Накопления НПФ: на какую доходность можно рассчитывать?
Средневзвешенная доходность пенсионных накоплений, формируемых негосударственными пенсионными фондами (НПФ), по итогам первого полугодия 2025 года составила 13% годовых, а пенсионных резервов — 16,7% годовых, следует из данных Банка России. Медианные значения оказались выше — 17,7% и 19,7% соответственно. При этом большинство фондов показали результаты, превышающие инфляцию, а второй квартал стал более успешным, чем первый, потому что доходность выросла за счёт оживления на рынке облигаций, которые остаются ключевым инструментом для размещения пенсионных активов.
Достигнутые показатели в значительной степени объясняются восстановлением цен на долговые бумаги и ростом купонных выплат во втором квартале. Фонды в этот период пользовались благоприятной конъюнктурой на рынке облигаций, что позволило нарастить результативность без существенного увеличения рыночных рисков. Однако структура портфелей НПФ, где преобладают долговые инструменты, делает их зависимыми от колебаний процентных ставок и ограничивает потенциал доходности. В случае ужесточения денежно-кредитной политики или коррекции на долговом рынке текущий темп доходов может снизиться.
С моей точки зрения, такие результаты выглядят сдержанными. Несмотря на то, что формально доходность большинства НПФ превысила инфляцию, она всё же ниже доходности по банковским вкладам в ряде крупных банков за тот же период времени, а с учётом налогов и комиссий едва ли позволяет обеспечить реальный прирост покупательной способности накоплений.
Для долгосрочных пенсионных сбережений это означает, что рост капитала будет минимальным, а реальная защита от обесценивания денег не полной. Однако если Банк России продолжит цикл смягчения денежно-кредитной политики, то покупка длинных облигаций в последующие годы позволит обеспечить доходность по ним выше инфляции и банковских депозитов, а при стабилизации или снижении цен на долговые бумаги показатель может замедлиться.
Мой прогноз на конец года подразумевает доходность в 12–14% годовых по пенсионным накоплениям и в 15–17% годовых по пенсионным резервам в годовом выражении при условии отсутствия резких изменений на финансовых рынках.
Это сохранит доходность выше инфляции, но вряд ли позволит сделать пенсионные накопления заметно привлекательнее альтернативных сберегательных инструментов.
С уважением, Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global
Мы продолжаем поддерживать авторов, кто готов писать регулярно, но не ради количества, а ради действительно сильного контента.
Благодаря вам мы решили повторить наш конкурс полезных комментариев. Результат первого конкурса превзошел ожидания: сотни живых дискуссий под постами экспертов и подробные ответы на вопросы других пользователей. Именно вы делаете Диалог местом, где о деньгах говорят по делу, а не общими фразами.
Пришло время подвести итоги конкурса, в котором вы публиковали в Диалоге посты о финансовых продуктах, которыми вы пользуетесь или пользовались раньше, и объясняли неочевидные вещи про них. Столько много полезного и интересного было опубликовано. Спасибо всем участникам!
Листая предложения по различным финансовым продуктам на нашей платформе Банки ру, заинтересовался акцией "Розыгрыш 30 призов по 25 тыс. за открытие онлайн вклада".
Сегодня — заключительная часть рубрики, в которой эксперт по инвестициям и финансовой грамотности, Дмитрий Хмелев, отвечал на вопросы пользователей Диалога. В финальном выпуске разбираемся в деталях программы долгосрочных сбережений: как работает государственное софинансирование, от чего зависит его размер и какие преимущества ПДС дает пенсионерам. Если пропустили предыдущие выпуски — они ждут вас по ссылкам: первая часть, вторая, третья, четвертая, пятая, шестая и седьмая.
Друзья, сейчас отдыхаю с ребенком у родителей дома, где не была несколько лет. И знаете, пришло осознание, что в погоне за карьерой, зарплатой, накоплениями на свое жилье мимо меня проходит жизнь. Постоянные стрессы, недосыпы, вечная гонка, спешка. Надоело! И ведь не только у меня так, так у большинства. В последнее время чувствовала лютое выгорание и переставала верить в себя, а также в свои мечты и цели. А ведь просто надо было взять паузу и отдохнуть.Хочется отдыхать душой, глазами. Раньше...
Какие могут быть причины отказа, помимо очевидных просрочек и долгов по предыдущим займам, и почему банки обращают на это внимание?
Хочу поделиться своим непрофессиональным опытом инвестирования например от трёх банков в прошлом году Сбербанк предложил три премиальные акции за то чтобы я приобрела 30 акций сбербанка я это сделала получила три премиальные акции на 900 с лишним рублей получила дивиденды на 900 руб акции продавать не стала в этом году получила ещё дивиденды 900руб.Когда акции в плюсе - я их продала+800 р.Второй банк- Альфа, за два месяца до выплаты дивидендов, купила 50 акций сбербанка,за это получила...
Хуже всего ситуация в Махачкале: только 3% жителей города знают, что такое НПФ и как они участвуют в формировании накопительной пенсии. Эти данные были получены в ходе совместного исследования Финансового университета при Правительстве РФ, компании «Ингосстрах» и НПФ «Социум», результаты которого публикует «Российская газета».
В данном посте , я хочу открыть пользователям Диалога , данный продукт НС ,, Про запас ,, банка ПСБ , которым я , успешно и с выгодой жля своего кошелька, пользуюсь с момента появления этого продукта в этои банке ПСБ. В настоящее время , ставка пл этому продукту , в приветственный период - 17% , хотя , несколько дней всего назад была- 20% и кто успел - тот не опоздал. Итак , что меня привлекает. Сам банк , со 100 % госучастием, т.е надёжность. Условия по этому НС.период по сроку...
Смотрите, какой интересный продукт я нашел у МТС Банка. Думаю в сложной экономической ситуации, многие или сами, или родственники, или знакомые сталкивались с появлением задолженности по кредитным продуктам и следовательно понижением кредитного рейтинга. Давайте расскажу, как можно самостоятельно повлиять на ситуацию и улучшить свой портрет заемщика.
Запускаем серию постов, которая поможет ориентироваться в сообществе «Диалог». Уверены, она будет полезна как новичкам, так и тем, кто здесь давно. Сегодня поговорим об адаптации ленты Диалога и зачем она нужна.
хотелось бы функцию "больше не показывать этого автора в ленте"!
Страхование – дело серьезное! Но что, если бы животные тоже выбирали страховые полисы? Давайте заглянем в их мир и узнаем, какие страховые программы предпочитают разные представители фауны.
Азиатско-Тихоокеанский Банк обновил условия по ипотечным программам, снизив ставки по базовым программам на 0,01 процентного пункта и уменьшив минимальный размер первоначального взноса по льготным программам до 20,1% (ранее — от 30,1%).