Как выбрать вклад в банке. Расчет доходности. Налоги. Часть 2

Часть 1 - Часть 2 - Часть 3 - Часть 4

На какие характеристики вклада следует обращать внимание

Как и у любого другого инвестиционного инструмента, основные характеристики вклада – это его доходность, надежность, ликвидность и срок действия.

Про доходность мы будем говорить ниже более подробно. Здесь же только отметим, что доходность определяется процентной ставкой, а также способом выплаты дохода: в конце или в начале срока, ежемесячно или ежеквартально, с капитализацией или с выплатой на текущий (карточный) счет.

Надежность вклада определяется надежностью банка и того, насколько точно вы соблюдаете первую заповедь вкладчика. Если вы строго блюдете первую заповедь, то волноваться особо не о чем. Самая крупная неприятность, которая может случиться – двухнедельное ожидание с момента отзыва лицензии до момента возврата денег. Если же вы не хотите вкладывать свои деньги в малонадежный банк, то степень его надежности можно оценить по кредитному рейтингу и другим показателям, приведенным в разделе «Банки» на banki.ru.

Ликвидность – это возможность быстро и без потерь превратить инвестиционный инструмент в наличность (кэш). Причем тут нужно учитывать закрытие вклада как по сроку, так и досрочно.

По части «быстро» вклады мало отличаются друг от друга. В некоторых банках процесс досрочного расторжения вклада занимает минуты, в других – день-два. В некоторых банках деньги доступны уже утром в день завершения вклада, в других – только на следующий день. Заказывать наличные деньги в некоторых банках нужно заранее за несколько дней, в других нужную сумму в разумных пределах можно получить без заказа. Но, в любом случае, отличия по срокам получения денег не слишком велики.

А вот по части «без потерь» все значительно сложнее. Если речь идет о досрочном закрытии, то большинство вкладов выплачивают без процентов. Зачастую даже с удержанием ранее выплаченных процентов. У некоторых вкладов предусмотрено «льготное расторжение» под сниженный, но всё же не нулевой процент. Есть даже такие вклады, которые можно закрывать без потери процентов раз в квартал или в год. Весьма полезное свойство, ради которого, возможно, стоит пожертвовать и какой-то частью процентов доходности.

Кроме того, к ликвидности можно отнести возможность вывести без потерь полученные деньги безналичным способом: через систему быстрых переводов (СБП), межбанковским переводом или переводом с карты на карту. В наши дни ездить с полуторамиллионной «котлетой» в кармане как-то некомфортно. Некоторые банки разрешают переводить полученные со вклада деньги бесплатно или почти бесплатно (например, Тинькофф, МКБ). Но есть и такие жадины, что требуют за перевод до 1,5%. Это может настолько снизить общую доходность вклада, что связываться с подобными банками – себе дороже.

Срок действия – важнейшая характеристика вклада. Прежде всего, его нужно учитывать в связи со второй заповедью вкладчика. Ещё недавно некоторые вкладчики открывали трехлетние вклады под 6% годовых. Прошло буквально несколько месяцев и такая ставка может вызвать только слезы. А досрочное расторжение возможно только с потерей уже начисленных процентов… Кроме того, срок вклада может влиять на его доходность, если выплата процентов идет в конце срока (см. ниже).

Как сравнить доходность вкладов

Достаточно ли для сравнения доходности просто сравнить проценты, которые указаны в условиях вклада?

Сравним два вклада. Оба на 3 года, оба под 12% годовых. Но у первого выплата процентов будет в начале срока, а у второго – в конце. Можно ли считать, что их доходность одинакова? Очевидно – нет.

Ценность одной и той же суммы денег, полученной в начале и в конце срока, будет отличаться из-за инфляции. Например, если на проценты, полученные по первому вкладу, вы сможете купить 10 килограммов картошки, то при продуктовой инфляции в 11% , через 3 года картошка станет в 1,37 раза дороже, и вы сможете купить на те же деньги только 7,3 килограмма. Учет снижения цены денег называют дисконтированием.

Если вы не купите на полученные деньги картошку, а инвестируете их, например на такой же вклад, то получите дополнительный инвестиционный доход.

Итак, вполне очевидно, что вклад с выплатой дохода вначале более выгоден, чем аналогичный вклад с выплатой в конце, а вклад с ежемесячной выплатой процентов выгоднее, чем вклад с ежеквартальной выплатой. Продемонстрируем это математически.

Обозначим:

Y – сумма, которую мы получим на руки при закрытии вклада (финансовый результат).

Х – начальная сумма вклада (например, 100 000 рублей).

N – длительность вклада в годах (например, 3).

P – номинальный процент по вкладу, деленный на 100 (например, 0,1).

Если проценты по вкладу выплачиваются в конце:

Подставим цифры:

Теперь представим себе, что проценты каждый год зачисляются на вклад, увеличивая, таким образом, его сумму (капитализируются).

Тогда через год у вас на вкладе будет:

Через два года:

Через 3 года:

Через N лет:

Подставим цифры:

Если проценты капитализируются ежемесячно, то

Подставим цифры:

В общем виде

Где: n – число капитализаций процентов за год.

Не буду утомлять читателей сложными математическими выкладками, но при капитализации процентов, выплаченных в начале вклада, итоговая сумма рассчитывается по формуле: