Предприниматель Анатолий Мотылев вложил значительную часть средств пенсионных фондов в ипотечные сертификаты участия, выпущенные под залог переоцененных земельных участков, стало известно РБК.

В четверг Банк России аннулировал лицензии у двух негосударственных пенсионных фондов, входивших в так называемую группу Мотылева, — НПФ «Сберегательный» и «Сберегательный фонд Солнечный берег». Ранее ЦБ отозвал лицензии еще у пяти НПФ Мотылева — «Солнце. Жизнь. Пенсия», «Адекта-Пенсия», «Солнечное время», «Защита будущего» и «Уралоборонзаводский». ЦБ сообщил, что в семи фондах было 50,3 млрд рублей пенсионных накоплений, из них, по предварительным оценкам, неликвидных активов — 35,6 млрд.

Помимо упоминавшихся РБК ранее облигаций компаний «Трансгазсервис», «Промнефтесервис» и «Стройтемп», через которые финансировались шахта, птицефабрика и проект малоэтажной застройки в районе города Лобня, накопления фондов Мотылева инвестировались в ипотечные сертификаты участия, которые выпускала компания «ФорТрейд», рассказал информагентству знакомый предпринимателя и подтвердили собеседник, близкий к этим НПФ, и источник, близкий к управляющей компании «Интерфин Капитал» из группы Мотылева. Через последнюю инвестировалось 99% средств этих пенсионных фондов.

Всего «ФорТрейд» сделала шесть выпусков сертификатов, но деньги будущих пенсионеров были вложены только в три из них — «Берег Луны», «Берег моря» и «Берег мечты».

По закону негосударственные пенсионные фонды имеют право вкладывать накопления только в ипотечные бумаги, допущенные к торгам на Московской бирже. Поэтому в конце прошлого года три выпуска сертификатов были зарегистрированы на бирже, которая включила их в высший котировальный список. Общий объем трех выпусков составил 28,9 млрд рублей.

Единственным залоговым обеспечением по этим ипотечным сертификатам была земля, которую на заем банка «Российский Кредит» (входил в банковскую группу Мотылева и недавно вместе с еще тремя его банками потерял лицензию. — Прим. ред.) покупала компания «Техномарк». Бумаги покупали НПФ, связанные с группой, рассказывает источник, близкий к УК «Интерфин Капитал».

Знакомый Мотылева утверждает, что доля сертификатов в портфелях некоторых фондов доходила до максимально разрешенных 40%. Эту информацию подтвердил собеседник, близкий к фондам Мотылева. По его словам, например, НПФ «Сберфонд Солнечный берег» вложил в земельные активы более 5 млрд рублей (из 15,8 млрд рублей пенсионных накоплений в управлении). «Еще примерно 4,5 миллиарда рублей было вложено в неликвидные облигации компаний «Трансгазсервис», «Промнефтесервис» и «Стройтемп» (единственным поручителем по этим выпускам выступал все тот же «Техномарк»), акции банков», — знает он.

Ипотечные сертификаты участия «Берег моря», «Берег Луны» и «Берег мечты» были выпущены под залог 14 участков земли. Эти бумаги были допущены к биржевым торгам. Согласно презентации для инвесторов, подготовленной УК «Интерфин Капитал» (есть у РБК), все участки находятся близ деревни Борки Одинцовского района. Общая площадь составляет около 193 га. Пенсионным фондам пообещали, что в течение семи — десяти лет на этой территории будут построены два коттеджных поселка для 5 тыс. человек. Строительный проект должен был гарантировать своевременные выплаты доходов инвесторам, купившим ипотечные сертификаты. При этом управляющие указывали, что даже в случае форс-мажора вложения НПФ будут возвращены, поскольку стоимость залоговых активов существенно превышает объем обязательств по сертификатам.

По данным, указанным в презентации проекта, стоимость участков (оценка ООО «Архитектура оценки») составляла 65 млрд рублей. Правда, как рассказал человек, который знает, как проводилась оценка, в прошлом году было сделано несколько оценок, но не все они удовлетворили руководство группы.

Гендиректор Geo Development Максим Лещев считает, что стоимость участков в прошлом году составляла не более 30 млрд рублей. По его словам, эта земля раньше принадлежала Давиду Якобашвили из «Вимм-Билль-Данна» и агрохолдингу «Горки-2».

«В Борках часть участка отведена под коттеджное строительство, часть — под рекреационную зону. До кризиса землю можно было продать под коттеджную застройку, но сейчас строительство нерентабельно, поэтому маловероятно, что кто-то заинтересовался бы этими участками сейчас», — полагает Лещев. По его словам, сейчас стоимость этих земель может составлять примерно 7 млрд рублей. «По этой цене еще нужно найти покупателя, что сейчас маловероятно», — добавляет эксперт.

Об этом говорят и собеседники РБК из фондов, которым НПФ Мотылева предлагали ипотечные сертификаты и облигации в счет погашения долга. Имеются в виду средства, которые фонды группы должны были перечислить другим фондам по итогам переходных кампаний.

Топ-менеджер одного из крупных НПФ, которому фонды Мотылева задолжали несколько сотен миллионов рублей по заявлениям граждан, сообщил, что оценивал ипотечные сертификаты, которые предлагались в качестве средства расчета по долгу. Инвестировать в них пенсионные средства фонд не стал, поскольку, по словам топ-менеджера, «непонятно, за счет чего будет получен доход». «Сама по себе земля сейчас почти ничего не стоит, если на ней нет недвижимости, способной генерировать прибыль», — отметил он.

«Нам предлагали облигации и сертификаты в счет реструктуризации долга. Мы не согласились, поскольку облигации данных эмитентов не проходят наш риск-менеджмент. А стоимость проекта, который «упакован» в ипотечные сертификаты участия, мы оцениваем гораздо ниже суммы долга», — говорит топ-менеджер другого фонда, в который по переходной кампании фонды Мотылева также должны полмиллиарда рублей.

Помимо земли в Борках у Мотылева было еще пять участков площадью чуть более 10 га близ деревни Жуковка. Эти участки выступали в качестве залога еще по одному выпуску ипотечных сертификатов под названием «Инвестиции в будущее». Земли эти были оценены в 13,75 млрд рублей, свидетельствуют данные RusRating.

Так, как следует из выписки Росреестра, в собственность компаниям «Сендерфол» и «Проффинанс», которые, по данным СПАРК, действовали в интересах группы Мотылева, земельные участки начали оформляться в конце марта. В течение месяца они были переданы аффилированным структурам, а 28 мая оформлены в ипотеку с залогодержателем в лице «Российского Кредита». Тогда же «Инвестициям в будущее» был присвоен рейтинг.

Инвестировать пенсионные деньги в эти сертификаты у Мотылева не получилось. В июне 2015 года он попытался вывести их на биржу, но комитет по ценным бумагам с фиксированной доходностью не одобрил допуск сертификатов к торгам. Один из членов биржевого комитета рассказал РБК, что отказ был связан с ненадлежащим качеством залогов. «Формальным поводом для отказа в листинге стало то, что на земельных участках не было никакой недвижимости, коммерческой или жилой», — сказал он.

По словам знакомого Мотылева, выпуск сертификатов «Инвестиции в будущее» готовился специально под новые деньги, которые должны были прийти в фонды по итогам переходной кампании 2013—2014 годов. Для этого НПФ должны были пройти процедуру преобразования в акционерные общества и до 1 января 2016 года вступить в систему гарантирования пенсионных накоплений. Однако и с этим возникли проблемы — ЦБ отказался принимать в систему гарантирования НПФ «Сберфонд Солнечный берег». Источники РБК, близкие к ЦБ, говорили, что регулятор не устроило, как фонды Мотылева инвестируют пенсионные накопления.

Ликвидность участков, которые оказались в залоге по сертификатам «Инвестиции в будущее», вызывает сомнение у Лещева. «На участках в Жуковке достаточно большой процент площади приходится на водоохранную зону и зону особого контроля ФСО в связи с близостью резиденции президента», — говорит он, оценивая участки в Жуковке примерно в 1 млрд рублей.