«Ранние» долги набирают обороты: как трансформируется рынок цессии

Почему кредиторы все чаще продают задолженность на первых этапах просрочки?

В 2025 году банки и микрофинансовые организации заметно увеличили объемы продаж просроченной задолженности на ранних стадиях. По оценкам участников рынка, общий объем таких сделок достиг 217,5 млрд рублей, а доля так называемых «молодых» долгов в портфелях продолжает расти.

Тенденция проявляется как в сегменте МФО, так и в банковской сфере. На микрофинансовом рынке доля задолженности с просрочкой до 180 дней выросла до 61%. В банковской сфере доля долгов сроком до года достигла 46%. При этом объемы продаж задолженности с длительными сроками просрочки сокращаются.

Такая динамика связана не только с удорожанием судебного взыскания, но и с более глубокими изменениями внутри отрасли. О том, какие факторы влияют на структуру портфелей и стратегию кредиторов, рассказывает генеральный директор ПКО «Защита онлайн» Денис Загребельный.

Почему кредиторы пересматривают подход

Рост доли «молодых» долгов часто объясняют увеличением судебных расходов, однако это не единственная причина.

В течение 2025 года рынок столкнулся сразу с несколькими значимыми изменениями: были введены ограничения на максимальные начисления по займам, выросла стоимость взыскания, а сами долговые портфели подорожали.

В таких условиях самостоятельное взыскание становится менее эффективным и более затратным. Для банков и МФО логичным решением становится передача задолженности профессиональным взыскателям.

Дополнительную роль играет развитие технологий. Кредиторы все активнее применяют скоринговые модели для оценки перспектив возврата. Если вероятность взыскания оценивается как низкая, долг продается уже на раннем этапе.

Рынок разделяет роли

Текущие изменения отражают более четкое распределение функций между участниками рынка. Банки и МФО сосредотачиваются на выдаче займов, а взыскание все чаще передается профессиональным коллекторским организациям.

Такое разделение выглядит закономерным: каждая сторона усиливает свою ключевую компетенцию. В условиях снижения эффективности самостоятельной работы с задолженностью кредиторы предпочитают передавать ее тем, для кого взыскание является основной деятельностью.

Акцент смещается на ранние этапы

Рост доли «молодых» долгов меняет и саму модель работы с просрочкой. Если раньше значительная часть портфелей поступала коллекторам уже на поздних стадиях, то сейчас основной фокус смещается на раннее взаимодействие с заемщиком.

Досудебное взыскание становится ключевым инструментом. На начальных этапах выше вероятность договориться с клиентом и закрыть задолженность без обращения в суд. Это стимулирует развитие более гибких инструментов урегулирования: рассрочек, индивидуальных условий, программ лояльности.

Такой подход соответствует и позиции регулятора, который заинтересован в снижении нагрузки на судебную систему и развитии внесудебных практик.

Как меняется экономика сделок

Смещение в сторону ранних стадий влияет и на экономику рынка. «Молодые» долги стоят дороже: прежде всего из-за более высокой вероятности возврата. При этом работа с ними требует более развитой аналитики и операционной инфраструктуры.

Конкуренция за качественные портфели усиливается, а роль технологий в оценке и управлении задолженностью становится критически важной.

Долгосрочный тренд

Сложившаяся динамика, скорее всего, сохранится. Сокращение сроков продажи задолженности и рост доли «молодых» долгов выглядят устойчивой тенденцией, обусловленной как регуляторными изменениями, так и развитием инструментов взыскания.

Дополнительное влияние оказывает сокращение периода, в течение которого долг остается экономически эффективным для кредитора.

Некоторые участники рынка, включая ПКО «Защита онлайн», уже приобретают задолженность с первых дней просрочки и самостоятельно работают с доначислением процентов.

В ближайшие годы рынок цессии продолжит смещаться к ранним стадиям, а ключевым фактором конкуренции станет способность эффективно работать с задолженностью сразу после ее возникновения.