Режим торгов Т+1, Т+2. Борды ММВБ

07.12.2019 17:59 16 26 215 просмотров
Обновлено 13.03.2021. На Московской бирже есть два основных режима торгов: Т+1 и Т+2. Режима Т0 больше нет.
Режим торгов Т+1 означает, что после совершения сделки деньги и ценные бумаги блокируются, но собственно процесс обмена ценных бумаг на деньги происходит только в начале следующего рабочего дня.
Режим торгов Т+2 означает, то же, что и Т+1, но процесс обмена происходит ещё на один рабочий день позже.

В режиме Т+2 торгуются акции, российские депозитарные расписки (РДР), инвестиционные паи, иностранные биржевые фонды (ETF)
В режиме Т+1 торгуются облигации.

Если вы покупаете или продаете облигации в режиме Т+1, то сделка произойдет на один рабочий день позже даты заключения сделки. Соответственно НКД за этот день (или за несколько дней, если между датой заключения и датой совершения сделки будут выходные) достанется продавцу. В QUIK для таких бумаг отображается НКД на дату совершения сделки.

Если вы продали бумагу в режиме Т+1, то можете сразу же купить другую бумагу, торгующуюся в режиме Т+1 или Т+2, а вот вывести деньги получится только на следующий рабочий день.

Если вы продали бумагу в режиме Т+2, то можете сразу же купить другую бумагу, торгующуюся в режиме Т+2. Бумагу в режиме Т+1 вы сможете купить на следующий рабочий день, а вывести деньги получится только через день.

На момент заключения сделки деньги и бумаги блокируются. Вы уже не можете ими распоряжаться, или отменить сделку.

Кроме режима торгов на бирже используется понятие - "код расчетов". Код расчетов определяет дату исполнения, процедуру контроля обеспечения сделки, клиринг и способ расчетов. Для купли/продажи акций и облигаций "в стакане" используется код расчетов Y2 для режима торгов Т+2 , и Y1 - для Т+1. Для более сложных операций, таких как РЕПО, РПС (режим переговорных сделок) и т.д. могут использоваться другие коды расчетов.

Ценные бумаги сгруппированы в, так называемые, "борды":

МБ ФР: Т+ ETF
МБ ФР: Т+ Акции и ДР (депозитарные расписки)
МБ ФР: Т+ Облигации (ОФЗ)
МБ ФР: Т+ Паи
МБ ФР: Т+ Д-Облигации (дефолт)
МБ ФР: Т+ Корпоративные облигации (все, кроме ОФЗ)
МБ ФР: Т+ Повышенный инвестиционный риск (Акции)
МБ ФР: Т+ Повышенный инвестиционный риск (Облигации)
ММВБ ФБ: Индексы
ММВБ ФБ: Неполные лоты (акции)
и др.
То, какие борды вам видны, зависит от настроек доступа, которые для вас сделал брокер. Отметим, что некоторые бумаги вы можете видеть, но сделки с ними осуществить не получится. Например, в борде "МБ ФР: Т+ Облигации" видны КОБР (облигации ЦБ РФ), и вы даже сможете заполнить на заявку на их покупку, но заявка не будет выполнена,так как КОБР продаются только банкам.

Комментарии 16

Andrey Vandrey  (Vandrey)
#
За блокировку депозитарии берут комиссию, если я правильно понимаю. В Сбербанке в тарифах вроде значится 1000 рублей
Влад Бэй  (BAY)
#
Нет, это совсем другая блокировка. За блокировку денег/бумаг при продаже в режиме Т+ отдельно никто денег не берет.
Артур  (Arti)
#
Спасибо!
Посмотрел, из моего портфеля пара выпусков ВЭБ оказалась в этом списке, буду иметь в виду.
Вообще непонятно, зачем они это сделали и будут ли расширять список.
Почему тогда уж все облигации не перевести на режим T+1? А так путаница и неопределенность.
Придется теперь перед каждой покупкой и продажей корп. облигаций заходить на сайт биржи и проверять режим торгов.

Если позволите, уточняющий вопрос вам:
Правильно ли я понимаю, что при покупке облигации в режиме T+1 НКД рассчитывается именно по дню T+1?

Т.е. если я покупаю 9 декабря облигацию с базовой ценой 1000 и
НКД на 9 января 15 рублей,
а НКД на 10 января 15.2 рублей,
то 10 декабря (в день Т+1) с моего брокерского счета спишется сумма 1000+15.2=1015.2 руб?
А 9 декабря эта сумма заблокируется?
Это верно?

И тогда получается, что те, кто покупали облигацию в режиме T0, а продает в режиме T+1, ничего вроде не должны потерять, т.к. при продаже за "лишний" день им начислят соответствующий НКД? Так?
Влад Бэй  (BAY)
#
Цитата
Артур пишет:
Вообще непонятно, зачем они это сделали и будут ли расширять список.

Режим Т+ выгоден брокерам и спекулянтам, которые занимаются маржинальной торговлей (на заемные деньги). И не выгоден "простым" инвесторам. Выводы делайте сами...
Цитата
Почему тогда уж все облигации не перевести на режим T+1? А так путаница и неопределенность.

Со временем все переведут. Более того, читал где-то, что собирались перевести ВСЕ бумаги на Т+2. Но, по-видимому, получилось как в том анекдоте, что хозяин очень любил свою собаку, поэтому хвост ей отрубал по частям.
Цитата
Придется теперь перед каждой покупкой и продажей корп. облигаций заходить на сайт биржи и проверять режим торгов.

Вообще-то, если правильно настроить QUIK (WebQUIK), то режим торгов в нем виден.
Цитата
Правильно ли я понимаю, что при покупке облигации в режиме T+1 НКД рассчитывается именно по дню T+1?

Т.е. если я покупаю 9 декабря облигацию с базовой ценой 1000 и
НКД на 9 января 15 рублей,
а НКД на 10 января 15.2 рублей,
то 10 января (в день Т+1) с моего брокерского счета спишется сумма 1000+15.2=1015.2 руб?
А 9 января эта сумма заблокируется?
Это верно?

Верно. Конечно, при условии, что 9 января не пятница. А вот если пятница, то 9 января заблокируется 1015,6 рублей.
Кстати, если быть совсем точным, то блокируется ещё большая сумма - с учетом комиссии брокера. Причем комиссия берется "по максимуму". Например, в ПСБ комиссия составляет 0,06% (или даже меньше), но блокируется 0,18%. После завешения сделки излишне заблокированные деньги возвращаются на брокерский счет. У меня даже были случаи, когда на следующий день после сделки удавалось купить ещё одну бумагу.
Цитата
И тогда получается, что те, кто покупали облигацию в режиме T0, а продает в режиме T+1, ничего вроде не должны потерять, т.к. при продаже за "лишний" день им начислят соответствующий НКД? Так?

И это верно. Но вот если вы заводите деньги на брокерский счет или продаете в Т0, а покупаете в Т+, то ваши деньги, будучи заблокированными, доход не приносят.
Артур  (Arti)
#
Здравствуйте!
Оказалось, есть уже 2-ой список корп. облигаций, который состоит из 196 бумаг:
https://www.moex.com/n25831
Кстати, как раз сегодня купил облигации ВЭБ и ГТЛК, которые входят в эти списки. Деньги планирую внести завтра.
С этой точки зрения очень удобно: можно держать заявки на покупку до конца сессии, то есть до 18:45, даже если на брокерском счете нет денег (но есть бумаги в обеспечении). А оплатить на следующий день.
Режим T0 был не очень удобен, т.к. приходилось снимать заявки за пару часов до конца работы биржи, иначе деньги не успевал бы завести на брокерский счет, а платить 16% за кредитование не очень хочется (особенно если это три дня выходных).

В целом, меня смущал не сам режим торговли T+1 или T+2, а неопределенность. Так как Quik/WebQuik я не пользуюсь, а в мобильных приложениях эти режимы (T0, T+) не нашел ни в ВТБ, ни в Открытии, то приходится заходить на сайт Мосбиржи для проверки.
Александр Ракитянский  (wbrman)
#
Добрый день! Если режим торгов Т+1, планирую купить сегодня, но завтра уже выплата купона, то попаду ли я в выплату купона?
Влад Бэй  (BAY)
#
Цитата
Александр Ракитянский пишет:
... попаду ли я в выплату купона?

Здравствуйте! Нет не попадете. Бумага станет вашей только на следующий рабочий день, когда купон уже будет выплачен
Еуро  (Еуро)
#
Проясните, в чем риск покупки ОФЗ на плечо, с возвратом денег на следующий или через день? Рассматриваем покупку на ИИС, не для спекуляции, дни рабочие, разумеется.
Влад Бэй  (BAY)
#
Далеко не все брокеры дают торговать с плечом на ИИС. А так, вроде, нет никакого особого риска. Разве что забудете пополнить счет во-время. Ну и, если через день, то оплатить придется немного.
Впрочем и смысла особого тоже не вижу. Тем более для ОФЗ. Отлавливать проливы низколиквидных бумаг - там да, смысл есть. А для ОФЗ...
Еуро  (Еуро)
#
Цитата
Влад Бэй пишет:
Впрочем и смысла особого тоже не вижу. Тем более для ОФЗ.

Пусть 400т под 6.5% лишний день полежат.
А насчет будних дней я, кажется погорячился, в этом ключе. Купив ОФЗ в пятницу, деньги надо завести в понедельник.
Т+4 получается?
Влад Бэй  (BAY)
#
Ну да, 70 рублей сэкономить можно таким макаром...
Цитата
Т+4 получается?

Почему +4? +3 только.
Впрочем, если купить 30.12.2020 (я таки умудрился малость), то получается аж Т+5 smile:)
Но если серьёзно, Т+1 и Т+2 - это в рабочих днях.
Еуро  (Еуро)
#
Цитата
Влад Бэй пишет:
Впрочем, если купить 30.12.2020 (я таки умудрился малость)

На плечи брали?
Влад Бэй  (BAY)
#
Нет, просто в 30-го капнуло малость. И бумага интересная подвернулась smile:)
Но там не та сумма была, чтобы на процентах выигрывать
Сергей  (a44)
#
Что такое режим "Y1" (например, облигация "Кузина 1Р01")?
Зачем помимо буквы "T" используется еще и буква "Y"?
Влад Бэй  (BAY)
#
Y1 - это код расчетов на бирже. Код расчетов определяет дату исполнения, процедуру контроля обеспечения сделки, клиринг и способ расчетов.

Для нас, простых смертных, достаточно знать что для режима торгов Т+2 используется код расчетов Y2, а для Т+1 - Y1.

Пожалуй, добавлю про это в статью
Комментарии и отзывы могут оставлять только зарегистрированные пользователи.
Авторизуйтесь или зарегистрируйтесь.

Популярные сообщения

Таблица вкладов с максимальными процентами в рублях. Май 2021
Таблица приведена по состоянию на 05.05.2021 Обсуждение - на форуме в топике "Обсуждение вкладов с максимальными процентами в рублях" Архив таблиц по
4
Скидки на первый заказ через приложение Озон
Как можно заметить, когда государство к чему-то принуждает, даже к хорошему, оно вооружается увесистым таким кнутом. А может ли быть другой путь? Взять
0
Путь долга онлайн
Выдуманная история. Мужик: - Взял как-то мужик микрокредит в онлайне и спустил все заемные средства в онлайн-казино. Коллекторы: - Проходит первый
0
36% годовых с залогом и инвестиции в Cinnabon: зачем мы проводим форум для инвесторов в Москве?
Всем привет! На связи Серяков | Инвестиции и сегодня мы обсудим воскресающий после пандемии формат офлайн мероприятий для инвесторов. За время
6

Новые сообщения

Продукты Банки.ру