Что происходит на рынке частных инвестиций

Как сообщает Мосбиржа, число физических лиц, имеющих брокерские счета на площадке, по итогам августа 2024 года составило 33,3 млн человек (+524 тыс. человек за август). Ими открыто 59,8 млн счетов (+1,1 млн счетов за август). Сделки на Московской бирже в августе заключили более 3,8 млн частных инвесторов, а суммарный объем вложений частных инвесторов на фондовом рынке Московской биржи в августе составил 110,1 млрд рублей.

Доля физлиц в объеме торгов акциями составила 77,8%, в объеме торгов облигациями – 39,7%, на спот-рынке валюты – 8,3%, на срочном рынке – 64,7%.

При этом, как сообщает ЦБ в материале «Обзор рисков финансовых рынков», нетто-отток частных инвесторов из акций в августе составил 17,9 млрд рублей. Эта распродажа со стороны частников стала крупнейшей с марта (в марте показатель составлял ₽37 млрд). По ее итогам индекс Мосбиржи упал почти на 10%, до 2650,32 пункта и держится около этих значений по настоящее время. Кроме того, как сообщает «Коммерсантъ», частные инвесторы после полугодового перерыва начали сокращать вложения в наиболее рисковые категории фондов акций. По итогам августа клиенты таких фондов вывели 10,5 млрд руб., что почти в четыре раза больше объема средств, инвестированных месяцем ранее. Это первый отрицательный результат с начала года и максимальный — за всю историю отрасли. По мнению экспертов, интерес розничных инвесторов к ПИФам акций упал на фоне сжатия на четверть фондового рынка и роста ставок на денежном рынке и доходностей депозитов.

Самыми популярными бумагами в портфелях частных инвесторов стали следующие акции:

Количество индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) составило 5,84 млн. Торговый оборот на счетах ИИС в августе 2024 года составил 226,8 млрд рублей. В структуре оборота 75% – сделки с акциями, 9% – с облигациями и 16% – с паями фондов. 

Интересно, что из 5,84 млн открытых ИИС на Москву и Московскую область суммарно приходится 929,4 тыс. или почти 16%.

Всего капитализация рынка российских компаний составляет 53,3 трлн рублей или около 30% ВВП. При этом перед Правительством и ЦБ стоит задача достичь показателя капитализации 66% к ВВП к 2030 году и 75% к 2036 году, что, с учетом роста ВВП за тот же период означает увеличение капитализации фондового рынка практически в три раза — до 193 трлн рублей.

Задача крайне амбициозная. Даже если учитывать потенциал развития инструментов с длинными инвестиционными горизонтами (ПДС, ИИС-3, ДСЖ), в условиях высоких ставок граждане все равно будут предпочитать вклады (это не удивительно, ставки по вкладам в некоторых банках сейчас превышают 20%), что негативным образом повлияет на приток новых средств на фондовый рынок. А период высоких ставок, скорее всего, с нами надолго: напомню, что в базовом сценарии прогноза развития экономики от ЦБ, ключевая ставка снизится до однозначных значений только в 2027 году.