Кредитных паевых фондов становится все больше. Банки с их помощью чистят балансы, признают участники рынка.
За шесть месяцев этого года зарегистрировано 11 кредитных закрытых паевых фондов, в которые инвестировано около 2 млрд руб., подсчитали эксперты компании «Вермонт». По их оценке, к концу года их активы с учетом новых фондов могут превысить 5 млрд руб. Правила еще не менее пяти фондов сейчас на регистрации в ФСФР. По данным Investfunds.ru на 30 июня, всего фондов было 14. Средний размер фонда оценивается в 50 млн руб., однако средний объем предполагаемых выпусков паев составляет 10 млрд руб. и практически все управляющие компании намерены вывести паи фондов на биржу. «Управляющие планируют вложить 50% средств всех кредитных ПИФов в приобретение кредитов, в том числе просроченных кредитных портфелей у банков. Оставшиеся 50% будут инвестированы в различные проекты или выданы в качестве займов юридическим и физическим лицам», — предрекают в «Вермонте».
Понятие кредитных фондов появилось в российском законодательстве лишь весной 2008 г. Их преимущества — отсутствие регулирования со стороны ЦБ, необходимости создавать резервы по выданным кредитам, а также улучшение финансовых показателей путем замены проблемных кредитов ценными бумагами, перечисляют в «Вермонте». «Кредитные фонды можно рассматривать как одну из возможностей для улучшения балансов банков, так как в них можно переводить просроченную или близкую к просрочке задолженность», — поясняет управляющий партнер «Эверест эссет менеджмента» Дмитрий Ивлюшин. Но если с переведенной в фонд задолженностью никаких активных действий не будет, рано или поздно возникнет вопрос об отношении регуляторов к подобной практике, уверен Ивлюшин.
«Добросовестный аудитор спрятать таким образом дыры не позволит: если мы обнаружим у банка паи фонда, мы запросим информацию о самом фонде и, если активы проблемные, попросим банк соответственно учесть их на своем балансе, — утверждает партнер аудиторской компании «Мариллион» Сергей Харитонов.
Даниил ЖЕЛОБАНОВ
