В отчете Global Wealth 2011 компания Boston Consulting Group (BCG) приводит свежие оценки состояния богатых и сверхбогатых семей в различных регионах мира. Выводы из исследования BCG для России парадоксальны — при рекордном числе миллиардеров в стране миллионеров относительно немного: минусы от высокого имущественного расслоения де-факто не компенсируются, как в случае с Китаем, плюсами. Еще один неожиданный момент — высокая важность для российских богатых Дубая как офшорного центра: он значим для них на уровне, сравнимом с Великобританией.
Ежегодный отчет BCG, посвященный анализу финансовых потоков и размеру благосостояния богатейших домохозяйств в мире по итогам 2010 года, дает несколько неожиданных оценок, имеющих отношение к российским богатым. BCG констатирует вместе с другими исследователями вопроса, что Россия входит в число мировых центров сверхбогатства: она по-прежнему входит в топ-пятерку стран мира по числу сверхбогатых резидентов. В РФ 561 семья, состояние которой оценивается в более чем $100 млн — по этому показателю Россию опережают лишь США (2692 домохозяйства), Германия (839), Саудовская Аравия (826) и Великобритания (738); Италия, Канада, Франция, Швейцария, Франция и даже Китай позади.
Впрочем, это ультрабогатство страны весьма относительно: РФ не входит в топ-15 стран по количеству таких домохозяйств на душу населения. Мало того, исследование BCG демонстрирует достаточно острый дефицит в России обычных миллионеров — домохозяйств с активами под управлением (BCG, руководствуясь общепринятой методикой, не включает в богатство стоимость неинвестиционной недвижимости) более $1 млн.
РФ не входит ни в топ-15 стран-лидеров по числу миллионерских домохозяйств (рэнкинг открывают США с 5,2 млн семей с таким доходом, закрывает Испания — со 150 тыс.), ни в список стран с наиболее высокой долей миллионеров среди населения: в Сингапуре, мировом лидере по этому показателю, 15,5% семей-миллионеров, в Швейцарии — 9,9%, в США — 4,5%, в Израиле — 3,4%, в Великобритании — 2,2%, в РФ, по косвенным оценкам,— менее 1%.
Происходящая сверхконцентрация богатства в России, сопровождающаяся, по ранее опубликованным Mercer данным, сверхконцентрацией ультрабогатых в Москве, приводит к парадоксальным результатам. С одной стороны, за вычетом сверхбогатства уровень социального расслоения за пределами Москвы достаточно невелик. С другой стороны — дефицит миллионеров не дает стране за пределами Москвы тех плюсов, которые имеют наряду с минусами социального неравенства такие страны, как Тайвань, Катар, Швейцария, Кувейт, Гонконг,— соответствующего уровня развитие рынков, технологий и т. п.
Директор Института социальной экономики РАН Александр Рубинштейн не удивляется такой ситуации, при которой в России миллионеров меньше, а миллиардеров больше: «Россия действительно уникальна тем, что 2—2,5% населения владеет 70—80% всех активов». Но никакими последствиями в области политической стабильности такая ситуация не грозит, уверен он: «Главное, чтобы миллиардеры не выпячивали богатство и не раздражали». А ситуация с миллионерами, которых меньше, чем в других странах, по мнению господина Рубинштейна, «вполне нормальна для такой бедной страны, как Россия». Директор Всероссийского центра уровня жизни Вячеслав Бобков считает, что миллионеры — по сути, это те, которые сумели организовать бизнес в достаточно конкурентной среде, а миллиардеры «в значительной мере паразитируют на природных ресурсах, ренте, монополии». По его оценкам, «дефицит миллионеров» — не только экономическая, но и социальная проблема: миллиардеры, в отличие от миллионеров, более оторваны «от правил игры, от общего развития страны».
Часть исследования BCG посвящена еще одному важному аспекту сверхбогатства — использованию миллионерскими домохозяйствами офшорных центров за пределами своих стран. Отдельных цифр по РФ BCG не приводит, констатируя лишь сохраняющуюся высокую долю активов с проихождением из Восточной Европы в Великобритании. Впрочем, «правил игры» российские деньги не определяют ни в одном из офшорных центров мира: деньги из России занимают менее 5% «внешних» активов в Швейцарии, Люксембурге, Великобритании, Гонконге, Сингапуре и на Карибах — и лишь для Дубая средства из России в 2010 году составляли порядка 8%, уступая деньгам из Кувейта, Ирана и намного отставая от долей Саудовской Аравии и Турции. При этом, исходя из оценок BCG для Европы, Дубай и Монако являются для российских ультрабогатых по порядку величины не менее значимым офшорным центром, нежели традиционная Великобритания — вероятно, на уровне Люксембурга и Швейцарии.
Возможно, популярность российских инвестиций в недвижимость в ОАЭ — главный инвестиционный актив Дубая — существенно выше, чем это принято полагать: в значительной степени это может быть связано с коррупционным происхождением средств, вкладывающихся в девелоперские проекты в ОАЭ. С официальной точки зрения, инвестиционных потоков из России в страны Персидского залива практически не существует. Если существенный отток капитала из РФ в Дубай и есть, то его, очевидно, можно наблюдать лишь в составе инвестиций формально британских, швейцарских и кипрских офшорных средств, инвестирующихся в ОАЭ. Отметим также, что, согласно данным BCG, Кипр остается исключительно «транзитной» офшорной территорией для российских сверхбогатых: сколь-нибудь значимым в мировом масштабе (см. таблицу) центром накопления богатств он так и не стал. Отметим, в данных оценок ЦБ структуры иностранных инвестиций за первый квартал 2011 года, косвенно иллюстрирующих «страны назначения» предвыборного оттока капитала из РФ, существенных расхождений с оценками BCG нет: основная активность операций с финансами корпораций, контролирующихся сверхбогатыми России, связана преимущественно с Великобританией и Швейцарией, в меньшей степени — с Люксембургом и Германией.
Дмитрий БУТРИН, Дарья НИКОЛАЕВА
