Россияне в 2022 году обновили рекорд по покупке золотых слитков

Россияне в 2022 году купили в банках рекордное число золотых слитков. Пять из 13 системно значимых банков продали в совокупности 57 тонн драгоценного металла. Кроме того, по словам аналитиков, всего же в прошедшем году россияне могли купить 64–67 тонн физического золота, пишут «Ведомости».

Спрос на золото в 2022 году вырос после того, как правительство РФ ввело два важных послабления. Речь идет об освобождении частных инвесторов от уплаты НДС в марте, а в июле освободили физлиц до конца 2023 года от НДФЛ при покупке драгметалла.

Весной аффинажным заводам, которые занимаются производством золотых слитков, пришлось переориентировать производство на более «инвестиционный» размер — менее 100 граммов, из-за чего банки столкнулись с дефицитом этого драгметалла на несколько месяцев. В ноябре же был вновь зафиксирован высокий спрос на слитки, однако тогда удовлетворить спрос покупателей удалось. Несмотря на то что банки не раскрывают свою выручку от продажи золота, предполагается, что россияне могли купить золота на 200 млрд рублей.

Кто покупает?

По словам представителей банков, чаще всего слитки покупали состоятельные клиенты. Они приобретали сразу значительные объемы в крупных слитках, так как брикеты обладают высокой ликвидностью, а формирование цены на золото прозрачно. После отмены НДС именно клиенты сегмента private banking проявляли к слиткам наибольший интерес, отмечают эксперты.

По сравнению с 2021 годом спрос на золото в 2022-м вырос многократно. Так, в Сбербанке он увеличился в 18 раз, в Россельхозбанке — в 16 раз. В ВТБ объем сделок рос примерно на 20% каждый месяц с июля прошлого года. В ПСБ с июля по декабрь объемы продаж золотых слитков выросли более чем на 85%. В Росбанке чуть больше чем за три месяца после отмены НДС реализовали в 1,5 раза больше слитков, чем за весь 2021 год.

Что будет со спросом?

Золотые слитки являются защитным активом, который позволяет сохранить свои сбережения в долгосрочной перспективе, однако не приумножить их, поясняют специалисты. По их данным, в 2023 году спрос на драгметалл останется высоким в условиях инфляции, отсутствия НДС, а также на фоне сужения рынка капиталов. Кроме того, популярности этого актива у инвесторов способствует мировая перестройка экономики.

Также на спрос окажет влияние ценовой баланс, особенно в России, где стоимость золота связана с себестоимостью добычи, ниже которой добывающие компании не хотят продавать металл. В Совкомбанке оптимальной ценой для сделок считают уровень не ниже 4 тыс. рублей за 1 грамм золота.

Что будет с ценами?

Спрос на золото будут поддерживать три фактора: рост долларовой и рублевой цены на драгметалл, повышенная неопределенность в мировой и российской экономиках, а также «токсичность» валют «недружественных» стран.

Предполагается, что в 2023 году цена на золото вырастет до 1,9–1,95 тыс. долларов за унцию (+1–3,7% от текущей цены). Этому поспособствует разворот ФРС в сторону снижения ключевой долларовой ставки во втором полугодии, однако после того как будут сформированы окончательные ожидания по пиковой ставке, продажи золота фондами постепенно прекратятся. Это снизит давление на цену.

Впрочем, рост доли глобального нерентабельного предложения может привести к тому, что структура спроса и предложения начнет оказывать влияние на цену на металл. Таким образом, стоимость может превысить 2 тыс. долларов за унцию в 2023 году.