Граждане предпочитают вклады

Как указано в материале ЦБ https://cbr.ru/analytics/rcb/iis_1q_2024/ ()">«Тенденции сегмента индивидуальных инвестиционных счетов в I квартале 2024 года» число индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) за первый квартал 2024 года сократилось с 6,0 до 5,9 миллиона.

Снижение произошло как у брокеров, так и в доверительном управлении (ДУ).

Причем число ИИС в рамках ДУ снижалось восьмой квартал подряд (!) в результате продолжающегося вывода средств клиентов из массовых стандартных стратегий ДУ. Причина в том, что в условиях сохранения высоких процентных ставок стандартные стратегии ДУ, многие из которых основаны на вложениях в облигации, продолжают демонстрировать меньшую доходность в сравнении с альтернативными направлениями инвестиций, включая банковские депозиты. В марте Банк России опубликовал https://cbr.ru/press/event/?id=18483 ()">проект указания об упразднении стандартных стратегий ДУ. Теперь от доверительных управляющих требуется учитывать инвестиционные ожидания и профиль риска каждого клиента.

В первом квартале инвесторы открыли около 138 тысяч ИИС третьего типа у брокеров и при этом закрыли 197 тысяч ранее открытых счетов первого и второго типов. Как отмечает ЦБ, на низкую активность инвесторов повлияло то, что поправки в Налоговый кодекс, регулирующие получение налогового вычета по ИИС-3, были приняты только в конце марта. Подробнее про ИИС-3 я писал здесь и здесь.

При этом структура активов остается сбалансированной: в портфелях ИИС существенные доли занимают облигации и инвестиционные паи резидентов, а также денежные средства.

Всего же за 1 квартал клиенты вывели со счетов больше средств, нежели внесли: оттоки со счетов в рамках брокерского обслуживания составили 6 млрд рублей, а с ИИС в рамках ДУ — 9 млрд рублей. Однако стоимость активов на ИИС почти не изменилась и составила 545 миллиардов рублей. Это произошло благодаря положительной переоценке российских акций, которые составляют 38% портфелей.

Cредний размер брокерского ИИС по итогам 1 кв. составил 85 тыс. руб. (+2 тыс. руб.), а в рамках ДУ - 205 тыс. руб. (- 1 тыс. руб.)

В тоже время, за I квартал приток средств на вклады составил почти 2 трлн рублей, что не удивительно при таких привлекательных ставках. Так, во второй половине прошлого года граждане смогли заработать почти 1 трлн руб. на процентах по вкладам благодаря высокой ключевой ставке ЦБ.

По состоянию на 2-ю декаду мая, средняя максимальная ставка десяти банков, привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц в рублях, составила 14,95%