Есть расхожее убеждение, что на рынке ценных бумаг и валютном рынке должны работать исключительно профессионалы. К тому же активность обычных россиян на этих рынках не сопоставима с активностью населения в странах с развитой рыночной экономикой. Кто, как и почему может зарабатывать в России на колебаниях акций компаний и валютного курса?
Ценные бумаги и связанные с ними инструменты, а также валютный рынок пользуются устойчивым интересом со стороны физических лиц в развитых странах. Это считается нормальным по трем основным причинам: рынки эти достаточно устойчивые, финансовые инструменты отработаны, биржи предоставляют достаточно широкий пакет возможностей, а степень доверия к таким механизмам защиты средств от инфляции, как акции, облигации и валютные торги, довольно высокая.
Люди доверяют финансистам даже после краха 2008 года, когда ряд крупных брокерских домов обанкротился. В той или иной степени возможностями финансовых рынков, скажем, в США или Великобритании пользуется каждый пятый взрослый человек со стабильным средним доходом (от 3 тыс. до 5 тыс. долларов США в месяц). Через финансовых брокеров в США и Европе заключается порядка 70% кредитных сделок и около 95% страховых. Ежедневный оборот мирового валютного рынка оценивается в 2–4 трлн долларов (это от одного до двух годовых ВВП России). Объемы денежных средств, предоставленные западным финансовым рынкам, значительно превышают потоки депозитов в коммерческие клиринговые банки – ставки по депозитам как не превышали 4,5–5% годовых, так и не превышают, поэтому многие используют их лишь в качестве хеджирования.
В России все «с точностью до наоборот»: максимально надежным средством вложений являются банковские депозиты, и для этого есть объективные причины. Резкий всплеск интереса к ценным бумагам, вызванный появлением и широким распространением (а главное, быстрым и впечатляющим эффектом) паевых инвестиционных фондов, сменился столь же глубоким разочарованием в 2008 году с падением экономики. Восстановление российской экономики в 2010–2012 годах не возродило интерес к этим инструментам. Доверия населения они лишились минимум на десятилетие – хотя бы потому, что в российскую экономику граждане снова поверят еще не скоро.
Валютный рынок отпугивает граждан благодаря достаточно громким скандалам с рядом компаний в начале–середине 2000-х. Тем не менее 2013 год ознаменовался резким увеличением рыночных предложений для физических лиц — как со стороны брокерских домов, так и со стороны биржи. Более того, сейчас, несмотря на падающую экономику, количество предлагаемых инструментов стабильно увеличивается. Если в декабре 2012 года, помимо форекс-компаний, свои предложения для частных лиц озвучивали всего четыре брокерских дома, то уже в конце 2013-го каждый уважающий себя брокерский дом начал зазывать людей во всякого рода школы молодых трейдеров. А в 2014 году в эту гонку активно включилась и Московская биржа. Цель у всех этих инициатив одна — привлечь деньги населения на финансовый рынок, который, как известно, развивается только с регулярным увеличением объема.
Скептики правы. В России, с ее экономической нестабильностью, обилием рисков и, в последнее время, чудовищной волатильностью валюты, есть только три способа сохранить собственные средства: суперспокойный и неприбыльный (дома под матрасом), очень спокойный и пока прибыльный (банковские депозиты) и более чем нервный, но в перспективе достаточно прибыльный — финансовый и валютный рынки. Если с первыми двумя все понятно, с третьим возникает старая для российского финансового рынка дилемма: стоит ли доверяться профессионалам или пытаться самому «пуститься во все тяжкие»?
Брокерские дома и биржа представляют свои инструменты как самые надежные и самые прибыльные. Однако при публикации прогнозов на всякий случай просят ими полностью не руководствоваться, так как будущее в полной мере предсказать не может никто. Вместе с тем они позиционируют себя как профессионалов и предлагают брокерские услуги. С точки зрения экономики и развития финансового рынка это хорошо, так как приближает нас к западным рынкам. С точки зрения населения – не слишком здорово. Во-первых, финансисты разделяются на профессионалов (тех, что еще не покинули пределы Российской Федерации, а эта тенденция, наметившаяся в феврале 2014 года, продолжается) и псевдопрофессионалов. Псевдопрофессионалы прогорят сами и подставят клиента, профессионалы же всегда работают себе в карман и не гнушаются никакими средствами в случае, если собственные неудачи нужно перевести на клиента. Перепись убыточных сделок на клиента задним числом – самый распространенный механизм.
Этика работы финансистов с физическими лицами в России до конца, к сожалению, не сформирована. Клиенты брокерских домов и частных брокеров защищены только инвестиционными контрактами, показавшими свою полную несостоятельность во время падения ПИФов 2008 года, а контролировать деятельность брокеров не проще, чем понять, что делают с вашими средствами банки, куда вы отнесли депозиты. Валютные трейдеры и вовсе имеют очень условные законные основания представлять интересы своих клиентов, поскольку их деятельность до сих пор регламентируется только федеральным законом «О валютном регулировании и валютном контроле», который, несмотря на ряд поправок 2015 года, сильно ущемляющих возможности форекс-брокеров, частных лиц фактически никак не защищает.
На фоне этих аргументов вариант «заниматься своими инвестициями самому» кажется очень привлекательным, если бы не два контраргумента. Во-первых, это требует очень много времени. Работать на финансовом рынке по выходным не получится: ограниченность времени торговых сессий и динамика изменений требуют достаточно плотного погружения. Во-вторых, любой финансовый инструмент требует оценки очень большого количества факторов, а также чрезвычайно зависит от везения. Самым простым инструментом является, как ни парадоксально, валютный рынок, потому что биржевые курсы валют меняются чаще, чем курсы обмена валют у банков, и потому удобнее для тех, кто мечтает подзаработать на волатильности рубля. Он же является самым рисковым.
Положа руку на сердце, освоить законы валютного рынка для человека с высшим образованием сложности не представляет. Сейчас в открытом доступе существует масса самоучителей. Даже графики движения биржевых курсов только на первый взгляд выглядят страшно сложными – для человека, обладающего минимальным навыком работы с терминалом, все становится понятно. Игроки валютного рынка правы, развенчивая известные мифы о тотальном мошенничестве и игре в рулетку, – валютный рынок действительно достаточно хорошо организован.
Впрочем, Forex ближе всего к игре в покер, где тоже есть свои профессионалы. Помимо таковых, самыми успешными игроками в карты являются профессиональные шахматисты. Большинство из них на полном серьезе воспринимают покер как еще одну статью дохода (известен случай, когда достаточно титулованный профессиональный шахматист торопился закончить встречу вничью, дабы успеть на очередную игру в покер онлайн, потеряв часть заработка с призового фонда, но обогатившись с помощью карт). Проблема лишь в том, что факторов, влияющих на валютный рынок, особенно когда речь идет о рубле, намного больше, чем при игре в карты, они нередко противоречат друг другу, и какой из них будет превалировать – сказать не сможет никто.
Поэтому старое доброе везение вкупе с умением считать и интуицией, хорошо это или нет, – главное, что нужно игроку. А везение, по закону казино, прекращается внезапно и может очень долго не возобновляться. Так что вовремя остановиться – главный принцип игры на валютном и фондовом рынке, вне зависимости от степени компетентности игрока.
В итоге, если у человека есть внутреннее желание с серьезным риском, но довольно значительно увеличивать свои сбережения, при этом потратив довольно много времени, — ничто ему не мешает начать осваивать существующие финансовые инструменты. Начать лучше с валютного рынка: в нем проще разобраться, остальные инструменты требуют некоторого опыта. Если же человек работает с утра до ночи и у него просто нет возможности думать о чем-то другом, в таком случае ему обо всем, кроме депозитов, лучше забыть. Профессионалов ведь тоже нужно контролировать.
Владислав ЕРМАКОВ, глава отдела межбанковских бизнес-отношений Dukascopy Bank SA, для Banki.ru