Ключевая ставка — минус один: а что случилось?
Сегодня ЦБ вопреки прогнозам большинства аналитиков не просто дал сигнал к понижению, а понизил ключевую ставку с 21% до 20% годовых. Это первое изменение «ключа» с октября 2024 года и первое понижение с сентября 2022 года.
Итак, что же произошло? Сработало политическое давление и намеки на улучшение ситуации с инфляцией?
Посмотрим на пресс-релиз ЦБ:
➕ В апреле 2025 года текущий рост цен с поправкой на сезонность снизился до 6,2% в пересчете на год после в среднем 8,2% в первом квартале 2025 года. Базовая инфляция показала даже лучшие результаты — 4,4% после в среднем 8,9% в предыдущем квартале. Годовая инфляция, по оценке на 2 июня, замедлилась до 9,8% (а это выше показателя за 2024 год — 9,52%).
Отдельно отмечается, что в продовольственных товарах и услугах инфляционное давление пока остается высоким. Как и инфляционные ожидания населения и бизнеса.
➕ Оперативные данные, в том числе уже во втором квартале, свидетельствуют о постепенном замедлении роста внутреннего спроса. Кредитная активность в целом остается сдержанной, а склонность населения к сберегательному поведению остается высоким даже на фоне снижения ставок по депозитам.
➕ Улучшению инфляционной динамики может поспособствовать и продолжение замедления роста кредитования и внутреннего спроса под влиянием жестких денежно-кредитных условий. То есть, пока нет стабильного снижения инфляции в сторону целевых 4% ЦБ не намерен существенно снижать жесткость этих условий.
Что выделяется как негативные факторы:
➖ Инфляционные ожидания сохраняются на повышенном уровне. И если ожидания бизнеса и участников финансового рынка не особенно изменились, то инфляционные ожидания населения даже выросли.
➖ Риски роста инфляции все еще выше, чем дезинфляционные риски. К первым ЦБ относит ухудшение условий внешней торговли, а также снижение темпов роста мировой экономики и цен на нефть в случае усиления торговых противоречий, что может поддерживать рост цен через динамику курса рубля.
При этом в пресс-релизе регулятора снова не упомянут сравнительно сильный рубль, хотя в марте ЦБ говорил о его влиянии на сдерживание роста цен. Да и в целом пресс-релиз по решению стал чуть менее подробным, нежели при сохранении «ключа» в марте и апреле.
В качестве дезинфляционного фактора, способного повлиять на улучшение условий внешней торговли, обозначено и возможное снижения геополитической напряженности.
Сигнал ЦБ рынку послал умеренный, обозначив готовность продолжать поддерживать жесткость денежно-кредитных условий, необходимую для возвращения инфляции к целевым 4% в 2026 году. Также это выглядит как некая уступка требованиям бизнеса и представителей власти.
С другой стороны, нет большой разницы между 21% и 20% для давления со стороны ЦБ на кредитование и прочие факторы, влияющие на рост цен.
Эльвира Набиуллина также транслирует большую осторожность в действиях ЦБ по ставке, которая может предполагать паузы между шагами и даже повышение, если инфляция перестанет устойчиво снижаться или начнет расти.
А в Центре макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) и вовсе предложили повысить цель по инфляции до 7%, добавив пространства для маневра по улучшению денежно-кредитных условий. Да и актуальность таргет по инфляции в 4% потерял, поскольку при установке его привязывали к среднему показателю в развивающихся странах, причем с ожиданиями, что Москва должна стать мировым финансовым центром.
Следующее заседание по ключевой ставке назначено на 25 июля.
В июне месяце текущего года, проведя анализ своих банковских приложений, решил впервые, воспользоваться накопительным продуктом в "Озон" банке.
Знакомство с нашей площадкой общения по финансовым вопросам на Банки ру принесло мне неоценимую помощь в повышении своей финансовой грамотности. Зайдя на главную страницу и нажимая "Новости и общение" - заходим в "Диалог" - читаем посты и делимся своим опытом в этой сфере :
Листая предложения по различным финансовым продуктам на нашей платформе Банки ру, заинтересовался акцией "Розыгрыш 30 призов по 25 тыс. за открытие онлайн вклада".
Я тоже решила написать о своем опыте в получении практически "космического" (иначе и не скажешь) кэшбэка от Т банка. Я давно мечтаю поехать в Казань, вот уже как несколько лет. Такая маленькая мечта. Но все не получалось: то не с кем, то дорого, то времени было мало спланировать поездку. Но мысль о вожделенной поездке прочно засела у меня в голове. А в июне 2026 г. где-то в середине месяца мне выпала дополнительная категория кэшбэка на июнь -35 % на ЖД билеты. Я выбрала эту...
Мы с супругой планировали поменять ей телефон. Старый телефон прослужил верой и правдой 6 лет. Он бы ещё послужил, но батарея уже плохо служит, но и функционал слабоват. Определились с маркой нового телефона. Начали мониторить цены в магазинах. Цена примерно одна и та же. Всё таки хотелось купить телефон с хорошей скидкой, подходящих категорий кэшбэка не было.
За рекомендацию пакета Онли и выполнение условий выплата вознаграждения в общей сумме 10т ( 7т +3т ) приглашаемому и пригоашенному.
Банк Дом РФ снизил до 18% вклад на 31дн.через банки ру.
Озон банк снизил,до22 % по НС в приветственный период , для новых клиентов ,а для действующих клиентов банка ,по этому продукту , приветственную ставку не снизили- 23%.
БРС снизил ставки по всем вкладам
Совкомбанк снизил% на всех своих вкладах.
По результатам исследования Brobank.ru онлайн сервис альтернативного кредитования Moneyman (входит в финтех-группу IDF Eurasia) занял первое место в рейтинге крупнейших МФО по объему активов за I квартал 2025 года (без учета дочерних структур банков) с показателем 12,08 млрд рублей.
В последнее время, зоркое око регулятора банковской системы оказалось преимущественно сконцентрировано на инфляции и инфляционных ожиданиях. А, рассуждения на тему чистоты национальной валюты от воровской и криминальной грязи не очень-то воспринималось как регулятором, так и СМИ, что создавало разночтение в понимании ландшафта действующей коррупции, которую предпочитают объяснять разнообразием взяток, а не умышленным построением криминальных схем финансовых потоков, вживляемых в национальный...
Заседание ЦБ по ставке уже сегодня! Рынок акций переходит к росту? На этой неделе после коррекции рынок акций продолжил рост, который начал неделю назад, оттолкнувшись от линии глобального аптренда, в результате чего индексу ММВБ удалось выйти за пределы глобального нисходящего тренда, что может означать переход рынка к более продолжительному росту. Однако уже сегодня состоится заседание ЦБ по ключевой ставке, которое весьма вероятно окажет заметное влияние на рынок акций, независимо от...
Президент РФ подписал обширный пакет поручений (№76989 от 18.04.2025), который затрагивает почти все аспекты градостроительной политики: от цен на жильё до состояния дорог и условий ипотеки. Документ нацелен на улучшение качества жизни и поддержку строительной отрасли.
Алексей Ахмеев, начальник управления информационной безопасности АО «Свой Банк», поделился мнением о том, почему фишинг уже давно не про «наивных пользователей», как выгорание влияет на уязвимость сотрудников, и зачем бизнесу говорить о цифровой гигиене на человеческом языке.
