Почему рынок корпоративных облигаций сейчас перетягивает весь кэш
В последние месяцы на отечественном фондовом рынке сложилась парадоксальная ситуация. На текущий момент индекс акций замер в неопределенности, дивидендная доходность большинства бумаг выглядит блекло на фоне инфляции, а розничные инвесторы массово переводят деньги в облигации с плавающим купоном (флоатеры). В июле я сам проводил ревизию своего портфеля и поймал себя на мысли, что уже третий месяц подряд вообще не покупаю акции, отдавая предпочтение корпоративным флоатерам.
У меня была ситуация: на брокерском счете освободилась приличная сумма после погашения коротких выпусков облигаций. По привычке рука тянулась к привычным дивидендным тяжеловесам, но когда я сел сопоставить риски и доходность, цифры оказались не в пользу акций.
Вот к каким выводам я пришел, наблюдая за поведением рынка и крупных участников. Премия к ключевой ставке. На текущий момент надежные корпоративные флоатеры первого и второго эшелонов дают купон по формуле «КС + 2–4%». То есть при высокой ставке текущая купонная доходность по ним находится в районе 20–22% годовых. Ни один стабильный бизнес сейчас не может гарантировать такую дивидендную доходность без риска падения стоимости акций. Защита тела облигации. В отличие от облигаций с фиксированным купоном (фиксированных ОФЗ или классических корпоратов), цена флоатеров практически не проседает при жесткой риторике регулятора. Купон автоматически пересчитывается вслед за решением Банка России, сохраняя капитал от обесценивания. Кредитные риски институционалов. Заметил, что крупный капитал сейчас очень избирателен. Инвесторы уходят из бумаг компаний с высокой долговой нагрузкой, так как обслуживать долги по текущим ставкам становится катастрофически тяжело. В итоге деньги концентрируются в флоатерах эмитентов с кредитным рейтингом не ниже AA-.
Я смотрел объемы торгов и структуру сделок на Мосбирже: https://www.moex.com — обороты в секции корпоративных облигаций стабильно бьют рекорды, при этом львиная доля притока приходится именно на выпуски с привязкой к ключевой ставке или RUONIA. В итоге я полностью переформатировал свою тактику на ближайшее время: 70% свободного потока направляю в надежные флоатеры крупного бизнеса, а покупки акций отложил до появления явных сигналов к развороту тренда.
Открытая мысль, похожие периоды высокого купонного дохода случаются на рынке не так часто, и сейчас, похоже, то самое время, когда консервативный доход по облигациям без лишнего нервотрепки легко переигрывает рискованные инвестиции в акции.
Всем привет! Меня зовут Наталья и я тот самый человек, который начинает планировать бюджет с понедельника, а к среде уже заказывает доставку. Долгое время слово «инвестиции» вызывало у меня холодный пот, а «накопления на пенсию» звучало как шутка из параллельной вселенной. Но в этом месяце звезды сошлись: на день рождение подарили кругленькую сумму, и у меня образовалась свободная сумма в 100 000 рублей.
В конце прошлого года решил полностью закрыть годовой лимит по индивидуальному инвестиционному счету нового типа. На форумах часто спорят, когда выгоднее заводить средства — равномерно частями каждый месяц или единым траншем под занавес декабря. Решил проверить математику на собственном опыте и посчитать реальный эффект от тайминга подачи декларации.
Запечатанный в пластиковый блистер золотой мерный слиток весом 10 граммов создает ощущение абсолютной надежности вложений. Однако попытка перевести защитный актив обратно в рубли почти всегда сталкивается с комиссионными барьерами, о которых редко задумываются в момент покупки.
с 1 сентября надеялся увидеть эту кнопку автоматически. У вас отобразилась кнопка переноса активов между брокерами?
Решил прошлой осенью сыграть в опытного финансиста и провернуть «беспроигрышную схему» перед дивидендной отсечкой по крупной нефтяной компании. Логика казалась железной: купить акции за день до закрытия реестра, забрать щедрые выплаты в 11% годовых, дождаться быстрого выкупа просадки и выйти в кэш с солидной прибавкой. Внес на брокерский счет 140.000 рублей и с гордостью стал ждать легких денег.
Всем привет! 👋
Решил открыть ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт), но столкнулся с проблемой выбора брокера. Вариантов много, условия у всех разные, а маркетинговые обещания часто расходятся с реальностью. Хочется найти того самого брокера, у которого:
· комиссии адекватные,· приложение не зависает,· поддержка не посылает в космос,· и вычеты оформляются без головной боли.
Поэтому я решил спросить у вас, дорогие инвесторы, у кого реальный опыт, а не теория из рекламных буклетов.
Прошу...
Аналитикам фондового рынка нужно каждый день ходить на работу. От них требуют покрывать эмитентов, которых покрывать попросту принято, и выдавать результат в форме целевой цены с рекомендацией. Вот несколько признаков (почти как нейросеть заговорил! :)), которые помогут отличить исправно ходящего на работу биоробота от думающего человека.
Абсолютно согласна с автором. 🙌 Отчёты, однозначно, полезны ради цифр и фактов, но рисковать деньгами нужно только своей головой, а не слепо верить предсказаниям этих биороботов
Решил немного перестроить портфель и на этой неделе докупил дивидендные акции. Не пытаюсь угадать самое дно: беру постепенно, пока цены выглядят адекватно.
Вопрос, который каждый год делит семью на два лагеря: заготовки на зиму — это реальная экономия или просто традиция, в которую вложено времени и денег больше, чем кажется?
Для меня, определённо, домашние заготовки, предпочтительнее магазинных.
Имею дачу, теплицу, в которой выращиваю перцы, томаты и огурцы.
При снятии первого урожая огурцов, привёз ведерко отборных и замочил в пищевой алюминиевой кастрюле (20 л.). Добавил свои же, растущие на участке, ингредиенты - хрен, венчики укропа, смородиновый лист, чеснок...
Кушали всей семьёй малосольные огурчики с пюрешкой.
В...
В последние месяцы облигации с плавающим купоном стали основным фаворитом у частных инвесторов. На текущий момент, когда рынки ждут длительного сохранения высокого уровня ключевой ставки, идея купить бумагу, купон которой автоматически подстраивается под действия регулятора, кажется идеальным решением. В начале года я сам решил отвести под флоатеры солидную часть портфеля — около 400 тысяч рублей, чтобы переждать период высокой инфляции без потери тела капитала. Но в июле наткнулся на...
В последние месяцы денежный рынок стал чуть ли не самым популярным местом для хранения свободных рублевых средств. На текущий момент, когда высокий уровень ключевой ставки удерживает доходности по традиционным инструментам на заоблачных высотах, биржевые фонды ликвидности (LQDT и аналоги) рекламируют буквально из каждого утюга как идеальную замену накопительным счетам. Я сам поддался этому тренду в начале лета, но при попытке активно использовать их для короткого паркинга денег наткнулся на...
Много кто знает о приветственной акции для новых пользователей от А-инвестиций когда вам дарят какое-то кол-во акций какой-то компании за первую инвестицию в их приложении. Эта акция проводится регулярно незначительно меняя условия.
Очень часто про землю говорят: «Ее больше не становится, поэтому она всегда будет дорожать».
Представьте: у вас есть возможность купить монету, на которой написано «3 рубля», а на самом деле она стоит почти 10 000 рублей. Звучит как что-то из мира фантастики? На самом деле это обычная ситуация для инвестиционных монет. Давайте разберемся.
