Возникшие во время кризиса проблемные долги останутся головной болью еще на несколько лет. Самые гигантские и безнадежные портфели образовались в «Петровском» и Связь-банке.
Наследие кризиса в виде триллионных проблемных долгов продолжает отягощать банковскую систему.
Но проблемные долги — не просто неполученные доходы, это целый комплекс новых явлений в российской экономике. Прежде всего, просроченная задолженность породила переток объектов недвижимости в собственность банков. Рядом с банками появились структуры по управлению этим имуществом. Начались интенсификация судебных процессов и «ренессанс» юридических компаний, помогающих взыскивать долги. Расцвет переживает коллекторский бизнес. Под долги создаются специальные ПИФы. Занялись управлением проблемными активами и государственные финансовые институты — Агентство по страхованию вкладов и Внешэкономбанк.
Масштабы проблемы
Точный объем проблемных долгов не поддается подсчету. Как заявил «Ф.» начальник управления предоставления и обслуживания кредитов Флексинвестбанка Михаил Ковалев, «реальная картина остается за скобками и ее, скорее всего, удобней не замечать». Тем не менее, в сентябре появилось сразу несколько авторитетных оценок. Банк России, опубликовавший сводные данные по 30 крупнейшим российским банкам за август, считает, что сумма долгов, относящихся к третьей-пятой категориям качества (то есть «сомнительные», «проблемные» и «безнадежные»), составляет 20,1% кредитного портфеля. Агентство «Рус-Рейтинг» пришло к выводу, что объем неработающих долгов к концу года достигнет 2,1 трлн рублей, или 10,5% всех кредитов. Fitch считает, что проблемными являются 25% совокупного кредитного портфеля, Moody’s — 20% (но не исключает рост до 25% к концу года), а S&P — 40% (S&P включает в число проблемных займы, по которым идет взыскание заложенного имущества).
Видимо, речь идет о 20—25% совокупного кредитного портфеля, или о 3,2—4 трлн рублей. При этом доля проблемных долгов растет. В разряд просроченной возвращается задолженность, ранее попавшая в категорию «реструктурированной».
Реструктуризация
Дмитрий Чухланцев, вице-президент банка «Интеркоммерц», оценивает масштабы реструктурированных кредитов в 50—60% просроченной задолженности. Андрей Воронин, начальник управления по работе с проблемной задолженностью корпоративных клиентов Абсолют банка, также говорит, что «большая часть проблемных долгов уже была реструктурирована». Об объемах реструктуризации говорит и такой косвенный показатель, как увеличение имущества, находящегося у банков в залоге. Консалтинговая компания RRG периодически проводит подсчеты активов, заложенных в 20 крупнейших российских банках. Если в начале 2009 года их стоимость составляла $300 млрд, то сейчас она увеличилась до $360 млрд. Рост на 20%, или примерно на 1,8 трлн рублей, произошел в условиях, когда общая сумма выданных кредитов не увеличилась и при этом огромные массивы заложенного имущества были взысканы. Можно предположить, что рост количества залогов произошел в значительной степени потому, что заемщики, претендовавшие на реструктуризацию, изыскивали для займов новое обеспечение.
Но реструктуризация часто является лишь способом отложить решение проблемы. «Большая часть реструктурированной задолженности вернется в статус проблемной», — считает аналитик «Инвесткафе» Антон Сафонов. Президент АРБ Гарегин Тосунян заявил, что «по разным оценкам, от 30 до 70% реструктурированных ссуд в конечном итоге в будущем станут проблемными». Среди долгов, с которыми работает коллекторское агентство «Секвойя Кредит Консолидейшн», от 5 до 30% (в зависимости от банка) составляют ранее реструктурированные кредиты, повторно переданные агентству.
Недвижимость недвижима
Любопытно оценить объем непрофильных активов, перешедших к банкам в результате взыскания долгов. Косвенно о нем говорят изменения в структуре активов банков. Так, за 20 месяцев — с 1 января 2009 года по 1 сентября 2010 года — общий объем банковских активов в России вырос на 10%. За это же время «основные средства и материальные запасы» (где «сидит» и недвижимость) увеличились на 50%, или на 275 млрд рублей. Однако известно, что недвижимость часто переходит банкам «упакованная» в акционерные общества. Между тем, вложения в дочерние и зависимые общества за рассматриваемый период выросли на 36%, или на 77 млрд рублей. Впрочем, это лишь верхушка айсберга, учитывая, что взысканное имущество чаще всего не попадает на баланс банка. Отвечая на вопрос об объемах непрофильных активов, аналитик «Тройки Диалог» Ольга Веселова отмечает: «Большинство банков говорят: «Не более 5% активов»». То есть речь идет примерно о 1,5 трлн рублей. Антон Сафонов, аналитик «Инвесткафе», оценивает объем активов, перешедших к банкам, в 2 трлн. Большую часть этой массы составляет недвижимость, тем более что, по данным RRG, такие объекты составляют 70% залоговой массы. По мнению Дмитрия Чухланцева, самые высокие объемы пришлись на активы девелоперских компаний, то есть на землю и недвижимость, на втором месте — производственные объекты, на третьем — оборудование предприятий.
Сконцентрировав в своих руках непрофильные активы, банки пытаются их продать. И не могут
Душеприказчики
Вокруг проблемных банковских активов сформировалось целое семейство заботящихся о них структур. Во всех крупнейших банках появились подразделения, занимающиеся управлением отобранной у должников недвижимостью: у Сбербанка это «Сбербанк-капитал», у ВТБ — «ВТБ — Долговой центр», Альфа-банк использовал для этого компанию «А2». Появились специальные компании по продаже проблемных активов, например Orange Investments, запустившая ресурс Distressed.ru. Ассоциация банков Северо-Запада запустила проект по созданию единой базы залогового имущества с целью его реализации zalog 24. Объем продаваемых коллекторским агентствам банковских долгов, по прогнозу «Секвойя Кредит Консолидейшн», в этом году вырастет в 1,5 раза до $3,5 млрд. Создано несколько сотен земельных и кредитных ЗПИФов, куда банки передают долги и взысканное с заемщиков имущество. По оценкам «Инвесткафе», стоимость активов этих ПИФов составляет до 50 млрд рублей. Международная финансовая корпорация (IFC) запустила два фонда по выкупу проблемных долгов у российских банков на общую сумму 450 млн евро.
Но наибольшие суммы проблемных активов сегодня проходят через руки двух госкорпораций — Агентства по страхованию вкладов и Внешэкономбанка. Обе проводят санацию кредитных организаций, а на санируемые банки, по некоторым оценкам, приходится 30% всей просроченной задолженности. Работу по взысканию проблемной задолженности ведут четыре аккредитованных при АСВ юридические компании, на которые сегодня приходится порядка двух сотен арбитражных процессов.
АСВ не продаст
Доставшиеся АСВ активы можно разделить на три большие группы: активы «Петровского», «КИТ Финанса» и остальных банков. У «КИТ Финанса» выкуплен пакет акций «Ростелекома». От большинства банков (кроме «Петровского») достались долги, в основном обеспеченные недвижимостью. Примерно в 80% случаев она выступала в качестве залога, а в остальных ее удавалось взыскать в счет уплаты долга.
Для управления многочисленными объектами недвижимости АСВ привлекло компанию IDT, известную тем, что продает непрофильные активы РЖД. АСВ заинтересовано в скорейшей реализации взысканного имущества, но пока ни одной сделки не произошло — не позволяет конъюнктура рынка. Поэтому большинство находящихся в распоряжении АСВ земельных участков и строений законсервировано. Основная статья затрат на них — налоги, сумма которых достигает 70 млн рублей в квартал. Агентство и IDT пытаются покрыть издержки путем сдачи помещений офисных центров в аренду. Первый офисный центр — наследие Русского банка развития — уже заработал в Оренбурге.
По оценке директора департамента управления активами АСВ Андрея Дерябина, в случае, если рынок недвижимости «оттает», взысканное по долгам имущество удастся реализовать в течение двух лет и в этом случае завершить работу с проблемными активами можно будет, по крайней мере, без убытков. Впрочем, к активам «Петровского» это не относится.
Черная дыра
Самые большие проблемы — с задолженностью «Петровского». АСВ выкупило у него активы на 56 млрд рублей, заплатив 50 млрд. Андрей Дерябин характеризует ситуацию словосочетанием «черная дыра». Принятые АСВ долги приходятся примерно на 80 компаний-заемщиков, значительная часть которых была аффилирована с бывшими владельцами банка. Ни один из заемщиков добровольно не вернул ни копейки. Напротив, эти компании, по словам Андрея Дерябина, активно занимаются выводом активов, среди которых бывшие офисы банка «Петровский». Эти компании меняют место регистрации, изобретают все новые схемы сокрытия имущества, розыск приходится вести на территории десятков регионов. «Охотой» за выведенными активами и доказательством незаконности сделок с ними по поручению АСВ занимаются сразу две юридические фирмы. Идут десятки судебных процессов. Бывшие владельцы банка «Петровский» сейчас находятся под следствием, так что к «охоте» за активами банка подключились и правоохранительные органы, по требованию которых уже арестованы более 30 объектов недвижимости. Но пока удалось взыскать лишь порядка 135 млн рублей.
На связи
Еще большая «черная дыра» образовалась в Связь-банке, санация которого возложена на ВЭБ. Как сообщили «Ф» в пресс-службе ВЭБа, к декабрю 2008 года объем проблемных активов достигал 55 млрд рублей, однако в дальнейшем он «значительно увеличился
Несколько лучшая ситуация в другом санируемом ВЭБом банке — «Глобэксе». Здесь портфель проблемных кредитов на конец 2008 года составлял 35 млрд рублей, но природа этой задолженности была несколько иной: банк финансировал девелоперские проекты учредителя. В процессе санации недвижимое имущество было переведено на компанию «ВЭБ-инвест». Его стоимость не раскрывается, но обращает на себя внимание то, что по балансу объем корпоративного кредитного портфеля «Глобэкса» в 2008—2009 годах уменьшился на 57 млрд рублей, или более чем в семь раз. «ВЭБ-инвест» взял в материнском банке кредит на сумму 87 млрд рублей. Полученные активы, в основном в области коммерческой недвижимости, планируется эксплуатировать, достраивать и реализовывать по мере улучшения рыночной конъюнктуры.
Дальше — больше
По оценке экспертов, возиться с образовавшейся массой проблемных долгов банкам и связанным с ними компаниям придется еще несколько лет. Оживление рынка недвижимости должно привести к росту продаж заложенных в банках проектов. В то же время, как считает Михаил Ковалев из Флексинвестбанка, «до тех пор, пока ЦБ не применяет жестких мер по очищению балансов от непрофильных активов, аукционы по реализации имущества неплательщиков большую популярность не обретут». Впрочем, ЦБ уже занимается этим. Как заявил замдиректора департамента банковского регулирования и надзора Владимир Чистюхин, «проблема непрофильных активов беспокоит» и «мы пытаемся понять, что с этим делать». Сейчас крупнейшие банки вплотную перешли от консервации и продаж к реальному управлению доставшейся им недвижимостью. Таким образом, в ближайшие годы мы станем наблюдать все новые институциональные последствия, казалось бы, закончившегося кризиса.
Константин ФРУМКИН
