По данным Investfunds.ru, в 2008 году общие фонды банковского управления показали в среднем отрицательную доходность, не сумев обойти своих прямых конкурентов — ПИФов. Активы паевых фондов и банковских фондов значительно уменьшились: с начала года, по информации Investfunds, совокупные активы открытых ПИФов снизились на 52% и составили 47,5 млрд руб., а активы ОФБУ — на 62%, составив 7,47 млрд руб.
Из ОФБУ инвесторы вывели в прошлом году 3,6 млрд руб. Основной отток пришелся на ОФБУ умеренной стратегии — 1,9 млрд руб. Из открытых ПИФов также наблюдался тотальный отток средств: пайщики вывели из фондов за год 16 млрд руб., а из смешанных — почти 7 млрд руб.
Хотя доходность ряда ОФБУ оказалась в прошлом году выше, чем у лидеров рынка ПИФов: в частности, ОФБУ «Хедж-фонд» (банк «Славянский кредит») заработал для инвесторов 34%, однако в плюсе также оказалось всего восемь ОФБУ. В среднем убытки фондов банковского управления в 2008 году составили 55—60%. Во многом такому результату фонды банковского управления обязаны ОФБУ Юниаструм банка. Напомним, что 29 сентября стоимость паев 14 из 78 фондов под управлением банка, в том числе «Фонда денежного рынка I», в один день упала на 90% и более. Это дало повод для многочисленных жалоб пайщиков, и после проверки ФСФР в декабре приостановила действие лицензии Юниаструмбанка на операции с ценными бумагами.
Максимальная доходность, которую удалось показать открытым ПИФам по итогам 2008 года, составила 7,3% — этот результат показал ПИФ «Газпромбанк — Казначейский» (УК «Газпромбанк — Управление активами»). Наиболее удачно в 2008 году выглядели фонды облигаций и денежного рынка. Однако положительную доходность удалось показать только пяти из них. В среднем же открытые ПИФы, как и ОФБУ, показали убыток 55—60%.
Отметим, что по итогам 2007 года ОФБУ также демонстрировали результаты, примерно равные ПИФам: средняя доходность ОФБУ и ПИФов составляла около 6—8%. ОФБУ не смогли обогнать ПИФы, даже несмотря на свою более свободную инвестиционную декларацию. В частности, управляющие ОФБУ могут шортить, инвестировать в иностранные активы и другие инструменты, в которые до недавнего времени ПИФАм не позволяло действующее законодательство. Список разрешенных инструментов для ПИФов был расширен только в июне прошлого года, когда Минюст зарегистрировал новое положение ФСФР «О составе и структуре активов инвестиционных фондов», однако воспользоваться открывшимися возможностями управляющие ПИФов не успели
Аналитики также отмечают рекордное число закрывшихся в прошлом году фондов, причем в основном закрывались паевые фонды. По данным агентства «Инвестика», в 2008 году была прекращена деятельность 53 ритейловых ПИФов и ОФБУ. Больше всего было закрыто фондов акций — 21 ПИФ. На втором месте — ПИФы смешанных инвестиций (13), а третье место разделяют ПИФы облигаций и ОФБУ — по восемь фондов.
Сергей ЛАВРЕНТЬЕВ
