Закон, регулирующий работу на рынке Forex, вступит в силу с 1 января 2016 года. Переходного периода не ожидается – закон начнет работу во всем объеме требований к компаниям, предоставляющим эти услуги для российских граждан. Останется ли в России Forex?
Нет рекламы — нет денег
Первая часть этого закона начала действовать с 1 октября 2015 года. Однако форекс-дилеры – так, согласно новому закону, теперь должны именоваться форекс-компании — надеялись, что главные требования закона будут отсрочены. Компании предлагали Банку России как регулятору рынка перенести введение закона как минимум на шесть месяцев или даже на год. Такой срок они отводили себе на то, чтобы привести свою работу в соответствие с требованиями, которые им предписали законодатели.
Планировалось, что закон будет принят сразу в трех чтениях во время последних заседаний осенней сессии Госдумы. Но, поскольку переноса не будет, с 1 января форекс-компаниям придется фактически приостановить свою работу в России – они не смогут размещать рекламу в нашей стране, так как закон прямо запрещает рекламировать свои услуги компаниям, не имеющим лицензии Банка России. А Forex без рекламы автоматически лишается притока на рынок свежих денег от физических лиц.
При этом Forex для юридических лиц продолжит работу в 2016 году в прежнем режиме.
Форекс-дилерами не становятся
Закон предусматривал, что до 1 января 2015 года форекс-компании должны провести ряд мероприятий для того, чтобы войти в работу в новом году, соответствуя всем нормам нового документа. В частности, компании должны были подать документы в Центробанк на получение лицензии форекс-дилера и получить эти лицензии. Затем компании с лицензиями должны были создать саморегулируемую организацию (СРО), которая, в свою очередь, должна получить аккредитацию в Банке России. Кроме этого, форекс-дилеры обязаны открыть в банках счета номинального держания для своих клиентов, перенести программно-аппаратные комплексы обработки данных в Россию. Сотрудникам компаний необходимо пройти аттестацию на право работать на финансовом рынке.
Но на деле компании довольно вяло подавали документы на лицензию в Банк России. Объясняли задержки с подачей документов на лицензию тем, что Минюст так и не утвердил положение о лицензировании форекс-дилера, и что без этого документа вместо лицензию для работы на рынке Forex они рискуют получить лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг. Минюст действительно зарегистрировал положение о лицензировании форекс-дилера лишь в середине декабря.
В результате на данный момент лицензию получила лишь одна компания – «Финам».
Банка России подставит «плечо»
Кроме того, Банк России в конце ноября придумал, как сделать работу рынка Forex в России практически невозможной. Первый заместитель председателя Центробанка России Сергей Швецов направил на имя председателя комитета Госдумы по финансовому рынку Николая Гончара письмо (имеется в распоряжении Банки.ру). Швецов пишет, что Банк России не возражает против продления срока переходного периода для форекс-компаний, необходимого для приведения их деятельности в соответствии с требованиями российского законодательства на год – до 1 января 2017 года. Но одновременно ЦБ попросил Госдуму установить новые нормы, которым также должны соответствовать компании.
В частности, Швецов считает необходимым предоставить Банку России право своим нормативным актом устанавливать дифференцированные величины отношения обеспечения клиента и его обязательств — так называемый размер плеча. В принятом Госдумой законе размер плеча ограничен соотношением 1 к 50. После принятия закона планировалось, что далее ЦБ своими нормативными актами может увеличить этот размер. Но Швецов выступает вовсе не за увеличение, а за уменьшение объема денег, которые форекс-компании могут дать в долг клиенту. В том же письме ЦБ просит запретить форекс-дилерам заключение сделок с физическими лицами, не являющимися квалифицированными инвесторами.
Квалифицированным инвестор признается, если общая стоимость ценных бумаг, которыми он владеет, и (или) общий размер обязательств из договоров, являющихся производными финансовыми инструментами и заключенных за счет этого лица, составляют не менее 6 млн рублей. Но – это только для тех людей, которые работают на фондовом рынке или на рынке производных бумаг. Что такое квалифицированный инвестор для рынка Forex, на данный момент не определено ни законом, ни инструкцией ЦБ.
Также письмо Банка России предлагает обязать форекс-дилеров, зарегистрированных в иностранной юрисдикции, соблюдать российское законодательство в области регулирования рынка Forex, если клиент такого дилера использует IP-адрес, зарегистрированный на территории России.
Иностранная юрисдикция спасает
«Мы подали в ЦБ пакет документов, необходимый для получения лицензии форекс-дилера», — сообщил Банки.ру вице-президент группы компаний TeleTrade Дмитрий Дригайло. По его словам, успеть получить лицензию в установленные законом сроки было невозможно. Тем не менее Дригайло надеется, что уже в I квартале 2016 года компания получит лицензию форекс-дилера, так как без нее работать с 1 января просто нельзя. Кроме того, форекс-дилеры не могут начать деятельность, даже имея лицензию, пока не станут участниками аккредитованной ЦБ саморегулируемой организации.
«Мы являемся членом СРО ЦРФИН, но она пока не имеет аккредитации. Других СРО на форекс-рынке нет. А ЦРФИН может подать документы на аккредитацию только после вступления в силу закона 223-ФЗ, то есть после 11 января. И лишь при условии, что минимум 26% компаний рынка, являющихся членами указанной СРО, уже будут к этому моменту иметь лицензию профессионального участника», — поясняет Дмитрий Дригайло. А это невозможно. Реально СРО ЦРФИН сможет подать документы на аккредитацию только к апрелю 2016 года – и то при хорошем развитии событий. Это означает, что легальную деятельность в России форекс-дилеры смогут начать только летом. Стало быть, до этого момента они не смогут рекламировать свои услуги.
В такой ситуации, отмечает Дмитрий Дригайло, компании важно спокойствие уже существующих клиентов и понятная последовательность действий для клиентов, которые только хотят работать на рынке Forex. И та и другая группы обеспокоены, что с 1 января закон вступает в силу, а инфраструктура рынка Forex не готова к работе в новых условиях.
«После 1 января 2016 года компания «Альпари» продолжит работать, обслуживать своих клиентов и выполнять все обязательства. Новый закон не содержит запрета физическим лицам работать с иностранными компаниями. В свою очередь, эти компании не обязаны закрывать позиции, менять свои регламенты под российские правила и тем более передавать клиентов. Получение компанией лицензии даст нашим клиентам возможность выбирать юрисдикцию форекс-дилера: они вправе будут остаться в иностранной или перейти в российскую», — говорит член совета директоров «Альпари» Владислав Ковальчук.
Исполнительный директор СРО ЦРФИН Алексей Евсиков сказал Банки.ру, что как только эти компании — члены ЦРФИН получат лицензии, эта саморегулируемая организация подаст документы в Банк России на включение в реестр СРО форекс-дилеров. «Очевидно, что в начале января форекс-дилеров, в полной мере удовлетворяющих законодательным требованиям, еще не будет. Но с учетом того, что Банк России с пониманием относится к сложившейся ситуации — как видно на примере компании «Финам Форекс», в сжатые сроки получившей лицензию форекс-дилера, — мы рассчитываем, что и по другим компаниям, направившим документы на получение лицензии, а затем и по нашей СРО, регулятор будет настроен не менее конструктивно», — надеется Евсиков.
По информации ЦРФИН, все крупнейшие компании, которые уже направили документы на получение лицензий в Банк России или готовятся к тому, чтобы направить такие документы, в лице своих иностранных «дочек» продолжат выполнять обязательства перед клиентами. «Наше законодательство этому не препятствует — оно не содержит запретов на осуществление российскими гражданами операций на иностранных финансовых рынках, включая сделки на рынке Forex, осуществляемые с иностранными форекс-компаниями», — поясняет Алексей Евсиков.
Мы пойдем другим путем
В то же время банк ВТБ 24, один из крупнейших форекс-дилеров страны, пошел другим путем. С 23 декабря 2015 года он дал возможность всем своим клиентам, использующие брокерское обслуживание, осуществлять маржинальные (необеспеченные) сделки с долларом и евро на Московской бирже.
«Возможность открывать на Московской бирже маржинальные позиции в парах доллар/рубль и евро/рубль позволит нашим клиентам в полной мере использовать колебания валютных курсов для получения дополнительного дохода», — говорит старший вице-президент, директор инвестиционного департамента ВТБ 24 Александр Кузнецов.
Елена ГОСТЕВА, Banki.ru