Инфляция — это один из главных экономических показателей, который напрямую влияет на повседневную жизнь каждого из нас. Она показывает, насколько быстро дорожают товары и услуги, как меняется наша покупательская способность и что происходит с личными финансами. Подробнее о том, что такое инфляция, рассказали в этой статье.
В конце 2024 года Центробанк прогнозировал, что инфляция в 2025 году составит 4–5%, что выглядело как постепенное возвращение к целевому уровню. Однако уже после заседания 14 февраля 2025 года прогноз резко скорректировали: теперь ожидается инфляция на уровне 7–8%. При этом 2024 год закрылся с показателем инфляции в 9,5%, что означает: снижение инфляции будет минимальным.
Почему ЦБ изменил прогноз? Что влияет на инфляцию настолько сильно, что регулятор уже не ожидает показателя ниже 7%? И главное, как это скажется на наших расходах и сбережениях? Отвечаем на эти вопросы вместе с экспертами.
Почему ЦБ изменил прогноз по инфляции
Центробанк России скорректировал свой прогноз по инфляции на 2025 год, увеличив его с 4–5% до 7–8%. Этот шаг стал ответом на несколько макроэкономических факторов, которые влияли на текущую экономическую ситуацию.
Сильный внутренний спрос и государственные расходы
Один из ключевых факторов, повлиявших на повышение прогноза, — это внутренний спрос, особенно со стороны государственного сектора. Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «ВЕЛЕС Капитал», отмечает, что в условиях увеличенных бюджетных расходов на поддержание экономики растет инфляционное давление. «Сильный внутренний спрос, главным образом со стороны госсектора, приводит к увеличению инфляционного давления», — говорит он.
Ослабление рубля
Важным фактором повышения инфляции также стало ослабление рубля в конце прошлого года, что привело к удорожанию импортируемых товаров и услуг. Как пояснила Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам», «ослабление рубля в конце прошлого года и сильная продовольственная инфляция стали существенными факторами, способствующими росту цен».
Нестабильность внешней торговли и санкции
Снижение спроса на российский экспорт также имеет значительное влияние на инфляцию. «Замедление темпов роста мировой экономики и возможное ухудшение внешнеэкономической ситуации могут усилить инфляционные риски», — считает Кравченко. По его словам, если внешние санкции продолжат действовать, это может еще больше затруднить экспорт и привести к ослаблению рубля.
Урожай и климатические условия
Погодные условия в стране могут повлиять на рост цен, особенно на продовольственные товары. «Урожай этого года из-за необычной погоды зимой также может стать проинфляционным фактором», — утверждает Беленькая. Слабый урожай может привести к дефициту продуктов и, как следствие, росту цен на продукты питания.
Таким образом, повышение прогноза инфляции является ответом на сочетание факторов: рост внутреннего спроса, ослабление рубля, внешнеэкономические риски и возможные проблемы с урожаем. Эти изменения потребовали от Центробанка пересмотра прогноза, так как для достижения целевых уровней инфляции потребуется больше времени, чем ожидалось ранее.
Может ли инфляция в 2025 году быть выше 8%
По мнению Ольги Беленькой, инфляция не превысит 8% в 2025 году.
«Новый прогноз ЦБ по инфляции на конец текущего года (7–8%) выглядит сейчас вполне реалистичным. Из февральского опроса аналитиков, проведенного Банком России, на конец 2025 года следует, что инфляция может составить 6,8% (диапазон прогнозов — 5,2–8,6%), а на конец 2026 года — 4,6%, то есть в отличие от ЦБ, настаивающего на том, что инфляция придет к цели в 2026 году, большинство аналитиков более осторожны и ждут этого лишь годом позже», — подчеркивает Беленькая.
По мнению эксперта, решение о повышении прогноза инфляции в начале года — правильное. Если бы ЦБ снижал ее до 4% любой ценой, то требовалось бы повысить ключевую ставку, что увеличило бы риски вхождения экономики в рецессию.
Кравченко же считает, что повышение прогноза инфляции связано с внешними и внутренними экономическими рисками, такими как ослабление рубля, высокие инфляционные ожидания населения и нестабильность внешней торговли. Он также добавляет, что высокие риски могут привести к более высокому уровню инфляции, если не удастся стабилизировать эти факторы.
По мнению опрошенных экспертов, риски повышения инфляции за пределы 7–8% сохраняются. Внешнеэкономические и внутренние факторы, такие как геополитика, изменения в курсе рубля и политические решения, могут оказать влияние на эти прогнозы, и инфляция может оказаться выше ожидаемого диапазона.
Как инфляция отразится на повседневной жизни в 2025 году
Повышенная инфляция неизбежно скажется на благосостоянии граждан. В первую очередь это затронет уровень цен на товары и услуги, снижая покупательную способность населения. «На граждан длительное сохранение высокой инфляции влияет негативно, но неодинаково, например, для тех, у кого зарплаты и другие доходы растут быстрее инфляции, реальные доходы все-таки увеличиваются. Но есть категории граждан, у которых и доходы в номинальном выражении растут медленнее, и личная инфляция выше официальных 9,5%», — отмечает Беленькая.
Например, по итогам 2024 года реальные пенсии, даже с учетом официального уровня инфляции, сократились на 0,8%, хотя последующая индексация может частично компенсировать этот спад.
Кроме того, подорожание импортных товаров может усугубить ситуацию. Беленькая подчеркивает, что усиление санкционного давления может повлиять на ускорение инфляции через дополнительные затруднения для импорта. Это означает, что потребители могут столкнуться с нехваткой некоторых товаров или их резким удорожанием.
Кравченко предупреждает, что повышение инфляции скажется и на расходах граждан. «Ослабление рубля во второй половине прошлого года заметно ухудшило инфляционные ожидания населения», — напоминает он. Люди, опасаясь дальнейшего роста цен, могут ускорить покупки, что только подстегнет инфляцию.
Как защитить свои деньги от инфляции
Здесь мнения экспертов сходятся: сейчас защититься от инфляции помогут вклады и накопительные счета.
«Если говорить о стратегиях защиты от инфляции, то это использование надежных консервативных инструментов, позволяющих получать процентный доход. В частности, это могут быть вклады и накопительные счета», — полагает главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич.
Сейчас кредитные организации готовы предлагать ставки по депозитам, которые существенно превышают инфляцию, что позволяет не только защитить сбережения, но и заработать.
Что касается накопительных счетов, то, как подчеркивает Зварич, здесь ставки, сопоставимые со ставками по срочным вкладам, можно получить лишь в первые месяцы. В дальнейшем базовая ставка по накопительным счетам может оказаться существенно ниже. При этом банк может обозначить условия, выполнение которых позволит повысить ставку по накопительному счету, — это может быть размер трат по картам банка или подписка на пакет услуг.
Здесь можно выбрать вклад и накопительный счет.
«Использование этих инструментов, учитывая систему страхования вкладов, несет низкие риски, а благодаря высоким ставкам позволяет защитить средства от влияния инфляции», — подытоживает Зварич.
Кравченко также советует обратить внимание на банковские вклады, особенно короткие депозиты в крупнейших банках, так как они обеспечивают хоть какую-то защиту денег от обесценивания.
Беленькая добавляет, что сейчас один из редких периодов, когда ставки по рублевым вкладам обеспечивают положительную реальную доходность. Это значит, что для сохранения сбережений размещение средств в банках остается актуальным.
Еще по теме:
