Совету директоров ЦБ в пятницу будет представлен обзор управления валютными резервами Банка России за 2011 год — документ, описывающий структуру и итоги инвестирования международных резервов РФ, пишет газета «Коммерсант». По данным газеты, основные новости отчета ЦБ — перевод в 2011 году существенной доли резервов в бумаги правительства Франции и ЦБ страны, снижение доли доллара и евро в нормативной структуре резервов в пользу канадского доллара, рост почти на треть резервов в драгметаллах и сокращение инвестирования резервов в иностранный госдолг.

Последняя подробная статистика по резервам доступна по состоянию на 2010 год: тогда в иностранных госбумагах размещалось 81,8% активов под управлением ЦБ, 7,7% было вложено в драгметаллы, 5,3% — в депозиты, 1,8% — в негосударственные бумаги. По состоянию на начало 2012 года доля госбумаг сократилась до 75,6% (375 млрд долларов), доля депозитов выросла более чем в два раза — до 11,4% (56,6 млрд), портфель негосударственных бумаг сократился с 8,5 млрд до 3,4 млрд (0,9%). С 1,5% резервов до 0,5% сократился портфель в сделках РЕПО. Наконец, доля драгметаллов в резервах выросла до 9,2% — с 36,8 млрд до 45,7 млрд.

Изменился нормативный портфель: по 0,5 процентного пункта вложений в евро и доллар США (41% и 47% резервов) переданы в пользу нового актива — 1% резервов инвестировались в активы, номинированные в канадском долларе. В реальной структуре активов на конец 2011 года 41,1% резервов под управлением ЦБ размещено в долларе, 37,2% — в евро, 8,1% — в британском фунте, по 1,4% — в японской иене и канадском долларе, 0,8% — в специальных правах заимствований МВФ. На золото (944,1 тонны) приходилось 9,6% активов, на серебро (2040,8 тонны) — 0,4% активов. Операции с канадским долларом были наиболее доходны: размещение в бумагах правительства Канады принесло ЦБ 2,09% годовых, или 80 млн канадских долларов.

Наиболее существенны страновые изменения в размещении резервов. ЦБ полностью отказался от размещения активов в Италии и Бельгии, вдвое сократил инвестиции в шведские, финские и нидерландские активы и почти втрое — в швейцарские. На 23,4 млрд долларов сократились активы, размещенные в США, на 23,1 млрд — в Германии, тогда как доля портфеля, размещенного в активах во Франции, увеличилась с 16,6% до 23,8% — с 79,2 млрд до 117,9 млрд. По данным газеты, в новых французских активах ЦБ 23,2 млрд — бумаги правительства Франции, 19,3 млрд — обязательства Банка Франции. Помимо этого ЦБ наращивал объемы депозитов в банках Дании, Норвегии и Австрии, но эти операции на порядок меньше, чем французские.

После снижения страновых рейтингов США и Франции большая часть резервов ЦБ (54,8%) размещена теперь в активах с рейтинговой категорией «АА», а не «ААА», как ранее, тогда как в начале 2010 года 83,8% резервов размещалось в активах с наивысшим рейтингом. 1,4% резервов размещено в активах с рейтингом «BBB» — это собственно еврооблигации РФ, а также металлические депозиты в австрийском и британском подразделениях группы ВТБ.