Не только «купил-продал»: о чём умалчивают, когда учат инвестировать

Всем здравствуйте! Часто слышу, что история ничему не учит. Но, начав разбираться с инвестициями, я поняла: на фондовом рынке это правило не работает. Здесь одни и те же сценарии разыгрываются снова и снова. Я, как и многие, сначала искала волшебные «паттерны» — сложные фигуры вроде «головы и плеч». Но со временем пришла к выводу, что есть куда более важная и сильная концепция — это тренд. Понимание, как он работает, спасло мой портфель от необдуманных решений не раз.

Что такое тренд и почему он ваш главный союзник (или враг)?

Если просто, тренд — это устойчивое направление, в котором движется цена акции или всего рынка. Когда цена в основном растет долгое время — это восходящий, «бычий» тренд. Когда в основном падает — нисходящий, «медвежий». А бывает, цена просто болтается вбок без четкого направления — это боковик, или флэт.

Почему это так важно? Есть известная поговорка: «Trend is your friend» — «Тренд твой друг». Я проверила это на своем опыте: когда ты действуешь в соответствии с общим направлением, шансы на успех гораздо выше. Бороться с трендом — все равно что пытаться идти вперед по эскалатору, который едет вниз. Можно, но очень трудно, энергозатратно и риск упасть огромен.

Три кита, на которых стоит тренд: основы, которые стоит знать.

Основы этого подхода заложил Чарльз Доу еще в позапрошлом веке. Это не инструкция к мгновенному обогащению, а скорее логика, которая помогает понять поведение рынка.

У каждого тренда есть три фазы. Возьмем для примера рост:

Первая — накопление. В это время «умные деньги» (крупные игроки) начинают тихо скупать актив, пока все остальные еще в пессимизме и не верят в рост.

Вторая — участие публики. Цена уверенно ползет вверх, об этом пишут в СМИ, начинается ажиотаж, и на рынок приходит масса новых инвесторов.

Третья — распределение. Те самые «умные деньги» начинают распродавать купленные ранее активы этой самой воодушевленной толпе. Тренд заканчивается.

Тренды бывают разного масштаба.

Основной (большой). Длится год и больше. Это та самая большая волна, которую важно видеть.

Промежуточный (средний). Это откат или коррекция против основного тренда. Длится он от нескольких недель до месяцев. Вот здесь — главная ловушка для новичков, в которую я тоже попадала! Видишь, что цена на твою любимую бумагу в долгосрочном росте вдруг сильно просела за неделю, и в панике думаешь: «Всё, крах!» — и продаешь. А потом она разворачивается и снова идет вверх.

Малый. Это мелкие колебания в рамках промежуточного тренда. Слишком короткие, чтобы строить на них серьезные стратегии.

Тренд действует, пока не развернется. Это ключевой момент. Растущий рынок будет стараться расти дальше, несмотря на временные спады. Не нужно гадать, когда же он «кончится». Он сам даст понять, что силы на исходе, например, когда новый пик цены будет ниже предыдущего.

Практический совет из моего опыта: как это применить без углубления в дебри?

Не нужно быть профессиональным аналитиком. Я пользуюсь простой логикой:

Сначала определите масштаб. Спросите себя: на какой срок я вкладываю деньги? Если это долгосрочные инвестиции (на годы), то ваша главная задача — определить именно основной тренд. Откройте недельный или месячный график акции или индекса МосБиржи. Если каждый новый условный «горб» и «впадина» на графике выше прошлых — основной тренд восходящий.

Используйте откаты себе на пользу. Помните про промежуточные тренды? В рамках общего роста почти неизбежны временные падения на 5-15%. Для долгосрочного инвестора это не катастрофа, а возможность купить актив дешевле. Я теперь стараюсь определить примерный уровень, где цена уже останавливалась (так называемую «зону поддержки»), и планирую там дополнительные покупки.

Никогда не усредняйте убыток против тренда. Это было мое самое горькое и важное правило. Если купленная акция вошла в явный долгосрочный спад (каждый новый минимум и максимум ниже предыдущего), не стоит автоматически докупать ее на каждом падении, надеясь отыграться. Это та самая борьба с эскалатором. Лучше честно признать ошибку, зафиксировать убыток и искать возможности в тех акциях, которые находятся в восходящей волне.

Итог: Прежде чем погружаться в изучение отчетностей компаний (что тоже важно!), я теперь всегда трачу пять минут, чтобы взглянуть на график в большом масштабе. Простой вопрос: «В каком большом тренде сейчас эта бумага?» — отсекает половину потенциально провальных решений.

А вы обращаете внимание на общее направление рынка или конкретной акции? Или в первую очередь смотрите на финансовые показатели компании? Интересно узнать ваше мнение и опыт.