Чем акции отличаются от облигаций

Акции и облигации — самые популярные инструменты на фондовом рынке. Они имеют различные характеристики, свои преимущества и риски, в которых стоит разобраться, прежде чем начать инвестировать. Что из себя представляют эти инструменты и какие возможности дают своим владельцам, расскажем в этой заметке.

Что такое акция

Акция — это долевая ценная бумага, которая закрепляет право ее держателя (акционера) на владение долей в уставном капитале компании (акционерного общества). Приобрести акции можно напрямую у компании или акционеров, но удобнее всего это делать на биржевом рынке, что дает возможность зарабатывать на колебании курсов.

При покупке акций компании инвестор получает ряд возможностей:

• участие в принятии ключевых решений относительно стратегии развития компании;
• получение прибыли в виде дивидендов (если компания их выплачивает).

При этом акции делятся на два основных вида:

• Обыкновенные акции, которые составляют основную часть уставного капитала компании. Такой тип бумаг дает владельцу право голоса на общем собрании акционеров (если ему принадлежит не менее 2% голосующих акций), но не гарантируют получение дивидендов в фиксированном размере. 

• Привилегированные акции, которые составляют не более 25% уставного капитала. Дивиденды по таким акциям не зависят от текущей доходности компании, но при этом их владельцы не имеют право голоса на общих собраниях акционеров. Привилегированные акции выпускают и размещают на бирже в основном крупные организации.

Как заработать на акциях

Основная цель инвестора — получить прибыль. В случае с акциями эту цель можно реализовать несколькими способами.

• Заработок на дивидендах. Для реализации этой стратегии инвестор формирует портфель из акций, по которым компании регулярно выплачивают дивиденды. На российском фондовом рынке это такие компании, как Сбербанк, «Газпром», ЛУКОЙЛ и другие. При этом стоит помнить, что распределение прибыли в виде дивидендов — это право компании, а не обязанность. Даже при наличии прибыли эмитент может направить ее на другие задачи.

• Заработок на росте/падении котировок. В первом случае инвестор купил акции по текущей цене, дождался роста котировок и продал по более высокой. Такая стратегия называется лонг или длинной позицией. Во втором случае инвестор предполагает, что цена на акцию будет падать, но этой акции у него нет. Нужные бумаги он берет в долг у брокера и продает их (открывает короткую позицию или шорт) с обязательством откупить. Если получится откупить дешевле, чем акции были проданы, инвестор получит прибыль в виде разницы между продажей и покупкой бумаг.

Что такое облигация

Облигация — это долговая ценная бумага, которая выпускается эмитентом для получения средств на развитие. Покупая облигации, инвестор дает эмитенту деньги в долг, ожидая получить фиксированную прибыль. Величина выплат, их сроки и итоговая сумма, как правило, известны уже в момент приобретения бумаги. Именно в этом заключается основное отличие облигаций от акций.

Владелец облигаций может получать проценты от эмитента за пользование своими деньгами в виде купонов, а также номинальную стоимость бумаг при их погашении. В случае банкротства эмитента вернуть долг можно в порядке очереди после продажи имущества эмитента.

В зависимости от типа эмитента облигации делятся на:

• государственные — выпускает Минфин РФ, считаются наиболее надежными; 
• муниципальные, где эмитент — один из субъектов РФ;
• корпоративные — выпускают частные компании или организации с госучастием. 

Также облигации могут различаться по типам выплаты (дисконтные и процентные), срокам погашения (долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные), обеспеченности, конвертируемости, быть рублевыми и валютными.

Как заработать на облигациях

На долговых инструментах можно заработать следующими способами.

• На получении купонов, которые могут выплачиваться один или несколько раз в год.

• На изменении котировок (аналогично получению прибыли в акциях).

• На разнице между ценой покупки и ценой погашения. В конце срока обращения облигаций эмитент погашает их по номинальной стоимости. Если купить бумаги дешевле номинала и продержать до погашения, то можно заработать на разнице.

Чем отличаются акции от облигаций

Основные отличия инструментов можно найти в таблице ниже:

Выбирать инструмент стоит исходя из своей финансовой стратегии, цели и допустимого уровня риска. Консервативным инвесторам, которые хотят получать гарантированные выплаты, подойдут скорее облигации; инвесторам, которые не боятся риска и рассчитывают на потенциально большую прибыль, будут интересны акции. Оптимальным же вариантом считается диверсификация — сочетание в одном портфеле разных типов бумаг.