Промсвязьбанк официально заявил о своем намерении провести первичное публичное размещение (IPO) акций и глобальных депозитарных расписок (GDR), говорится в сообщении кредитной организации. Акции предполагается разместить на LSE и Московской бирже.

Обыкновенные акции будут обращаться в РФ и за рубежом, GDR будут продаваться за пределами России. Предложение будет включать продажу существующих обыкновенных акций, принадлежащих Promsvyaz Capital B. V., в форме обыкновенных акций и GDR.

В кредитной организации ожидаемую цену акций пока не раскрывают. Как полагает начальник управления инвестиционных операций Ланта-Банка Олег Поддымников, основные акционеры ориентируются на оценку всего банка исходя из мультипликатора P/BV (капитализация к обственному капиталу) в диапазоне 1,0—1,1. «Банк планирует привлечь порядка 500 миллионов долларов», — считает эксперт.

Директор аналитического департамента компании «Альпари» Александр Разуваев убежден, что Промсвязьбанк решил пойти путем «Сбера», размещение которого состоялось на прошлой неделе. «Окно для размещения, конечно, есть, оптимизм относительно консолидированных действий мировых центробанков сохраняется», — говорит эксперт. В то же время Разуваев утверждает, что Промсвязьбанк не «Сбер», и спрос на его бумаги будет ниже, чем на акции крупнейшей кредитной организации в РФ.

Учитывая предполагаемый размер привлекаемых средств, оценка потенциального free-float, по мнению аналитика ФГ БКС Дениса Мухина, может быть на уровне 22—25% при мультипликаторе на уровне 1—1,2 к капиталу. «С одной стороны, маловероятно, что текущие акционеры будут заинтересованы в размещении с дисконтом к балансовой стоимости собственного капитала, — отмечает эксперт. — Однако, с другой стороны, российские публичные банки с сопоставимой рентабельностью капитала (ROAE) торгуются с коэффициентами 0,6—1,0».

«С учетом заявленных банком сроков подготовки к выходу на IPO вполне вероятно, что это событие состоится в середине октября», — говорит начальник аналитического управления Национального рейтингового агентства Карина Артемьева. Она убеждена, что банк показывает стабильный рост активов и кредитного портфеля, а также снижение уровня просрочки, поэтому предполагаемая оценка Промсвязьбанка, равная размеру его капитала, адекватна.