Сложный процент и диверсификация: как не прогадать с вкладом

Почему вклады остаются надежным инструментом для накоплений, как сочетать краткосрочные депозиты с долгосрочными, и почему digital-банки предлагают ставки выше рынка — в детальном разборе от Вадима Шамина, заместителя директора Департамента развития розничного бизнеса АО «Свой Банк».

Вклад — это счет в банке, на который клиент (вкладчик) размещает для сохранения и накопления свои денежные средства на фиксированный срок или без такового, т.е. до востребования. В свою очередь, кредитная организация использует эти деньги для выдачи кредитов другим клиентам, а вкладчику выплачивает проценты за возможность пользоваться его средствами. Вклады считаются одним из наиболее надежных способов инвестирования, так как они обеспечивают фиксированный, заранее известный доход, к тому же защищенный гарантиями страхования АСВ.

Как уже отметил ранее, по периоду размещения вклады можно разделить на два основных типа — срочные и до востребования. Срочные вклады предполагают размещение средств на фиксированный период, в течение которого досрочное снятие денег может привести к потере накопленных процентов. Депозиты «до востребования», напротив, не имеют строгих временных рамок, и клиент может забрать свои средства в любой момент, однако ставки по ним обычно минимальны. Тут также можно отметить такой депозитный инструмент, как накопительные счета, которые с одной стороны, предлагают процентные ставки, сопоставимые с условиями срочных вкладов, а с другой, позволяют снимать (и пополнять) средства в любой момент.

В последние годы, в условиях роста ставок, наиболее востребованными вкладами являются кратко- и среднесрочные — на 3-6 месяцев и 1 год. Долгосрочные на несколько лет (как правило, 2 и 3 года) пользуются меньшим спросом, поскольку в ожидании снижения ключевой ставки банки предлагают по ним доходность существенно ниже . Однако, в период низкого «ключа» именно длинные депозиты становятся более выгодными, поскольку банки заинтересованы в привлечении денег на длительный срок.

Выбор срока вложений в целом зависит от финансовых целей клиента. Например, короткие вклады на 3-6 месяцев подходят тем, кто планирует получить средства обратно уже в ближайшее время, например, для переоткрытия вклада под более выгодный процент, если за это время ставки снова выросли (как это регулярно происходило, к примеру, во второй половине 2024 года). В свою очередь длинные депозиты позволяют зафиксировать устраивающую клиента ставку на несколько лет вперед.

По валюте размещения наибольшим спросом пользуются рублевые вклады, поскольку именно они предлагают повышенные ставки. Ставки по вкладам в долларах и евро, в т.н. экзотических валютах намного ниже. Так, по данным ЦБ РФ, на 1 февраля 2025 года, на рублевые вклады приходилось 53 трлн рублей, а на депозиты в иностранной валюте — 3,8 трлн в рублевом эквиваленте.

Доходность зависит от множества факторов: это и ключевая ставка регулятора, и сроки депозитов, и условия на рынке, и спрос на кредитные продукты, и собственные депозитные политики кредитных организаций. Ключевая ставка — это основной инструмент ДКП, который влияет на стоимость депозитов и кредитов в экономике. Чем выше «ключ», тем выгоднее проценты по вкладам предлагают банки, поскольку они стремятся привлечь больше средств. Также, например, с охлаждением рынка кредитования уменьшается и необходимость привлекать средства вкладчиков, поэтому ставки могут снижаться, что, например, может влиять на динамику ставок сейчас — в I квартале 2025 года. С другой стороны, с учетом жесткой конкуренции на рынке, особенно после повышения в мае 2024 года лимитов по переводам me-2-me по своим счетам в разных организациях, банки стремятся предлагать такие конкурентные условия, чтобы можно было и привлечь новых клиентов, и сохранить текущую клиентскую базу.

В текущих условиях, в ожидании снижения ключевой ставки, максимальную доходность предлагают вклады сроком до года включительно. Соответственно, долгосрочные депозиты предполагают более низкие ставки в перспективе нескольких ближайших лет. В целом, можно рекомендовать оформлять несколько депозитов с разными сроками. Такая стратегия диверсификации, с одной стороны, обеспечит дополнительную финансовую гибкость, когда длинный вклад фиксирует ставки на несколько лет вперед, а короткий позволяет уже через несколько месяцев реинвестировать в новые вклады, наиболее выгодные на соответствующий момент времени. С другой стороны, если вкладчику срочно понадобятся деньги, он сможет досрочно закрыть короткий вклад, сохранив накопленные проценты по долгосрочному депозиту. С этой же целью рекомендуется часть средств держать на накопительном счете, позволяющем без комиссии и неограниченное количество раз пополнять и снимать средства.

Что касается выгодных условий, стоит обратить внимание на вклады с капитализацией процентов. Это значит, что начисленные проценты ежемесячно добавляются к сумме вклада, и в следующем месяце проценты начисляются уже на увеличенную сумму. Такой сложный процент позволяет клиенту получать дополнительный доход. В целом, тем, кто стремится к максимальной доходности, следует активно мониторить рынок вкладов, анализируя и сравнивая условия разных банков. Так, digital-банки (например, Свой Банк) могут предлагать ставки выше рынка из-за меньших операционных расходов. Кроме того, можно следить за сезонными акциями и спецпредложениями для новых клиентов.

Сегодня банковские вклады все еще предлагают доходность выше 20%. Хотя с декабря прошлого года, когда ЦБ РФ впервые за полгода оставил ставку без изменений, на депозитном рынке наметился тренд на постепенное снижение доходности. Согласно данным регулятора, к середине марта максимальная ставка в топ-10 банков страны снизилась до 20,38% годовых, тогда как ее пик в 22,28% пришелся на середину декабря. В условиях ожиданий дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ставки по депозитам также будут снижаться. Однако, как ожидается, в ближайшие пару лет они останутся на двузначном уровне, выше уровня инфляции, а значит размещение средств на депозите все еще позволит сохранить и увеличить сбережения.

С переходом ЦБ РФ к циклу снижения «ключа» увеличится спрос на длинные депозиты, позволяющие зафиксировать повышенные ставки на более продолжительный срок. И, наоборот, при повышении ключевой ставки речь идет о потенциальном росте доходности в ближайшей перспективе, и в такой ситуации лучший выбор — краткосрочные вклады, чтобы, повторюсь, иметь возможность реинвестировать средства на более выгодных условиях через некоторое время. В 2024 году наибольшим спросом у клиентов как раз пользовались вклады на 3 и 6 месяцев. Впрочем, этот тренд сохраняется и сегодня, поскольку регулятор не исключает дальнейшего повышения ключевой ставки.