокупный объем вырос до 80,8 млрд. долларов при росте обязательств перед нерезидентами до 139,9 млрд. долларов.

Показатель чистой международной инвестиционной позиции банковского сектора оставался отрицательным и по сравнению с началом 2007 г незначительно вырос — с 58,6 млрд. долларов до 59,1 млрд. долларов. К концу отчетного периода доля внешних активов банков со сроком погашения до одного года выросла до 72,8% с 70% на начало 2007 г. В составе обязательств перед нерезидентами удельный вес краткосрочных инструментов был меньшим — 28,4%.

Валютная структура внешних активов и обязательств по сравнению с началом года изменилась незначительно. Основной валютой оставался долларовар США: по состоянию на отчетную дату его доля в требованиях к нерезидентам составила 72%, в обязательствах перед нерезидентами — 71%. На евро приходилось соответственно 15% и 10%, на российские рубли — 7% и 17%.

Внешние активы прочих секторов увеличились на 10,6 млрд. долларов. Для отчетного периода был характерен более интенсивный рост прямых иностранных инвестиций резидентов — на 7,1 млрд. долларов. В их составе на покупку новых зарубежных активов приходилось 3,3 млрд. долларов, на реинвестированные доходы — 3,5 млрд. долларов, на прочие категории (в основном кредиты предприятиям прямого инвестирования) — 0,3 млрд. долларов. Прирост требований к нерезидентам по категории «портфельные инвестиции» оценивается в 0,4 млрд. долларов.

Противоположная динамика была характерна для показателя, отражающего операции сектора домашних хозяйств с наличной иностранной валютой. На фоне укрепления российского рубля в номинальном и реальном выражении объем активов этой категории продолжал стремительно сокращаться — на 2,6 млрд. долларов.

По итогам I квартала 2007 г сальдо операций с капиталом частного сектора сложилось положительным. В условиях роста масштабов поступления иностранного капитала его чистый приток в частный сектор составил 13,9 млрд. долларов (в аналогичном периоде 2006 г был зафиксирован его чистый отток в размере 5,7 млрд. долларов).

Международные резервные активы РФ увеличились к 1 апреля 2007 г до 338,8 млрд. долларов. Прирост валютных резервов по методологии платежного баланса (без учета курсовой переоценки) равнялся 32,9 млрд. долларов (в сопоставимом периоде — 21,4 млрд. долларов). Рассчитанный по состоянию на отчетную дату коэффициент покрытия золотовалютными резервами импорта товаров и услуг — 18,9 месяца — увеличился в сравнении с показателем годичной давности (15,7 месяца). Соотношение объема резервов и денежной базы в широком определении равнялось 2,09, а годом ранее — 2,1.