Валютная сессия на ММВБ в понедельник характеризовалась высокой спекулятивной активностью — в отсутствие на рынке ЦБ РФ объем торгов парой рубль-доллар расчетами «завтра» достиг 4,5 млрд долларов. Как отмечают опрошенные РИА Новости эксперты, крупные игроки начали фиксировать прибыль, что делает серьезные попытки тестировать верхнюю границу бивалютного коридора (41 рубль) в ближайшие дни маловероятными.

Стоимость бивалютной корзины, рассчитанная по рыночным курсам, составила на закрытии торгов 40,76 рубля против 40,37 — на закрытии в пятницу (снижение на 39 копеек). Курс доллара расчетами «завтра» на 17.00 мск оказался на отметке 36,23 рубля, впервые превысив уровень в 36 рублей; курс евро — 46,29 рубля. На фоне стабилизации пары евро-доллар на Forex на уровне 1,28 доллара американская валюта выросла к рублю на ММВБ по сравнению с предыдущим закрытием на 48 копеек, европейская — на 28.

«С открытием сессии предприняли попытку найти уровень продажи Центрального банка, максимально выходили на уровень 40,75 рубля по корзине, но отсюда некоторые крупные игроки начали фиксировать свои позиции… Дальнейшие попытки (тестировать верхнюю границу. — Прим. Ред.) возможны, но маловероятны… Крупные банки — Сбербанк, ВТБ — такие глупости делать не будут. Возможно, только иностранные банки и некоторые наиболее агрессивно настроенные наши», — сказал начальник отдела конверсионных операций ВБРР Юрий Оболенцев.

На действия крупнейших банков, по мнению экспертов, могло повлиять и введение адресного контроля ЦБ за использованием средств, предоставленных Центробанком в декабре, о чем в понедельник сообщил ряд СМИ.

Тем не менее интерес спекулянтов к закрытию длинных позиций по валюте как можно ближе к оферу ЦБ сохраняется. «Уровень в 41 рубль, наверное, увидим рано или поздно. Все ожидают, что будут закрываться на 41», — подчеркнул дилер Номос-Банка Виталий Андреев, добавив, что при массовом закрытии позиций не избежать резкой коррекции вниз.

Несмотря на заявления ЦБ о решимости ограничить спекулятивное давление на рубль, участники рынка говорят об удовлетворительной ситуации с ликвидностью, что провоцирует игру против рубля. «Видимо, у участников рынка есть свободные деньги, с помощью которых они стремятся как можно быстрее довести стоимость рубля до крайних ориентиров», — отмечает аналитик Номос-Банка Илья Ильин. Об этом свидетельствует низкий уровень рублевых ставок. По информации Ильина, ставки на рынке МБК практически весь день находились в районе 10—15%, а по операциям «валютный своп», утром достигнув пика в 25%, уже к полудню опустились к 15%. Подтверждает отсутствие дефицита рублевых средств и Оболенцев, добавляя, что угрозы ЦБ ограничить предоставление ликвидности и сделать ее дороже все же начинают реализовываться. Банк России снизил лимит на утреннем аукционе РЕПО до 375 млрд рублей с максимальных на прошлой неделе 475 млрд, а максимальный объем предоставления средств в рамках беззалоговых аукционов на этой неделе уменьшен в 5,5 раза по сравнению с прошлой. ЦБ повысил со 2 февраля ставки по отдельным кредитным операциям и операциям прямого РЕПО, а также минимальные ставки на беззалоговых аукционах.

Сжимание ликвидности и удорожание денег может привести к коррекции на валютном рынке, полагают эксперты. «Ставка отсечения на беззалоговом аукционе в понедельник была не 12—13%, как раньше, а 16%. Это достаточно высоко. Рост ставок снизит эффективность валютных операций. Интерес к этим операциям резко упадет, участники будут фиксировать результат, что, возможно, приведет к технической коррекции», — считает Оболенцев. По его оценке, доллар уже на этой неделе может снизиться до 34,7—35 рублей.

Не исключает такого развития событий и главный экономист УК «Финам Менеджмент» Александр Осин. «Риски значимой повышающей коррекции рубля от текущих уровней представляются высокими», — отмечает он.