уда потекут деньги вкладчиков

04.09.2020 17:35 2 1 541 просмотр
ƒержать деньги в банках становитс€ невыгодно, но недвижимости от этого мало профита.

Ќикогда еще в новейшей истории –оссии ставки не были так низки. „то в очередной раз возрождает надежды владельцев недвижимости сорвать депозитный джекпот (объем вкладов населени€ превысил 30 трлн. руб.).

ќни об этом куше (или кэше) с вожделением мечтают уже лет дес€ть, да все что-то им не везет. «а исключением двух-трех мес€цев 2014 года, когда вкладчики действительно в панике снимали средства и перекладывали в Ђреальные активыї, существенных кейсов по перетоку денег из банков в недвижимость не было. ѕодробнее о причинах € писал тут.

Ќо возможно в этот раз все будет по-другому? ¬едь 3-4% по депозитам Ц совершенно нова€ реальность дл€ российских вкладчиков. » нервы у многих уже не выдерживают и они ищут, куда бы припарковать свои кровные. ћожет недвижимости все-таки что-то обломитс€?

ƒепозитов очень мало относительно недвижимости

30 трлн. (точнее, уже 31) выгл€д€т внушительной суммой, только если вырвать эту величину из контекста. Ќа душу населени€ Ч чуть больше 200 тыс. рублей, что €вно недостаточно дл€ покупки чего-то существенного. Ќо основна€ проблема даже не в этом. » депозиты, и недвижимость Ц просто разные формы активов росси€н. ƒепозиты Ц очевидно, более ликвидна€ часть богатства, а недвижимость Ц менее ликвидна€. » в общем-то нет ничего странного (и страшного), что периодически люди перетр€хивают структуру своего портфел€ активов. “олько почему кто-то решил, что об€зательно дол€ недвижимости будет расти за счет депозитов, почему не наоборот? ¬едь у росси€н и так традиционно гипертрофированна€ дол€ недвижимости в структуре сбережений. ≈сли верить, например этой статье, realty.rbc.ru/news/59ad208f9a79474fc43a35d3

то суммарна€ стоимость всей недвижимости в 2017 году составл€ла 2,9 трлн. долларов, т.е. 215 трлн. рублей. —корее всего, эта величина еще больше (как за счет ввода новой недвижимости, так и за счет роста цен на нее). “о есть покрытие недвижимости депозитами составл€ет менее 15%!

ћассовое изъ€тие денег Ц маловеро€тно. ¬ыравнивание ставок не происходит


ћассовое изъ€тие средств из банков вкладчиками Ц редкость. Ѕанки и сами этому не рады, и их ответ на отток средства Ц рост ставок, что само по себе возвращает ситуацию в исходную позицию. ¬ообще, росси€не мен€ют свои инвестиционные привычки гораздо реже, чем об этом говоритс€.

Ч я знаю немало фанатов недвижимости, но у этих реб€т нет больших сумм в банках (ровно по причине, что все уже давно потратили);

Ч € знаю чуть меньше фанатов банковских вкладов, но их так просто не загонишь в недвижимость.

ћежду этими группами часто глуха€ стена. Ќапример, в 2015 году ставки по вкладам ненадолго выросли до 15-20% годовых, а вложени€ в недвижимость давали отрицательную доходность (цены снижались, аренда стагнировала).  азалось, вот он момент! Ц продавай недвижимость и клади полученные средства в банк Ц это же выгодно в моменте. Ќо € не знаю ни одного человека, который бы так сделал, не слышал даже про такое (может читатели слышали). ћаксимум, единичные случаи. “о есть мы видим, что выравнивани€ банковских и арендных ставок не происходит автоматически.  то любит недвижимость Ц в любом случае покупают ее и держат, кто любит более ликвидные активы, тот выбирает их. ј значит и перетока средств (в обоих направлени€х) в больших размерах не будет.

јкции и валюта более предпочтительны, чем недвижимость

ѕоскольку средн€€ сумма вкладов, как мы увидели, невелика и ее недостаточно дл€ покупки недвижимости, но зато вполне достаточно дл€ покупки финансовых активов Ц то более логичным итогом политики низких ставок будет пополнение частниками брокерских счетов. „то собственно и происходит:

ѕрирост физических лиц, открывших брокерские счета на ћосковской бирже, в августе составил 515,5 тыс. человек, что стало максимальным мес€чным показателем за всю историю, следует из сообщени€ на сайте торговой площадки. »того количество частных инвесторов достигло 6,2 млн человек, увеличившись с начала 2020 года на 2,4 млн человек.

www.finanz.ru/novosti/aktsii/rossiyan-okhvatila-birzhevaya-likhoradka-pritok-chastnykh-investorov-na-rynok-pobil-vse-rekordy-1029557346

ƒействительно, важна ведь не только доходность, но и ликвидность. Ѕанковские вклады легче изымать и держать деньги под рукой. “акими же свойствами обладают многие акции и облигации.  то привык к ликвидности, не откажетс€ от нее, а значит недвижимость получит гораздо меньше, чем это кажетс€ на первый взгл€д.

“аинственные держатели депозитов

ќтдельна€ и очень интересна€ тема Ц а кто собственно владельцы депозитов и кака€ детальна€ структура вкладов. Ќадо сказать, что на этот счет много заблуждений, а многие даже не догадываютс€, что есть всего две большие категории держателей депозитов. Ќазову их: а) сверхбогатые люди и б) пенсионеры.

¬ I квартале дол€ вкладов свыше 3 млн рублей выросла с 32,1 до 34,5%. ƒол€ вкладов от 100 тыс€ч до 1 млн рублей уменьшилась с 36,1 до 34,7%. ƒол€ вкладов от 1,4 млн до 3 млн рублей увеличилась с 10,9 до 11,3%. ƒол€ вкладов от 1 млн до 1,4 млн рублей уменьшилась с 12,3 до 11,7%, а дол€ вкладов размером меньше 100 тыс€ч рублей снизилась с 8,6 до 7,8%.

rg.ru/2020/05/25/asv-nazvalo-srednij-razmer-bankovskih-vkladov-rossiian.html

„то мы видим: больше трети депозитов Ц выше 3 млн. руб. ѕревышение страховой суммы (1,4 млн.) настолько значительное, что данные вип персоны даже не заморачиваютс€, чтобы разложить сумму по банкам Ц смысла нет. ѕон€тно, что 3 млн Ч лишь нижн€€ планка, а сами суммы могут быть по 50-100 млн. и больше. ≈сли прибавить сюда тех, кто все-таки пытаетс€ дробить сумму по разным банкам дл€ снижени€ рисков, то дол€ крупных вкладчиков еще выше.

≈ще более интересно с пенсионерами. „асть из них видимо те же сверхбогатые люди, а часть Ч обычные пенсы, нас окружающие (они действительно люб€т копить и даже со скромной пенсии ухитр€ютс€ накопить миллионы Ц лично знаю несколько таких примеров). ќбраз бедной старушки, которой не хватает на кусок хлеба, который у многих сложилс€, Ц не очень соответствует действительности.

ƒиаграммы ниже покажут, почему.





“ри четверти вкладов Ч от лиц старше 50 лет! —редн€€ сумма вклада у них тоже намного выше.
 уда потекут деньги вкладчиков

¬опреки тому, что мы знаем, что риск дело молодое, когда дело касаетс€ депозитов, то рисковать (т.е. превышать страховую сумму) предпочитают больше люди преклонного возраста. ѕравда, скорее всего просто потому, что у них больше денег.
»сточник: https://www.asv.org.ru/information-analytics_docs/new/623693/»сточник: www.asv.org.ru/information-analytics_docs/new/623693/

ќчевидно, что пенсионеры Ц не та целева€ группа, котора€ сейчас несет деньги в недвижимость (основные покупатели недвижимости Ц люди 30-40 лет), впрочем, в акции они тоже их не понесут, скорее всего остав€т их на вкладах, как бы ни упали ставки. ѕравда, кто знает, пенсионеры умеют удивл€тьЕ

—о сверхбогатыми людьми тоже все пон€тно: они не собираютс€ покупать однушки в ћ јƒј и конкуренцию на массовом рынке не составл€ют. –азве что элитному рынку что-то достанетс€, но и то не факт.

ј вот целева€ группа покупателей недвижимости владеет менее чем четвертью вкладов. ¬ том числе по той причине, что уже и так все потратили на жизнь в кредит. „то важно и лишний раз доказывает, почему потенциал перетока средств с депозитов в недвижимость невелик.

ѕолучит ли недвижимость банковские деньги?

» все-таки, неужели недвижимость ничего не выиграла из-за снижени€ ставок? ¬овсе нет.

ѕарадоксальным образом, как раз из-за того, что вкладчики ничего существенного пока не унесли из банков, согласившись на снижение доходностей, банки сумели нарастить выдачу ипотечных кредитов Ц по более низкой ставке. „то естественно, самым непосредственным образом повли€ло и на спрос, и на цены на недвижимость. Ќе обошлось, конечно, без участи€ государства, которое вс€чески стимулирует этот рынок (без вмешательства государства банковские и ипотечные ставки были бы намного выше).

ј вот когда вкладчики действительно массово начнут выносить деньги из банков, тут впору владельцам недвижимости забеспокоитьс€Е

///////////

јвтор в яндекс ƒзене
јвтор в ∆∆
Ќедвиномика Ч группа вконтакте

 омментарии 2

ћарина —уменкова  (MarellaS)
#
ќчень надеюсь что граждане –оссии обрат€т внимание на программы страховани€ жизни.🤓 Ёта сфера развиваетс€, и страхование рисков заболеваний и пенсионное накопительное страхование.

¬ юридическом плане деньги в страховой компании защищены от хищени€. » в отличие от квартиры, на них не могут покушатьс€ дети и внуки.🤗
ѕлюс, теперь и доходность!
—ергей 1201  (prt)
#
Ќа программы страховани€ жизни точно внимание не обрат€т. Ќедвижимость....долгосрочный актив, хорошее вложение. ¬ банках дела все хуже, проценты по вкладам на уровне инфл€ции и ниже, все в ожидании кризиса....
 омментарии и отзывы могут оставл€ть только зарегистрированные пользователи.
јвторизуйтесь или зарегистрируйтесь.

ѕопул€рные сообщени€

 арта My life от ”Ѕ–и– (редакци€ от 01.05.2021)
Ќебольшой FAQ по карте, аналогичный FAQ по почившей UNO. 1. ќформление и получение карты  арту можно получить несколькими способами: а) ѕрийти в
0
»нтерпромбанк и Ѕанк Ќейва лишены лицензий.
»нтерпромбанк отличный пример банка, который подходит под индикаторы всех п€ти проблемных групп, выделенных в моем первом блоге. ¬есь 2020г. сидел в
0
ѕортфель инвестиций в акции, облигации, как альтернатива ћ‘ќ - апрель 2021
¬ виду снижени€ доходности инвестиций в ћ‘ќ по договору займа, стал особенно актуален поиск альтернатив инвестировани€, который способен дать высокую
0
Ќа лабутенах и в новых санкци€х. „то будет с российской экономикой и нашими сбережени€ми? Ѕлог банковского обывател€
ћногие уже заметили, что российска€ экономика Ц это пон€тие относительное. ¬ отрицательную сторону нашей экономики можно отнести давнюю зависимость от
0
4 правила инвестора: куда вложить деньги и как снизить риски? ѕринцип Ѕаффета и инвестиционный треугольник.
 ак не потер€ть и заработать? ѕриветствуем! Ќа св€зи —ер€ков | »нвестиции и сегодн€ мы хотим поговорить о факторах, на которые стоит опиратьс€,
0

Ќовые сообщени€

ѕродукты Ѕанки.ру