UBS рассказал, как списать 37 млрд долларов

Швейцарский инвестиционный банк UBS опубликовал отчет, в котором проанализировал свои ошибки, приведшие к списанию $37 млрд из-за ипотечного кризиса в США. Главной причиной названы недостатки взаимодействия ряда ключевых подразделений и желание получить максимальную прибыль, что помешало адекватно оценить риски операций с американскими ипотечными бумагами.

Вчера один из крупнейших инвестбанков мира — швейцарский UBS, ставший одним из главных пострадавших от ипотечного кризиса в США, опубликовал доклад для своих акционеров, в котором рассказал, какие ошибки стали причиной масштабных списаний на сумму $37 млрд. В 50-страничном докладе сообщается, что в процессе оценки управления рисками были обнаружены существенные пробелы, из-за чего банк не смог своевременно отреагировать на ухудшение ситуации на американском рынке высокорисковой ипотеки.

Опасность собственных финансовых операций в UBS оценили лишь в третьем квартале 2007 года, когда было уже поздно продавать или хеджировать многие позиции по ипотечным бумагам. Как сообщается в докладе, управление по оценке рисками не смогло оперативно оценить риски ценных ипотечных бумаг, находящихся в портфеле банка. В докладе сообщается: «Инвестбанк был сосредоточен на максимизации выручки, что стало причиной недостаточной оценки рисков». Банк делает вывод о том, что «системы управления рисками и системы финансового контроля над рисками работали недостаточно эффективно для осуществления мониторинга рисков комплексных инвестиционных продуктов». Из-за этого банк не смог вовремя принять необходимые меры для предотвращения больших потерь. Немалую часть вины UBS возлагает и на свой хеджевый фонд Dillon Read Capital Management, который стал одной из первых финансовых компаний, пострадавших от ипотечного кризиса. Во многом из-за деятельности Dillon Read Capital Management прибыль UBS в первом квартале 2007 года упала на 7%, а чистые убытки составили $300 млн.

Доклад UBS был опубликован накануне стратегически важного собрания акционеров банка, которое состоится в эту среду. На нем акционеры должны одобрить увеличение капитала банка на $15 млрд. Ранее швейцарский банк уже прибегал к экстренному привлечению капитала, чтобы улучшить свой баланс: 10 декабря 2007 года UBS, объявивший тогда о списании только $10 млрд, заявил, что продает 9% своих акций за $9,7 млрд сингапурской государственной компании Singapore Investment Corporation. Не исключено, что и сейчас швейцарский банк может прибегнуть к помощи сторонних инвесторов: 15 апреля The Wall Street Journal со ссылкой на неназванные осведомленные источники сообщила, что сингапурский фонд не прочь поучаствовать и во втором увеличении капитала UBS.

На грядущем собрании акционеры UBS должны вынести свое решение по поводу смены высшего руководства — утвердить отставку председателя совета директоров Маркуса Оспеля и проголосовать по кандидатуре Питера Кюрера, предложенного советом директоров UBS на пост нового председателя правления. После того как 1 апреля UBS объявил о списании еще $19 млрд, бывший президент UBS Люкман Арнольд, владеющий 0,7% его акций, призвал других акционеров не голосовать за кандидатуру Питера Кюрера. Кроме того, экс-президент UBS призывает акционеров банка пересмотреть принцип работы UBS, для чего, в частности, необходимо отделить друг от друга подразделения банка, занимающиеся корпоративным инвестбанкингом и управлением частными инвестициями. По данным европейских СМИ, позицию Люкмана Арнольда уже поддержали некоторые миноритарные акционеры.

Евгений ХВОСТИК