В непростое для экономики время одни инвесторы стараются спасти вложения, другие хотят заработать больше обычного. Разбираемся, какие возможности может дать товарный рынок тем, кто ищет высокую доходность.
«Цены на газ бьют рекорды», «Нефть марки Brent растет на 5%», «В Европе ожидается снижение урожая пшеницы», «Золото подорожало после череды снижений» — подобные заголовки регулярно появляются в СМИ. Российский инвестор может заработать на колебаниях цен на товарных рынках.
Количество частных инвесторов на Московской бирже превысило 20 млн человек. Любой из них может торговать золотом, нефтью и другими инструментами.
На Московской бирже товары можно приобрести на рынке драгоценных металлов, рынке зерна, рынке сахара и в товарной секции срочного рынка.
Золото и серебро за рубли
На рынке драгоценных металлов инвестор может купить золото (тикер GLDRUB_TOM) и серебро (тикер SLVRUB_TOM) за рубли. Это активы с поставкой завтра.
Технически металл будет храниться на специальных счетах брокера в Национальном клиринговом центре, а каждая инвестиционная компания ведет свой учет того, какая доля принадлежит конкретным инвесторам и записана у них на металлических счетах.
Для золота минимальный объем покупки равен 1 грамму (около 3–3,5 тыс. рублей), для серебра — 100 граммам (около 5 тысяч рублей). Порог входа — минимальный. Покупка этих товаров ничем не отличается от приобретения валюты, они так же будут отображаться в терминале, как золото или серебро.
Это хорошая альтернатива обезличенным металлическим счетам (ОМС).
Инвесторы, которые намерены переждать кризис в золоте, купят его на Московской бирже дешевле, чем в банках. У них есть возможность вывести его на ОМС в банк. Смысла в этом мало, так как продавать золото и серебро тоже выгоднее на бирже: банк заплатит за актив меньше его рыночной цены.
На рынке драгоценных металлов инвесторы покупают товары за рубли, цена рассчитывается за грамм золота или серебра. Важно, чтобы брокер обеспечивал клиентский доступ к этим инструментам.
Выбрать подходящего брокера можно с помощью сервиса Банки.ру. В нем есть тарифы и рейтинги приложений биржевых операторов, перечислены площадки, к которым инвестор получит доступ (Московская биржа, СПБ Биржа, срочный рынок, внебиржевой рынок и другие).
Тесты для торговли на рынке драгоценных металлов сдавать частному инвестору не нужно.
Тестирование неквалифицированных инвесторов
А вот для торговли на срочном рынке с 1 октября 2021 года надо сдавать тесты.
Тесты несложные. Вопросы известны. Но 1 сентября 2022 года проверка станет немного сложнее. Инвестор, подтверждая знания, по-прежнему должен будет ответить на четыре вопроса, но они будут выбираться из восьми случайным образом и с учетом включения в каждую комбинацию заданий разной сложности.
Товары срочного рынка Московской биржи
На срочном рынке Московской биржи во фьючерсных контрактах представлены следующие товары:
- нефть (Brent, WTI);
- драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий);
- сахар;
- цветные металлы (алюминий, цинк, медь, никель);
- природный газ;
- пшеница;
- поставочные фьючерсы на золото и серебро (в рублях).
Но фактически инструментов меньше. Если посмотреть объем торгов, например, на 8 июля 2022 года, то станет ясно, что ликвидности, то есть возможности быстро продать актив по цене, близкой к рыночной, по некоторым фьючерсам нет.
Фьючерсы делятся на расчетные и поставочные. Все популярные по числу сделок фьючерсы на Московской бирже — расчетные. Инвесторам не надо покупать нефть или золото и думать, где их хранить — такие контракты не предполагают поставку товара, но позволяют участнику рынка заработать на разнице цены.
По золоту и серебру на срочном рынке есть поставочные фьючерсы.
Быстро продать эти инструменты по рыночной цене сложно, спрос на них мал. Так, 8 июля было совершено 0 сделок. Лот по золоту равен 10 граммам, по серебру — 100 граммам. Если проявить настойчивость, то можно купить золото или серебро через фьючерс. На 8 июля открыто 14 позиций по золоту и 8 по серебру, то есть у всех инвесторов в портфелях 14 контрактов на золото и 8 на серебро. Если участник торгов сохраняет позицию в дату исполнения контракта, то ему по определенной цене начисляются купленные граммы драгметаллов, а при позиции на понижение цены — наоборот, списываются.
Купить товар на срочном рынке, как в кредит
На срочном рынке от инвестора не требуется оплаты 100% контракта. 1 лот во фьючерсах на нефть марки Brent равен 10 баррелям, в денежном эквиваленте этот объем товара сейчас оценивается больше чем в 1 000 долларов. Гарантийное обеспечение же составит около 22 тысяч рублей, то есть для покупки достаточно внести треть суммы, необходимой для покупки 10 баррелей нефти.
Размер гарантийного обеспечения по фьючерсам напрямую зависит от цены инструмента и ее волатильности.
Бочонок нефти по контракту
Так, инвестор с 22 тысячами рублей может купить 1 лот нефти марки Brent стоимостью 66 тысяч рублей. Правда, если цена на сырье против ожиданий будет падать, то брокер попросит внести дополнительные средства либо принудительно закроет позицию (то есть брокер, чтобы избежать убытка, продаст или купит товар, не дожидаясь команды инвестора). В этом главный риск и преимущество маржинальной торговли: участник торгов может как заработать больше денег, так и потерять их больше, чем внес. Это значит, что он может еще и остаться в долгу перед брокером.
С 22 тысячами на счету не стоит торговать нефтью. По нефти нередко цена может увеличиться или снизиться на пять и больше долларов за день. Так как лот равен 10 баррелям, то цена на 1 фьючерс будет меняться на 50 с лишним долларов.
Пример расчета
Допустим, у инвестора есть 30 тысяч рублей на счету. Он покупает 1 фьючерс на Brent. При росте цены на 5 долларов он зарабатывает примерно 3 тысячи рублей (около 10% суммы на счету). При падении цены на 10 долларов его убытки составят 6 тысяч рублей, и счет опустится до «опасных» 24 тысяч рублей. Это означает, что если цена уйдет ниже размера гарантийного обеспечения, а инвестор не успеет пополнить счет, его позиция будет закрыта принудительно.
Торговля слитками в режиме реального времени
По золоту на Московской бирже установлено небольшое гарантийное обеспечение. Если тройская унция золота (примерно 31 грамм) сейчас стоит около 1 750 долларов (это больше 100 тысяч рублей), то гарантийное обеспечение составляет около 7 тысяч рублей. Фактически инвестор может на 7 тысяч рублей купить или продать 1 тройскую унцию золота (фьючерс, если быть точнее) и при удачном раскладе за неделю удвоить счет (при движении золота на 100 долларов).
На срочном рынке цена фьючерса за драгоценные металлы измеряется в долларах.
Покупка газа на бирже
Цены на газ в Европе аномально высокие. В ЕС опасаются, что «Газпром» и дальше будет сокращать поставки газа. Поставки СПГ в ближайшей перспективе не могут полностью заменить трубопроводный газ, поэтому цены держатся выше 1 000 долларов за кубический метр.
На срочном рынке можно купить фьючерс на природный газ (1 лот — 100 MMBTU, это эквивалентное измерение объема газа в британских единицах), вот только он не привязан к европейским ценам на газ. Это Henry Hub Natural Gas Futures. Henry Hub — газораспределительный центр в Луизиане (США). Он расположен на пересечении 8 крупнейших американских газопроводов. Именно цена Henry Hub служит ориентиром для спотовых (то есть актуальных рыночных) контрактов. Цены на газ в США имеют мало общего с ценами на газ в Европе.
Контракты на серебро
Из остальных инструментов у участников торгов популярен фьючерс на серебро. Серебро в прошлые разы во время финансовых кризисов падало в цене сильнее, чем золото. Лот фьючерса на серебро на Московской бирже равен 10 тройским унциям, его гарантийное обеспечение — около 3 тысяч рублей (четверть цены 10 тройских унций).
Фьючерсы на платину и палладий тоже можно купить на Московской бирже, но ликвидность там невысокая. Объем торгов — около 20 млн рублей в сутки (в 20 раз меньше, чем по серебру, и в 200 раз — чем по золоту). Сделки по сахару заключаются активно, но далеко не во все дни.
Обратите внимание! При резких движениях цен на товары Московская биржа не раз изменяла размер гарантийного обеспечения в сторону увеличения. Надо быть к этому готовым и не покупать фьючерсы на все средства. |
19 июля 2022 года Московская биржа начнет торги расчетным фьючерсным контрактом на индекс пшеницы. Размер лота — 1 тонна, цена будет указана в рублях.
Как обращаться с фьючерсом
Важно помнить, что у фьючерсов есть срок жизни. На сайте Московской биржи по каждому инструменту указан последний день торгов им.
НовостьДата экспирации — день заключения сделки с базовым активом и соответствующие взаиморасчеты по ней.
Самый ликвидный фьючерс — тот, по которому дата исполнения ближе всего ко дню его покупки. Если инвестор хочет купить нефть, золото или другой фьючерс на долгий срок, то за несколько дней до даты экспирации ему надо закрыть позицию по ближайшему фьючерсу и открыть по следующему. Например, инвестор хочет иметь долгосрочную позицию по нефти. Фьючерсы на Brent — месячные. Дата исполнения ближайшего — 1 августа. Инвестор купит августовский фьючерс, в конце июля продаст его и затем приобретет сентябрьский фьючерс.
Если инвестор до даты экспирации не закроет позицию, она закроется автоматически с расчетом финансового результата по контракту.
Кодирование фьючерсов
Торговый код любого фьючерса состоит из 4 символов:
Поле «С», код базового актива (2 символа) | Поле «М», месяц исполнения (1 символ) | Поле «Y», год исполнения (1 символ) |
Товар | Код базового актива |
Brent | BR |
Золото | GD |
Серебро | SV |
Платина | PT |
Палладий | PD |
Природный газ | NG |
Сахар | SA |
Месяц исполнения | Код |
Январь | F |
Февраль | G |
Март | H |
Апрель | J |
Май | K |
Июнь | M |
Июль | N |
Август | Q |
Сентябрь | U |
Октябрь | V |
Ноябрь | X |
Декабрь | Z |
С учетом этого буквенного кода самый ликвидный из фьючерсов на нефть — BRQ2 (ближайший, с датой исполнения 1 августа), на золото — GDU2 (тоже ближайший, с исполнением 15 сентября). Запоминать названия не нужно. В торговом терминале или приложении брокера будет подсказка, что это за фьючерс.
Фьючерсный рынок: важные условия
Любой начинающий торговать на срочном рынке инвестор должен четко представлять, что фьючерсы — это инструменты повышенного риска. Поэтому брокеры просят «неквалов» пройти тест на знание этого инструмента перед тем, как разрешить им покупку.
Биржа позволяет инвесторам использовать возможности маржинальной торговли, по сути совершать сделки с кредитным плечом:
- Новичкам надо с осторожностью использовать возможности гарантийного обеспечения. Рынок нефти отличается внезапной изменчивостью цены: колебания в 5% за день или 10% за два дня — не редкость. У инвестора всегда должны быть свободные средства, чтобы внести их на счет и предотвратить принудительное закрытие позиции (покупку или продажу в зависимости от стратегии).
- На такие случаи для подстраховки стоит выставлять стоп-лоссы.
Артур ЯРОВОЙ для Banki.ru
Информация
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является вашей задачей. ООО «Информационное агентство "Банки.ру"» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
