Минфин предложил предотвратить дефолт Внешэкономбанка (ВЭБа) по долгам помощи за счет бюджета. Долг госкорпорации ведомство предлагает обменять на выпуски казначейских облигаций, рассказали «Ведомостям» человек, близкий к министерству, федеральный чиновник и госбанкир, а также подтвердил топ-менеджер ВЭБа. Одновременно предлагается избавить ВЭБ от двух дочерних банков.
По плану Минфина государство заберет у ВЭБа часть активов и пассивов и само расплатится по всему внешнему долгу госкорпорации, обменяв ее евробонды на спецвыпуск своих евробондов. Надежность и ликвидность суверенных бумаг выше, чем у квазисуверенных бумаг госкорпорации; ставка — вопрос переговоров, но должна быть сопоставимой, рассказал газете один из чиновников. Если инвесторы не согласятся, бумаги придется выкупать у них по многоступенчатой процедуре: выпустив и разместив евробонды, государство привлечет деньги и внесет их в ВЭБ в качестве депозита, за счет которого банк погасит свои евробонды. А затем этот депозит будет списан.
На 30 июня 2015 года долг ВЭБа составлял около 1,2 трлн рублей (почти 20 млрд долларов), на долговые ценные бумаги приходилось 974,6 млрд рублей, в том числе 535 млрд — на еврооблигации. За первое полугодие ВЭБ сократил долговую нагрузку на 9 млрд рублей. Если инвесторы согласятся на обмен, вся операция может занять полгода-год, говорит один из чиновников. Второй вариант дольше: разместить на рынке весь выпуск на 20 млрд долларов сразу невозможно — до сих пор Россия размещала бонды не более чем на 7 млрд долларов за раз. Скорее всего, придется делать несколько траншей в течение, например, трех лет, полагает он.
Заодно предлагается избавить ВЭБ от двух дочерних банков — Связь-Банка и «Глобэкса», передав их Агентству по страхованию вкладов, говорит человек, близкий к Минфину, и подтверждает человек, близкий к ЦБ. Передача может состояться с участием ЦБ, которому банки должны 212 млрд рублей и которые можно вернуть акциями самих банков и обязательствами по субординированным кредитам, полученным от ВЭБа.
Альтернативная схема помощи ВЭБу, которую обсуждают чиновники, — выпуск ОФЗ. Эти бумаги ВЭБ мог бы заложить в ЦБ (по механизму РЕПО), а кредит направил бы на выплату долга. Но Минфин и ЦБ выступили против такой схемы. Вариант с евробондами более приемлемый для бюджета, в том числе с точки зрения уровня госдолга, считают чиновники.
Вопрос в том, кто именно платит за долги ВЭБа: в случае с ОФЗ это ЦБ, в случае с евробондами — бюджет, объясняет один из чиновников.
В ближайшие дни чиновники должны определиться с вариантом помощи ВЭБу на совещании у первого вице-премьера Игоря Шувалова, а после — у премьера Дмитрия Медведева, передал «Ведомостям» министр экономического развития Алексей Улюкаев. По его словам, обсуждаются разные инструменты, включая докапитализацию через ОФЗ, создание фонда токсичных активов с баланса ВЭБа, который можно было бы фондировать с рынка, предоставляя гарантии, а также вариант принятия в казну и обязательств, и активов банка.