Московская биржа зарегистрировала программу облигаций Россельхозбанка (РСХБ) до 500 млрд рублей или эквивалента этой суммы в иностранной валюте. Срок действия программы — 50 лет, бумаги могут разместиться на срок до 30 лет, пишут «Ведомости».
Для баланса РСХБ 500 млрд рублей — не такая большая сумма, тем более, что речь идет о регистрации долгосрочной программы, в рамках которой банк будет постепенно размещать отдельные выпуски на меньшие суммы исходя из потребностей в финансировании, говорит Александр Данилов из Fitch. По его словам, банк планирует рефинансировать внешний долг — вероятно, какая-то часть пойдет на эти цели.
У РСХБ в данный момент нет немедленной потребности в заимствовании больших объемов средств, скорее программа призвана в средне- и долгосрочной перспективе послужить замещению валютного фондирования рублевым, добавляет Ольга Ульянова из Moody's. «Сейчас условия на рынке достаточно благоприятные, а ставки будут, по всей вероятности, и дальше снижаться», — говорит она.
В начале июня предправления банка Дмитрий Патрушев на встрече с президентом РФ Владимиром Путиным в Кремле пообещал к 2017 году больше половины внешнего долга заменить внутренним.
В 2017 году банк должен погасить 2,6 млрд долларов (171 млрд рублей) внешних займов в валюте, указывал ранее аналитик Fitch Сергей Попов. Кроме того, банк недавно объявил о досрочном выкупе субординированных еврооблигаций на 800 млн долларов. С учетом этого общая сумма выплат в 2017 году составит 3,4 млрд долларов (эквивалентно 230 млрд рублей), или 57% от внешних валютных обязательств, подсчитал он. По мнению эксперта, банк частично может заместить эти займы: например, в конце прошлого года РСХБ привлек субординированный депозит в 1,15 млрд долларов. Депозит банку дала «Роснефть», подтверждала компания.
По словам Данилова, у инвесторов будет спрос на облигации РСХБ при адекватной цене. «Несмотря на проблемы с качеством активов, надежность РСХБ в глазах инвесторов определяется господдержкой, которая подтверждается регулярными вливаниями капитала», — заключил он.