Поглощение российского банковского сектора иностранными игроками идет полным ходом, но стоит ли бояться иностранного «нашествия»? Своим мнением с «Профилем» делится Мишель Перирен — гражданин Франции и российский банкир, председатель правления МДМ-Банка.
—
— Продвижение иностранных банков в РФ нельзя назвать экспансией, если вкладывать в это слово агрессивный смысл. Если бы зарубежные кредитные институты действительно имели намерение агрессивно выйти на рынок, они бы это уже давно сделали через создание дочерних банков-нерезидентов или приобретение существующих игроков. Пока же присутствие иностранцев в российском финансовом секторе достаточнно ограничено по сравнению со странами Восточной Европы, где до 90% банковской системы контролируется нерезидентами.
— Насколько широк масштаб этого процесса в нашей стране? Можно ли его назвать «угрожающим» для российского рынка?
— Российский рынок для иностранных банков до недавних пор был скорее «венчурным» — высокодоходным, но и высокорисковым. Сейчас ситуация меняется, однако проблемы остаются. Продолжается чистка банковской инфраструктуры от неэффективных кредитных учреждений, существует много недоработок в законодательстве, российские стандарты финансовой отчетности пока не обеспечивают пользователей необходимым объемом информации и т. д.
Тем не менее относительно благоприятная ситуация в экономике и растущие доходы населения привлекают иностранные банки на российский рынок. Масштабы вхождения в капитал банков РФ нерезидентов постоянно увеличиваются — в 2006 году иностранцы приобрели долей примерно на $2,5 млрд., увеличив свое участие в совокупном уставном капитале российских банков с 11% до 14,4%.
Сейчас банками под контролем нерезидентов (с долей более 50%) аккумулировано около 12% активов банковской системы. Это не угрожающая цифра, однако с учетом масштабов трансграничных финансовых услуг ситуация складывается явно не в пользу российских банков. Основными каналами поступлений трансграничного капитала являются синдицированные и еврооблигационные займы, посредством которых в 2006 году предприятия нефинансового сектора РФ привлекли около $37 млрд. При этом в виде внутренних банковских кредитов предприятиями было получено ненамного больше — около $44 млрд.
Увеличение присутствия иностранцев — это естественное явление. После того как банковский сектор оправился от кризиса 1998 года, его стратегической целью стала интеграция в мировое банковское сообщество. Приход нерезидентов — неизбежное следствие этой политики. Это позитивный процесс, который способствует повышению доверия к российской банковской системе в целом, росту ее капитализации, внедрению современных технологий корпоративного управления и риск-менеджмента.
— Среди российских бизнесменов бытует и такое мнение: «Продажа акций иностранным инвесторам — единственный способ устоять в конкурентной борьбе на банковском рынке». Вы согласны с этим?
— Конечно, это не единственный способ. Существует много примеров успешной работы банков без участия иностранного акционерного капитала.
Все зависит от целей, которые ставит перед собой банк, и от его места в банковской системе. Чтобы выжить, банки должны расти темпами не ниже средних по рынку. Для этого необходимо привлечение относительно дешевого финансирования.
Внутренний рынок пока недостаточно развит, и большинство сделок происходит за рубежом. Поэтому наличие иностранного акционера действительно облегчает и удешевляет привлечение ресурсов.
— Но все ли банки могут рассчитывать на внимание со стороны нерезидентов?
— Нет. К примеру, иностранные инвестиции не пойдут в 1000 мелких банков, на долю которых приходится всего 9% совокупных активов.
Однако крупные банки сейчас находятся в хороших условиях — их положение стабильно, перспективы развития бизнеса достаточно хороши. Поэтому их собственники не спешат отдавать контроль зарубежным инвесторам, и число сделок по приобретению иностранцами контрольных пакетов российских банков относительно невелико. В числе прочих сдерживающих факторов — недостаточная прозрачность многих кредитных учреждений и наличие значительных долей сделок со связанными сторонами.
— Какие способы привлечения средств на развитие бизнеса сейчас наиболее приемлемы для российских банков?
— Проблема финансирования является первостепенной для российских банков. Все банки, крупные и небольшие, вынуждены искать дополнительные источники средств, чтобы не потерять своих рыночных позиций и активно развиваться.
В настоящее время основную долю пассивов формируют внутренние источники, прежде всего средства клиентов, на долю которых приходится до 60% фондов (7,9 трлн. рублей). Долговые обязательства составляют всего 7,2% от общего объема пассивов, или 952 млрд. рублей. Наивысшими темпами растет задолженность по выпущенным банками облигациям — с января 2004 года по декабрь 2006 года отмечен 11-кратный рост (с 13,8 млрд. рублей до 159 млрд. рублей). Большая доля облигаций выпускается на зарубежных рынках.
Выпуск облигаций на внутреннем рынке сдерживается высокими организационными затратами. Кроме того, на международных рынках банки имеют возможность привлекать средства по более низким процентным ставкам.
— А что вы скажете о таком способе привлечения средств, как секьюритизация?
— Это относительно новый инструмент. В России он используется с 2004 года, но его популярность растет. В рамках программы секьюритизации автокредитов МДМ-Банка в октябре было привлечено $430 млн., а в ноябре были размещены облигации, обеспеченные будущими потоками платежей на 225 млн. евро и $200 млн. В 2007 году, возможно, мы выйдем на секьюритизацию пула кредитов малому и среднему бизнесу. Также планируется проведение еще двух подобных сделок — по автокредитам и по ипотечным займам.
— А какие у российских банков конкурентные преимущества по сравнению с иностранными «дочками»?
— Самое большое преимущество заключается в том, что они дома! Исторически многие российские банки создавались как составные части финансово-промышленных групп, и их бизнес был тесно связан с обслуживанием денежных потоков внутри них. До недавнего времени такая стратегия оправдывала себя, однако теперь собственники банков стремятся обособить свой бизнес, расширить круг клиентуры. Поэтому и право на обслуживание денежных потоков аффилированных структур перестало являться преимуществом.
С другой стороны, уменьшается и преимущество иностранных банков при получении дешевого зарубежного финансирования. Ведущие российские банки имеют достаточно солидную репутацию, чтобы привлекать финансирование под низкие проценты. Теперь решающее значение имеет грамотно выстроенная система управления и развитая инфраструктура предоставления услуг.
— Какие усилия необходимо прилагать отечественным банкам для удержания доли на рынке?
— Сейчас на первый план выходит клиентоориентированность. Каждый клиент, и частный, и корпоративный, желает получить весь комплекс услуг в одном банке. Универсализация — вот ключ к успеху банковского бизнеса. Развитие корпоративного блока, розницы, инвестиционного бизнеса обеспечивает мощный синергетический эффект.
В настоящее время многие направления банковского бизнеса в России находятся на начальной стадии развития. Прежде всего это ипотечное и автокредитование, кредиты малому и среднему бизнесу. Фокусирование усилий на этих направлениях позволяет добиться весьма солидных результатов. В частности, в МДМ-Банке объемы ипотечных кредитов за 2006 год выросли в 3,2 раза — приблизительно до 2,5 млрд. рублей, автокредитов — почти вдвое (до 20,9 млрд. рублей), кредитов малому и среднему бизнесу — в 3,5 раза (до 4,4 млрд. рублей), при том что общий объем кредитного портфеля (без межбанковских кредитов) вырос на 190%, до 147,3 млрд. рублей.
— Какой вы представляете себе картину российского банковского сектора к 2010 году?
— Банковский бизнес в России растет очень быстрыми темпами и далеко не исчерпал потенциал своего развития. Общий объем активов банков составляет менее 50% ВВП, что в шесть раз меньше, чем в странах Западной Европы.
При этом страна является одним из лидеров роста. Ожидается, что до 2010 года активы банков будут в среднем расти на 22—27%, в то время как среднемировой показатель составит 7,1%. Таким образом, размеры активов российских банков к 2010 году будут равны $0,9—1,1 трлн., а их доля в мировой банковской системе 1—1,2%.
— А каковы ваши прогнозы относительно увеличения доли иностранного капитала?
— При условии сохранения благоприятной политической и экономической ситуации, а я полагаю, что так и будет, интерес зарубежных финансистов к российскому банковскому рынку будет возрастать. Локомотивом роста станет розничное кредитование, а также кредитование малого и среднего бизнеса. Полагаю, что большинство сделок, которые определят будущий облик российской банковской системы, совершатся в ближайшие 2—3 года.
При сохранении аналогичных темпов к 2010 году доля нерезидентов не ограничится максимальной планкой в 15%, как предполагалось ранее, а может достичь 20% и более.
Иван ТИШИНСКИЙ
Фото: Национальный банковский журнал
