На фоне ситуации на Украине ЦБ решил поддержать банковский сектор ликвидностью. В марте банки заняли у регулятора рекордный за посткризисный период объем средств в рамках операций РЕПО (кредиты под залог ценных бумаг), а также кредитов под нерыночные активы (векселя, права требования по кредитным договорам, поручительства других банков). Такие займы составили в прошлом месяце в сумме 735,2 млрд рублей. Эти данные следуют из отчетности банков, которую публикует Центробанк (101-я форма по состоянию на 1 апреля 2014 года). Общий объем задолженности банков перед ЦБ также достиг рекорда — 4,7 трлн рублей.
Кто активнее всех пользуется господдержкой
За март 2014 года банки заняли у ЦБ рекордный объем средств — 735,2 млрд рублей. Эта цифра коррелирует с показателями кризисного 2008 года. Тогда, в декабре 2008-го, банки заняли у ЦБ 1,3 трлн рублей, в ноябре — 945,4 млрд, а в октябре — 944,6 млрд. Более сопоставимых вливаний за последнее время Центробанком сделано не было.
Наиболее активными заемщиками на аукционах РЕПО оказались госбанки (см. инфографику). Так, Сбербанк за март занял у ЦБ по операциям РЕПО 199 млрд рублей, Банк Москвы — 144,7 млрд, Газпромбанк — 87,7 млрд, ВТБ — 82,3 млрд. За четверкой госбанков следует Альфа-банк с результатом в 22,9 млрд. В топ-10 также вошли банки «Траст», «Россия», «Уралсиб», «Российский капитал» и СМП-банк.
В рамках заимствований под нерыночные активы большую активность проявили частные кредитные организации, однако наибольший объем все равно пришелся на госбанки (Сбербанк с результатом в 89,1 млрд рублей и Газпромбанк — 50 млрд). В топ-10 вошли ХКФ-банк, МСП-банк, Кредит Европа банк, Ханты-мансийский банк, «Русский стандарт», Экспобанк, Московский индустриальный банк и «Восточный».
В итоге к 1 апреля 2014 года валовая задолженность кредитных организаций перед ЦБ достигла 4,7 трлн рублей. В рамках операций РЕПО (бывают однодневное РЕПО, 7-дневное, 3-месячное, и на 12 месяцев) банки получили от ЦБ 2,879 трлн рублей, а кредитов под нерыночные активы — 1,795 трлн (такие кредиты выдаются ЦБ на 3 или на 12 месяцев). Показатель в 4,7 трлн рублей является новым историческим максимумом; предыдущий рекорд был зафиксирован 1 января — 4,4 трлн.
Рекордные займы — следствие валютных интервенций
По мнению экспертов, опрошенных «Известиями», активность банков в заимствованиях спровоцировал конфликт между Украиной и Россией и последующих за этим санкций США и ЕС.
— Рекордный объем помощи, предоставленной ЦБ в марте 2014 года, говорит не о чем ином, как о серьезной напряженности в банковской системе, и виной тому, безусловно, развитие ситуации вокруг Украины, — комментирует директор финансово-аналитического департамента СБ Банка Алексей Колтышев. — Российские банки (после гласных и негласных санкций) стали лишаться международного финансирования. И пусть оно было не столь значительным, как в предкризисный уровень (до 2008 года), но все равно это очень заметно. Тем более что тогда была общая напряженность в мировой финансовой системе, сейчас же идет целенаправленная антироссийская акция.
Начальник аналитического управления банка БКФ Максима Осадчий также уверен, что рекордные вливания обусловлены санкциями: регулятор накачивал банки ликвидностью, чтобы избежать кризиса ликвидности. Пострадавший от санкций Банк «Россия» в марте занял у регулятора посредством РЕПО 22,7 млрд руб. (месяцем ранее — 10 млрд руб.), СМП Банк — 37,7 млрд руб. (в феврале это 29,3 млрд). Напомним, что сразу после объявления санкций в отношении банка «Россия» Владимир Путин призвал Центробанк оказать содействие финансовой организации и ее клиентам.
— Там (в списке санкций) есть вот еще финансовое учреждение. Оно уж точно не имеет никакого отношения к этим событиям (в Крыму). Там есть клиенты банка — мы, безусловно, должны их взять не только под защиту, но и всячески оказать содействие с тем, чтобы не было никаких для этого финансового учреждения негативных последствий — ни для учреждения, ни для клиентов банка, — заявил президент.
На росте заимствований сказалось и падение курса рубля. С острой фазы кризиса в 2008-м и до настоящего времени, то есть меньше чем за шесть лет, доллар подорожал на 54%, а евро — на 45%. В марте доллар доходил до 36,7 рубля, евро — до 50,9 рубля. По курсу на 19 апреля доллар стоит 35,54 рубля, евро — 49,10 рубля.
— Ситуация на Украине значительно усилила ослабление рубля, начавшееся еще в начале 2014 года, — говорит аналитик управления анализа долговых рынков финансовой группы БКС Артем Усманов. — Для сдерживания паники на валютном рынке ЦБ прибегнул к рекордным валютным интервенциям [активные продажи доллара и евро на бирже], которые за март составили $26,3 млрд из $41,5 млрд в первом квартале 2014-го. При этом следует понимать, что при продаже валюты ЦБ изымает из банковской системы рубли, то есть в результате проведенных интервенций изъятие рублевой ликвидности составило 1,45 трлн рублей. Также это привело к ужесточению денежно-кредитной политики — повышению ключевой ставки с 5,5% до 7,0%. В результате проведенных интервенций ЦБ в марте спрос банков на ликвидность заметно вырос и обусловил достижение рекордного объема долга перед ЦБ.
Таким образом, резюмирует Усманов, средства были направлены банками на замещение изъятий ликвидности в результате интервенций.
Еще один фактор, который повлиял на увеличение потребности банков в ликвидности, — отток клиентов, спровоцированный банковским микрокризисом 2013 года и ослаблением рубля.
— В первом квартале этого года банковский сектор периодически сталкивался с сокращением объемов ликвидности, — поясняет аналитик ХКФ-банка Станислав Дужинский. — Этому во многом способствовал отток вкладов населения, происходивший на фоне нестабильности валютного рынка. По данным Банка России, в целом по рынку динамика портфеля вкладов населения за период январь-март была отрицательная. Было зафиксировано снижение портфеля на 2,3% (в прошлом году — прирост на 3,4%). Пик снижения пришелся на март, что отразилось на объеме ликвидности и стимулировало спрос на инструменты рефинансирования, предоставляемые регулятором.
Текущие показатели заимствований с большой долей вероятности будут превышены — весьма вероятно, что уже в ближайшее время, считает Колтышев из СБ Банка: все будет зависеть от развития украинского конфликта. По прогнозам ЦБ, максимальный объем обязательств банков перед ЦБ к концу 2014 года может составить 5 трлн. Достижение этого уровня уже в I квартале 2014 года требует ответных действий регулятора.
— Возможности по дальнейшему наращиванию предоставления ликвидности в рамках аукционов РЕПО и кредитных аукционов под нерыночные активы ограничены, — говорит Усманов. — Как следствие, ЦБ рассматривает возможность введения новых инструментов рефинансирования банков, в частности кредитов на срок до трех лет под залог инвестпроектов как с использованием госгарантий, так и без.
Анастасия АЛЕКСЕЕВСКИХ
