Банковский союз ЕС: почему единые правила не сделали банки одинаковыми

🏦 Банки обеспечивают около 70% финансирования европейской экономики. Они кредитуют бизнес, выдают ипотеку, поддерживают домохозяйства. Казалось бы, для такого важного сектора в Евросоюзе созданы все условия: единый надзорный механизм (SSM), единый механизм санации, общий свод правил (Single Rulebook). Банковский союз объединяет уже 21 страну. Но на практике европейский банковский рынок остаётся глубоко фрагментированным по национальным границам. Почему?

Три главные причины фрагментации

Во-первых, капитал и ликвидность «заперты» в национальных границах. Трансграничные банковские группы обязаны выполнять требования по капиталу и ликвидности как на уровне материнской компании, так и на уровне каждой дочерней структуры. Ресурсы оказываются заблокированными в отдельных странах, а не работают там, где они нужнее всего. Председатель Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен сформулировала это просто: «Нужно, чтобы капитал начал двигаться»

Во-вторых, национальные регуляторы сохраняют слишком много свободы усмотрения. Страны по-разному дополняют, трактуют и применяют общие правила ЕС. Это создаёт «домашние» и «принимающие» напряжения (home-host tensions), которые становятся системным риском для финансовой стабильности. По данным Европейского центробанка, отсутствие трансграничных освобождений от требований по ликвидности ограничивает возможность передачи около 230 млрд евро высоколиквидных активов внутри Банковского союза.

В-третьих, ЕС применяет международные стандарты Базеля III ко всем банкам, включая небольшие, тогда как другие юрисдикции адаптируют их под структуру своего сектора. Это создаёт неравные условия и непропорциональную нагрузку, особенно для банков, кредитующих малый и средний бизнес.

Почему фрагментация — это стратегическая уязвимость

• августа 2026 года в интервью ECB Supervision Newsletter президент Еврогруппы Кирьякос Пьерракакис заявил: «Фрагментация — это уже не просто финансовая неэффективность, а стратегическая уязвимость». Европа не может финансировать своё будущее — инновации, «зелёный» и цифровой переход, оборону, инфраструктуру — если её банковский рынок остаётся разделённым национальными границами.

Ежегодные инвестиционные потребности ЕС оцениваются примерно в 1,2 трлн евро. И для их покрытия нужны банки, способные работать в масштабах всего единого рынка.

Что предлагает Еврокомиссия

• В июле 2026 года Еврокомиссия приняла Communication о конкурентоспособности банковского сектора ЕС. Ключевые направления:

• Снижение барьеров для трансграничной деятельности. Банковские группы должны иметь возможность более эффективно управлять капиталом и ликвидностью по всему ЕС. Национальные регуляторы могут потерять часть контроля над капиталом и ликвидностью местных «дочек».

• Новый подход к общей защите вкладов. Вместо зашедшей в тупик Европейской системы страхования вкладов (EDIS) 2015 года будет предложен «более простой и эффективный» механизм.

• Упрощение регулирования. Снижение бюрократической нагрузки, упорядочивание требований к капиталу и стандартизация правил санации банков.

Законодательные предложения ожидаются в первом квартале 2027 года.

Итог

Банковский союз ЕС создавался как ответ на кризис еврозоны. Он сделал банки более устойчивыми и лучше регулируемыми. Но устойчивость — необходимое, а не достаточное условие. Следующий шаг — превратить «коллекцию национальных банковских систем» в единый интегрированный рынок. Иначе Европа рискует остаться с сильными, но разрозненными банками, не способными финансировать её будущее.