Кредитный цикл

Теория кредитной цикличности подразумевает, что процесс кредитования финансовыми организациями реального сектора экономики оказывает непосредственное влияние на ее состояние. Данной теории посвящены работы И. Фишера, Н. Кондратьева, Л. Мизеса и др.

Развитие кредитного цикла проходит через четыре фазы: оживление, бум (экспансию), сжатие (депрессия), стагнацию.  

Фаза кредитного оживления характеризуется процессом наращивания банками кредитного портфеля посредством разработки новых продуктов, упрощения методик оценки заемщиков, формирования незначительного объема резервов по ссудам.

Во время кредитного бума масштабы выдаваемых ссуд значительны, банками формируются существенные кредитные портфели, а в экономике происходит подъем. Показатели просроченной задолженности являются стабильными, доля начисляемых резервов становится минимальной.

Однако в дальнейшем в результате кредитного перегрева наступает экономический шок, который может выражаться в форме кризиса и результатом которого выступает кредитное сжатие. Банки стремительно сокращают объемы кредитования и увеличивают отчисляемые резервы в связи с возросшей просроченной задолженностью.

Кредитная стагнация характеризуется стабилизацией кредитного процесса, доля отчисляемых резервов постепенно снижается, кредитные организации разрабатывают различные инструменты по урегулированию возросшей просроченной задолженности.

В дальнейшем цикл повторяется.

На сегодняшний день анализу кредитных циклов в экономике уделяется существенное внимание. Большинство исследователей отмечают, что органы финансового надзора должны формировать стандарты регулирования согласно фазам кредитного цикла, так как только такой подход позволит минимизировать потери финансовой системы от различных экономических шоков.