Руководство Промсвязьбанка разочаровано невозможностью совершить давно планировавшееся IPO в текущий момент. Об этом заявил сегодня президент кредитной организации Артем Констандян. Портал Банки.ру выяснял, почему спрос инвесторов на акции и GDR Промвязьбанка оказался слабым, а также только ли рыночная конъюнктура стала тому причиной.

В сентябре кредитная организация официально объявила о своем намерении выйти на IPO в Лондоне и Москве. В конце сентября начальник аналитического управления НРА Карина Артемьева поделилась с Банки.ру своими соображениями о том, что Промсвязьбанку нужно разместиться достаточно быстро, и предположила, что это событие состоится в середине октября.

В понедельник, 15 октября, Промсвязьбанк закрыл книгу заявок на нижней границе ценового диапазона в 10—12 долларов за глобальную депозитарную расписку, где одна GDR включает 7,5 тыс. акций. В то же время для 10 тыс. обыкновенных акций банка, которые предполагалось разместить на Московской бирже, был определен диапазон цены в 13,33—16 долларов.

Старший аналитик Альфа-Банка Ангелика Генкель признает, что предложение Промсвязьбанка было достаточно интересным, однако одной из причин неудачного IPO считает бюрократические препоны, которые просто не дали Промсвязьбанку разместиться до Сбербанка. В результате этого инвесторы удовлетворили свой спрос акциями банка Германа Грефа. «На фоне ухудшившейся рыночной конъюнктуры инвестор проявил к бумагам Промсвязьбанка достаточно низкий интерес, — поясняет Банки.ру эксперт. — Сбербанк «съел» все ресурсы, которые были на рынке».

С тем, что текущая конъюнктура рынка предполагает невысокую оценку капитала банков и глобальный экономический фон довольно волатилен, согласна аналитик БКС Банка Юлия Сафарбакова. «Тем не менее с точки зрения капитальной позиции банка IPO Промсвязьбанка по любой цене будет позитивным, так как он сможет привлечь дополнительный капитал», — полагает эксперт.

Скачок роста интереса к IPO, подогретый удачной приватизацией пакета акций Сбербанка, в последнее время стал превращаться в настоящий тренд. Все же, как считает эксперт ИФК «Солид» Никита Рязанов, этот ажиотаж несколько не соответствует нынешним реалиям. «Промсвязьбанк, безусловно, далеко не аутсайдер и может рассчитывать на удачное размещение, — говорит он. — Тем не менее, даже занимая место в двадцатке крупнейших банков страны, он по-прежнему не блещет высокими уровнями достаточности капитала». Эксперт также добавил, что равнение на Сбербанк и расчет на повторение его успеха — это достаточно опрометчивый шаг. «Ценные бумаги «Сбера» на российском рынке — это даже не инструмент, а отдельное явление, спрос на них вряд ли когда-либо исчерпает себя», — размышляет Рязанов.

«В принципе, Промсвязьбанку было бы логично разместиться по той цене, которую ему сейчас предлагают инвесторы», — утверждает Ангелика Генкель. Тем самым, по мнению эксперта, банк мог бы создать хороший потенциал для роста в конце текущего года — начале следующего.

«С уверенностью могу утверждать, что большой трагедии в неудачной попытке размещения Промсвязьбанка нет», — делится мнением с Банки.ру Никита Рязанов. Он уверен, что теперь кредитной организации будет проще скорректировать программу выхода на IPO, от которого банк вряд ли откажется.

Кроме того, Юлия Сафарбакова не исключает, что Промсвязьбанк в свете отложенного IPO может предпринять иные попытки по наращиванию капитала.