Теория предельной полезности денег: почему при высокой ставке кредиты еще берут
В классической экономической теории предельная полезность блага снижается по мере его накопления. Первый глоток воды в пустыне бесценен, десятый уже не имеет значения. На рынке кредитования эта логика работает иначе. Чем дороже деньги, тем выше их ценность для тех, кто действительно готов платить. И тем острее конкуренция за доступ к ним. В июне 2026 года, когда ключевая ставка после девятого подряд снижения составляет 14,25%, а реальные ставки по кредитам для бизнеса начинаются от 19%, спрос на заёмные средства не исчезает. Он просто меняет структуру.
Кто берёт кредиты, когда они дорогие?
Первый тип заёмщиков - бизнес с рентабельностью выше стоимости кредита. Если компания зарабатывает 25-30% на вложенный капитал, кредит под 19-21% годовых остаётся выгодным. Это, как правило, крупные игроки в быстрорастущих отраслях: IT, логистика, отдельные сегменты импортозамещения. Они готовы платить, потому что предельная полезность дополнительного рубля для них превышает его цену.
Второй тип - компании с плавающими ставками. По словам главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, большинство кредитов компаниям сегодня выдаётся именно по таким условиям. Бизнес сознательно идёт на риск, рассчитывая, что вслед за ключевой ставкой будут снижаться и их процентные платежи. Снижение с 21% летом 2025 года до 14,25% в июне 2026-го даёт им основания для такого оптимизма.
Третий тип - заёмщики, которые рефинансируют старые долги. Рост интереса к рефинансированию стал одним из драйверов рынка в 2026 году. Объединить несколько кредитов в один под более низкую ставку или перезанять деньги на лучших условиях - это классический пример, когда предельная полезность кредита измеряется не новыми возможностями, а экономией на старых обязательствах.
Четвёртый тип - государственные компании и застройщики. По данным ЦБ, половина всех корпоративных кредитов в мае 2026 года была выдана именно им. Для них цена денег имеет второстепенное значение: за ними стоят бюджеты, гарантии и масштабные инфраструктурные проекты. Они могут позволить себе дорогие кредиты, потому что их бизнес-модель заточена не на сиюминутную рентабельность, а на долгосрочные государственные контракты.
Кто остаётся за бортом?
Банки в условиях высокой ставки ужесточают требования к заёмщикам. По данным Национального бюро кредитных историй, доля одобрений по розничным кредитам с начала 2026 года выросла с 17,7% до 24,7%. Это значит, что три из четырёх заявок по-прежнему получают отказ. Банки предпочитают кредитовать проверенные компании со стабильным денежным потоком, а не растущие стартапы с неясными перспективами.
Малый и средний бизнес с рентабельностью 10-15% оказывается в ловушке. Кредиты для них стоят 21% и выше, что делает заимствования экономически бессмысленными. Совокупная прибыль российского бизнеса за январь-февраль 2026 года рухнула на треть. Инвестиционная активность, хоть и немного выросла после охлаждения в начале года, остаётся сдержанной.
Что это говорит о структуре экономики?
Парадокс предельной полезности денег в 2026 году обнажает фундаментальный дисбаланс. Кредиты достаются тем, кто в них меньше всего нуждается с точки зрения развития - крупным игрокам с господдержкой и компаниям, которые просто перекредитуются. Те, кто мог бы стать драйвером роста - малый бизнес, стартапы, инновационные производства - остаются без финансирования.
Экономика консервируется. Рост ВВП в 2026 году, по прогнозам, составит всего 0,5-1,5%. И одна из причин в том, что дорогие деньги достаются не тем, кто создаёт новую стоимость, а тем, кто уже имеет доступ к ресурсам. Это и есть главный урок теории предельной полезности в российских реалиях 2026 года.
Клиентом Альфа-Банка я стала не так давно, в январе 2026 года оформила Альфа-Карту, заказала её самостоятельно, не по реферальной ссылке. Действовала на тот момент кака-то акция, за оформление карты после покупки на 1000 рублей, приходила бонусная 1000 рублей на счёт.
Теплый сентябрь пролетел в один миг. Подарил нам, перед зимними долгими месяцами солнечную золотую осень 🍁.
Захожу сегодня в приложение Озон Банка, а там необычный баннер.
Если вы думаете, что Спилберг умеет держать зрителя в напряжении, вы просто не снимали зарплату в Донецке года три назад. 💸 Это был настоящий блокбастер с элементами комедии.
В октябре появились категории кэшбэка у карты «Апельсин». Очень даже неплохо, а ведь, карта просилась на «закрытие».
✅Накануне заседания ЦБ я была уверена, что регулятор сохранит КС. Реальных предпосылок для смягчения монетарной политики не наблюдалось.
Такое ощущение, что у нас в экономике два параллельных мира - в одном ЦБ красиво отчитывается о снижении ставок, а в другом - банкиры за углом шепотом предлагают 14,5%, лишь бы ты не унес деньги под матрас. Зато, как бы стабильность.
Самозанятые в России скоро узнают, что такое официальный больничный — с июля 2026 года эта опция впервые становится реальностью. Вот только радоваться рано, потому что это не подарок от государства, а страховка, которую нужно выкупать собственными деньгами. Схема простая: ты выбираешь сумму, платишь взнос каждый месяц, а если заболеешь раньше, чем через полгода после первой оплаты — увы, ничего не получишь.
Банк ВТБ изменяет условия тарифа по НС на минимальный остаток. с 1.07. В эти изменения надо вникать , кто пользуется этим продуктом банка. Изменения затрагивают % ставку ,в зависимости от подключенных доп.опций, у клиента ps. Предпологаю , что в банке ожидается большой отток средств 30.06. посое окончания приветсвенного периода под 16/15%,соответственно,. на минимальный остаток и ежедневный остаток .
Банк ,, Дом РФ ,, поднял сегодня, 29.06 ставки по вкладу на срок 3месяца до 14,5%. Для новых клиентов и ,, новые деньги,,.
Почему закрытие кредитной карты с нулевым балансом может ухудшить вашу кредитную историю (и как этого избежать)
Показательным этапом развития платёжных инструментов стала цифровая, или виртуальная, карта. В отличие от классической пластиковой карты, её цифровой формат расширяет пользовательские возможности — прежде всего в сфере онлайн-оплаты, управления безопасностью и повседневного удобства. В этом материале разберём, как устроена виртуальная карта, в чём её отличия от физической и какие преимущества она даёт держателю.
После тридцати лет я наконец-то поняла, что держать все свободные деньги на обычной дебетовой карте - это просто глупость. Инфляция сейчас высокая, рубли обесцениваются, а на накопительных счетах банки постоянно снижают проценты без предупреждения. При этом обычный долгосрочный вклад мне тоже не подходил, потому что страшно замораживать всю заначку на год. Если вдруг понадобятся деньги на ремонт машины или лечение, придется закрывать депозит досрочно и терять весь доход. В итоге я нашла для...
Сеголня много предложений по кэшбэкам от разных банков и рассрочек от маркетплейслв так ли это выгодно? Я столкнулась с тем, что оформляя карту в Озон Банке, Яндекс Пей, карта Апельсин 🍊 до опталы покупок, продуктов в Пятёрочке, банк Вайлберрис меня вгоняли в Расстрочку или из кредит! Со временем «выгодного» оформления. А у многих этих банков - рассрочка или кредит - этим занимается Микрофинансовая организация! В итоге я закрыла многие «карты» этих банков и обнаружила что например, маркетплейс...
Сейчас в связи с текущей ситуацией и сложностью расчетов между странами актуальным становится открытие банковских карт и счетов в банках дружественных государств. Чаще всего в рекламе можно встретить посредников, предлагающих открыть карты в банках дружественных государств СНГ.
В экспертном сообществе вновь заговорили о возможном ужесточении правил работы с наличными: предлагают обязать россиян снимать суммы свыше 100 тыс. рублей исключительно через кассы банков, а не через терминалы самообслуживания. Смысл нововведения — создать психологический и организационный барьер для тех, кто попадается на удочку телефонных мошенников.
