Где купить и продать актив: все о финансовых рынках

Когда люди начали обмениваться товарами, появился первый рынок. Когда начали делать наценку — появилась первая прибыль, а вместе с ней и первый финансовый рынок. Разбираемся, как устроены мировые рынки

В этой статье:

1. Что это
2. Структура
3. Виды
4. Преимущества

Что такое финансовый рынок

Финансовый рынок — это экосистема, в которой происходит обмен ценностей на деньги и наоборот. У большинства на слуху лишь фондовый рынок, где происходит купля-продажа ценных бумаг. Однако фондовый рынок лишь часть большой системы, которая включает и другие рынки. Все их объединяет одно — на них происходит обмен капиталами с соблюдением установленных государством норм или международных законов.

Урегулированная таким образом среда позволяет участникам эффективно обмениваться активами с целью приумножения своих капиталов. В роли основных участников могут выступать частные инвесторы, трейдеры, брокеры, юридические лица, крупные корпорации, отдельные министерства и регионы, а также целые государства. Любой, кто хочет создать, продать или купить актив, становится игроком на финансовом рынке. В качестве активов могут выступать ценные бумаги, валюта и деривативы.

При этом обмен капиталами может происходить как внутри одной страны, так и выходить за ее пределы. Поэтому различают национальный и международный финансовые рынки. Если национальный регулируются законодательством и надзорными органами конкретной страны, то при сделках между странами на помощь приходят международные правила.

Структура финансовых рынков

Финансовый рынок состоит чаще всего из нескольких составляющих, но их влияние и вес на экономику в каждой стране различается. США и Германия являются двумя полярными примерами национальных финансовых рынков. Американский называется market-based financial system, то есть финансовая система, которая базируется на рынке ценных бумаг. А немецкая финансовая система базируется на банках — bank-based financial system. В первом случае центральное место в экосистеме занимает фондовая биржа, через ценные бумаги происходит передача капитала, управление рисками, через этот рынок осуществляется корпоративный контроль. В банко-центричной системе этот функционал берут на себя банки.

Для организации работы любых финансовых рынков необходима подходящая инфраструктура. Это:

• площадки. Например, биржи или онлайн-терминалы;
• организации, через которые проходит расчет. Например, клиринговые системы;
• органы, которые регистрируют и учитывают все сделки, — депозитарии.

Виды финансовых рынков

Четко выраженной системы, в которой фиксировались бы все составляющие финансового рынка, нет. Но во многих странах есть одинаковые виды рынков, которые сообщаются между собой. Таким образом, получается переплетенная глобальная экосистема, в которой участники могут перемещать свои капиталы между странами и активами. Выделяют рынки по разным параметрам, но чаще либо по типу актива, либо по организации процессов.

Фото: Трейдер торгует (Фото:Shutterstock)

Денежные рынки

Одна из самых простых операций в финансовой системе, которая знакома каждому с детства, — это передача денег в долг. На этом строятся денежные рынки. Правда, у них есть важное ограничение — это срок займа. На денежных рынках заключаются краткосрочные сделки. Обычно это банковские потребкредиты, кредитные карты, микрозаймы, краткосрочные долговые ценные бумаги, такие как облигации, сделки РЕПО.

Участниками таких рынков являются:

• кредиторы. То есть те, кто располагает капиталами, которые дают в долг под процент;
• заемщики. Те, кто берет деньги, пользуется ими и возвращает с процентами;
• посредники. Все, кто помогает заключать непосредственно сделки.

В нормальных условиях на денежных рынках все участники оказываются в плюсе. Кредиторы получают процент от займа, заемщики — капитал, который могут вложить в другие сделки, а посредники работают за комиссию от сделок.

Рынки капиталов

Они охватывают сделки с длинными сроками. Из названия понятно, что такие рынки функционируют с целью создания капитала — большой постепенной устойчивой прибыли. Для этой цели используются такие инструменты, как дивидендные акции, долгосрочные облигации, такие длинные кредиты, как ипотечные, деривативы, ноты и закладные.

Фондовые рынки

Любой знает, где покупать и продавать акции: на бирже. Но это далеко не единственная возможность. Биржа — всего лишь одна из площадок, хоть и самая крупная. Акции, облигации и производные бумаги могут продаваться также через брокеров или напрямую. Это называется внебиржевыми рынками.

Для продажи ценную бумагу необходимо выпустить, это делают эмитенты, в роли которых могут выступать как отдельные компании, так и целые регионы. Необходимо это для того, чтобы привлечь в структуру сторонний капитал. При первичном размещении бумаги торгуются отдельно, а потом переходят на вторичное, где становятся доступны всем инвесторам.

Читайте такжеБиржевой спекулянт: кто это, как зарабатывает, отличия от инвестора

Биржи являются наиболее регулируемыми площадками для торговли ценными бумаги. Их контролируют надзорные органы, и сами биржи серьезно следят за качеством активов и надежностью эмитентов. Внебиржевой рынок регулируется не так строго.

Типичными участниками фондового рынка являются:

• инвесторы;
• трейдеры;
• маркет-мейкеры;
• брокеры.

Рынок деривативов

Еще его нередко называют срочным рынком. На нем торгуют производными финансовыми инструментами — разного рода контрактами на поставку товара. Важно, что у этих договоров всегда есть четкий срок исполнения больше двух дней — отсюда и название. Среди бумаг, которые торгуются на таких рынках:

• фьючерсы;
• форварды;
• свопы;
• опционы.

Внебиржевые рынки

В торговле ценными бумагами выделяют также внебиржевые рынки, которые по функционалу мало чем отличаются от биржевых, однако регулируются не так активно и содержат больше рисков. На такие рынки выносят ценные бумаги, обладающие низкой степенью надежности.

Фактически это просто определение для сделок, у которых нет физической официальной площадки. Их не фиксируют депозитарии, не сопровождают брокеры. Например, третий и четвертый уровни листинга ценных бумаг являются внебиржевыми. Такие бумаги стоит покупать на свой страх и риск, биржа не может гарантировать их безопасность. Есть деривативы, которые торгуются только вне бирж, — это, например, форвардные контракты.

Фото: Банкноты США и Бразилии — доллары и реалы (Фото: Shutterstock)

Форекс

Название — сокращение от Foreign Exchange, то есть обмен иностранных валют. По сути, это все площадки, где происходит покупка и продажа денежных знаков. За счет того что деньгами пользуются практически все экономически активные жители Земли, а многие их них так или иначе обменивают одну валюту на другую, Форекс — крупнейший финансовый рынок, которые не имеет центральной площадки. Сделки могут заключаться напрямую между участниками, на специализированных платформах, в рамках биржи или в банках.

Ключевыми игроками Форекса являются:

• центральные банки стран, они выпускают свои денежные знаки, следят за тем, как валюта себя ведет на внешнем и внутреннем рынках, и могут даже пытаться корректировать ее курс;
• однако основное движение валют проходит через банки, здесь заключается наибольшее количество сделок;
• есть также национальные валютные биржи, которые регулируют курсы валют для частных лиц на национальном уровне;
• как и на других биржах, на валютной брокеры выступают посредниками в сделках;
• фонды, компании и частные лица вносят свой вклад в циркуляцию валют.

Сделки на валютных рынках разделяют условно на споты (купил и сразу получил) и срочные (купил, а получил к заранее оговоренному сроку).

Товарный рынок

Обычно на таких рынках торгуются физические товары: продукты (в том числе сельскохозяйственные, например зерно, чай, пшеница, соль), ресурсы (такие как нефть, газ, уголь) и металлы (например, золото). Как и с ценными бумагами и валютой, сделки могут заключаться в формате спот, то есть с поставкой сразу, но чаще с отложенной поставкой на срочном рынке.

Фото: Нью-Йоркская фондовая биржа, главный торговый зал

ИСТОЧНИК:https://rbc-ru.turbopages.org/turbo/rbc.ru/s/quote/news/article/6295fd5f9a794735345b1327